Orden de escala

¿Qué es un pedido de escala?

Una orden de escala comprende varias órdenes de límite a precios incrementales o decrecientes. Si se trata de una orden de escala de compra, el precio de las órdenes limitadas disminuirá, lo que provocará compras a precios más bajos a medida que el precio comience a caer. Con una orden de venta, las órdenes limitadas aumentarán de precio, lo que permitirá al comerciante aprovechar el aumento de los precios y, por lo tanto, obtener mayores rendimientos.

Comprender los pedidos de escala

Los comerciantes a menudo usan órdenes de escala como una estrategia para comprar o vender grandes bloques de valores, que podrían estar sujetos a una volatilidad de precios adicional si el bloque completo se comprara o vendiera en una sola transacción de mercado. Las órdenes de escala permiten a los comerciantes dividir grandes transacciones en volúmenes más pequeños y manejables,. lo que además mantiene el mercado más estable, ya que una orden de bloque grande puede crear una volatilidad de precios negativa.

Suponga que una acción hace un millón de acciones en volumen promedio diario. Un fondo de cobertura necesita comprar un millón de acciones. El fondo de cobertura no quiere simplemente ingresar y comprar todas las acciones a la vez, ya que eso puede causar que el precio se mueva significativamente, forzando el precio hacia arriba a medida que compran, lo que aumenta su precio de entrada promedio (reduciendo el potencial de ganancias futuras). En su lugar, dividieron el pedido, comprando 100 000 acciones cada día y dividiendo ese pedido en 10 000 compras en bloque de acciones en 10 momentos o precios diferentes a lo largo de cada día.

Generalmente, las órdenes de escala existen como compras o ventas. Una orden de escala de compra introduce una serie de órdenes limitadas de compra que se activan a su vez cuando cae el precio del valor. Las órdenes de escala de venta funcionan a la inversa, con límites de venta colocados en niveles posteriormente más altos que se completan a medida que aumenta el precio.

Si un comerciante cree que una acción caerá en el transcurso del día, una orden de escala puede ayudarlo a aprovechar el precio más bajo si la predicción es correcta. Si el comerciante quiere comprar 1000 acciones de la compañía, puede escalar las órdenes de límite para que se compren 100 acciones por cada $0,50 de caída en el precio.

Al escalar, tenga en cuenta las comisiones. Los incrementos deben ser lo suficientemente grandes para compensar el costo de dividir el pedido. Por ejemplo, si los costos de comisión son de $10 por transacción, no tiene sentido dividir una orden de 300 acciones en tres incrementos diferentes de 100 acciones con una diferencia de $0.10. La comisión de $10 en cada pedido anula el mejor precio.

Los comerciantes también pueden escalar a una posición de manera opuesta. Esto a veces se denomina piramidal o escalado, cuando un comerciante aumenta el tamaño de su posición a medida que el precio se mueve en su dirección. Por ejemplo, un operador puede comprar una parte de su posición total cada vez que el precio sube $0,25 (o algún otro incremento). De manera similar, un comerciante puede agregar a una posición corta,. acortando una parte de su posición completa cada vez que el precio cae $ 0.25 (o algún otro incremento).

Ejemplo de orden de escala

Considere un comerciante que quisiera vender 100,000 acciones de Alphabet Inc. (GOOG). En el momento de la operación, las acciones tienen un promedio de poco más de un millón de acciones por día. Intentar vender 100.000 acciones representa una parte significativa del volumen diario. El vendedor desea dividir la orden para no bajar el precio (lo que resulta en un precio de venta general más bajo) con una orden de venta grande.

El precio de la acción está aumentando actualmente, por lo que el comerciante quiere aprovechar esto vendiendo a medida que aumenta el precio. En lugar de realizar un pedido de un solo bloque, pueden realizar un pedido de escala de venta válido hasta la cancelación (GTC ) :

• Tamaño total del pedido = 100 000 acciones

• Tamaño de orden de escala = 10,000 acciones

• Incremento de precio = $1

• Precio inicial = $1,200

• Precio final = $1,210

• Margen de oferta y demanda = $1199,35 por $1199,90

La acción está actualmente justo por debajo de $ 1,200. Una vez ingresada la orden, las primeras 10,000 acciones se pondrán a la venta a $1,200. Se colocará otro pedido a $1201, $1202, y así sucesivamente hasta que se venda todo el pedido cuando el precio supere los $1210.

Es posible que el precio no alcance los $ 1210 y que ni siquiera complete el pedido en $ 1200. Si la orden no se completa,. o solo se completa parcialmente, el comerciante deberá repensar su estrategia y posiblemente ajustar los precios de su orden de escala.

Reflejos

• También se puede usar una orden de escala para obtener un mejor precio promedio al ingresar o salir de una posición.

• Una orden de escala de venta es una serie de órdenes de venta a precios crecientes.

• Una orden a escala incluye múltiples órdenes a diferentes precios para evitar el impacto en el mercado de emitir una orden grande.

• Una orden de escala de compra es una serie de órdenes de compra a precios decrecientes.

• Comprar más a medida que aumenta el precio o vender más a medida que baja el precio a veces se denomina pirámide.