ترتيب مقياس
ما هو ترتيب الحجم؟
يشتمل أمر المقياس على العديد من أوامر التحديد بأسعار متزايدة أو متناقصة. إذا كان أمر شراء على نطاق واسع ، فإن أوامر الحد ستنخفض في السعر ، مما يؤدي إلى عمليات شراء بأسعار أقل مع بدء السعر في الانخفاض. مع أمر البيع ، سيزداد سعر الأوامر المحددة ، مما يسمح للمتداول بالاستفادة من زيادة الأسعار ، وبالتالي تأمين عوائد أعلى.
فهم أوامر الحجم
غالبًا ما يستخدم المتداولون أوامر الحجم كاستراتيجية لشراء أو بيع مجموعات كبيرة من الأوراق المالية ، والتي يمكن أن تخضع لتقلب إضافي في الأسعار إذا تم شراء الكتلة بأكملها أو بيعها في معاملة سوق واحدة. تسمح أوامر الحجم للمتداولين بتقسيم المعاملات الكبيرة إلى أحجام أصغر وأكثر قابلية للإدارة ، مما يجعل السوق أكثر استقرارًا نظرًا لأن أمر الكتلة الكبيرة يمكن أن يؤدي إلى تقلبات أسعار سلبية.
افترض أن السهم يقوم بمليون سهم في متوسط الحجم اليومي. يحتاج التحوط لشراء مليون سهم. لا يرغب صندوق التحوط في الدخول وشراء جميع الأسهم في وقت واحد لأن ذلك قد يتسبب في تحرك السعر بشكل كبير ، مما يؤدي إلى ارتفاع السعر عند الشراء ، مما يزيد من متوسط سعر الدخول (يقلل من احتمالية الربح في المستقبل). بدلاً من ذلك ، قاموا بتقسيم الطلب ، وشراء 100،000 سهم كل يوم وتقسيم هذا الطلب إلى 10،000 عملية شراء جماعية للأسهم في 10 أوقات أو أسعار مختلفة على مدار اليوم.
بشكل عام ، توجد أوامر النطاق مثل عمليات الشراء أو البيع. يقدم أمر مقياس الشراء سلسلة من أوامر حد الشراء التي يتم تشغيلها بدورها مع انخفاض سعر الورقة المالية. تعمل أوامر البيع بشكل عكسي ، مع وضع حدود البيع عند مستويات أعلى لاحقًا والتي يتم ملؤها مع ارتفاع السعر.
إذا كان المتداول يعتقد أن السهم سينخفض على مدار اليوم ، فيمكن أن يساعده أمر القياس على الاستفادة من انخفاض السعر إذا كان التوقع صحيحًا. إذا أراد المتداول شراء 1000 سهم من الشركة ، فيمكنه توسيع نطاق الطلبات المحددة بحيث يتم شراء 100 سهم مقابل كل انخفاض في السعر بمقدار 0.50 دولار.
عند التوسع ، ضع العمولات في الاعتبار. يجب أن تكون الزيادات كبيرة بما يكفي لتعويض تكلفة تقسيم الطلب. على سبيل المثال ، إذا كانت تكاليف العمولة 10 دولارات لكل صفقة ، فلا جدوى من تقسيم الأمر الذي يتألف من 300 سهم إلى ثلاث زيادات 100 سهم مختلفة بمقدار 0.10 دولار. عمولة 10 دولارات على كل طلب تنفي السعر الأفضل.
قد يتوسع التجار أيضًا في صفقة في الاتجاه المعاكس. يسمى هذا أحيانًا بالهرم ، أو التحجيم - عندما يزيد المتداول من حجم مركزه بينما يتحرك السعر في اتجاهه. على سبيل المثال ، قد يشتري المتداول جزءًا من مركزه الكامل في كل مرة يرتفع فيها السعر بمقدار 0.25 دولارًا (أو بعض الزيادة الأخرى). وبالمثل ، قد يضيف المتداول إلى مركز قصير ، ويبيع جزءًا من مركزه الكامل في كل مرة ينخفض فيها السعر بمقدار 0.25 دولارًا (أو بعض الزيادة الأخرى).
مثال ترتيب مقياس
فكر في متداول يرغب في بيع 100،000 سهم من شركة Alphabet Inc (GOOG). في وقت التداول ، كان متوسط السهم يزيد قليلاً عن مليون سهم في اليوم. تمثل محاولة بيع 100،000 سهم جزءًا كبيرًا من الحجم اليومي. يرغب البائع في تفكيك الطلب حتى لا يؤدي إلى خفض السعر (مما يؤدي إلى انخفاض إجمالي سعر البيع) بأمر بيع كبير واحد.
يتزايد سعر السهم حاليًا ، لذلك يريد المتداول الاستفادة من ذلك عن طريق البيع مع ارتفاع السعر. بدلاً من وضع أمر كتلة واحدة ، يمكنهم بدلاً من ذلك وضع أمر بيع على نطاق جيد حتى يتم إلغاؤه (GTC ) :
إجمالي حجم الأمر = 100،000 سهم
حجم أمر المقياس = 10،000 سهم
زيادة السعر = 1 دولار
يبدأ السعر = 1200 دولار
السعر النهائي = 1،210 دولار
انتشار العرض والطلب = 1،199.35 دولارًا أمريكيًا بمقدار 1،199.90 دولارًا أمريكيًا
المخزون حاليًا أقل بقليل من 1200 دولار. بمجرد إدخال الأمر ، سيتم طرح أول 10000 سهم للبيع بسعر 1200 دولار. سيتم وضع طلب آخر بسعر 1،201 دولارًا و 1،202 دولارًا وهكذا حتى يتم بيع الطلب بالكامل بحلول الوقت الذي يتحرك فيه السعر فوق 1210 دولارًا.
قد لا يصل السعر إلى 1،210 دولارًا ، وقد لا يفي بالطلب عند 1200 دولار. إذا لم يتم تنفيذ الأمر ، أو تم ملؤه جزئيًا فقط ، فسيحتاج المتداول إلى إعادة التفكير في استراتيجيته وربما تعديل أسعار ترتيب النطاق الخاص به.
يسلط الضوء
يمكن أيضًا استخدام أمر المقياس للحصول على متوسط سعر أفضل عند الدخول أو الخروج من مركز.
أمر مقياس البيع هو عبارة عن سلسلة من أوامر البيع بأسعار متزايدة.
يتضمن أمر المقياس أوامر متعددة بأسعار مختلفة لتجنب تأثير السوق من إصدار أمر كبير واحد.
أمر مقياس الشراء هو سلسلة من أوامر الشراء بأسعار متناقصة.
الشراء أكثر مع ارتفاع السعر أو البيع على المكشوف مع انخفاض السعر في بعض الأحيان يسمى الهرمي.
