पूरक चलनिधि प्रदाता (एसएलपी)

एक पूरक चलनिधि प्रदाता (एसएलपी) क्या है?

न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) पर तीन प्रमुख बाजार सहभागियों में से एक हैं । पूरक तरलता प्रदाता (एसएलपी) बाजार सहभागी हैं जो बाजारों में तरलता जोड़ने के लिए एक्सचेंजों पर उच्च मात्रा बनाने के लिए परिष्कृत उच्च गति वाले कंप्यूटर और एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं। तरलता प्रदान करने के लिए प्रोत्साहन के रूप में, एक्सचेंज एसएलपी को छूट या शुल्क का भुगतान करता है।

एक पूरक चलनिधि प्रदाता (एसएलपी) को समझना

2008 में लेहमैन ब्रदर्स के पतन के तुरंत बाद पूरक तरलता प्रदाता (एसएलपी) कार्यक्रम पेश किया गया था, जिससे बाजारों में तरलता के बारे में बड़ी चिंताएं पैदा हुईं। इस चिंता ने संकट को कम करने के प्रयास के लिए एसएलपी की शुरुआत की।

एनवाईएसई बाजार मॉडल, जिसमें एसएलपी, नामित बाजार निर्माता (डीएमएम), और फ्लोर ब्रोकर शामिल हैं, का उद्देश्य कुशल बाजार मूल्य निर्धारण के लिए प्रौद्योगिकी और मानवीय निर्णय को जोड़ना है, जिसके परिणामस्वरूप कम अस्थिरता,. विस्तारित तरलता और बेहतर कीमतें भी होंगी। मानव तत्व ।

एक्सचेंज पर पूरक चलनिधि प्रदाता (एसएलपी)

तरलता जोड़ने और मौजूदा कोट प्रदाताओं के साथ पूरक और प्रतिस्पर्धा करने के लिए एसएलपी बनाए गए थे। प्रत्येक एसएलपी में आमतौर पर एक्सचेंज पर प्रतिभूतियों का एक क्रॉस-सेक्शन होता है जहां यह मौजूद होता है और व्यापारिक दिन के कम से कम 10% के लिए अपनी प्रत्येक निर्दिष्ट प्रतिभूतियों में नेशनल बेस्ट बिड एंड ऑफर (एनबीबीओ) पर बोली या प्रस्ताव बनाए रखने के लिए बाध्य होता है । एसएलपी को बढ़ी हुई वित्तीय छूट के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए प्रदान की गई मात्रा में एक दिन में औसतन 10 मिलियन शेयरों की भी आवश्यकता होती है।

एक NYSE कर्मचारी समिति प्रत्येक SLP को NYSE-सूचीबद्ध प्रतिभूतियों का एक क्रॉस-सेक्शन प्रदान करती है। प्रत्येक मुद्दे के लिए एकाधिक एसएलपी असाइन किए जा सकते हैं।

एनवाईएसई एसएलपी द्वारा प्रतिस्पर्धी उद्धरण को वित्तीय छूट के साथ पुरस्कृत करता है जब एसएलपी एक निर्दिष्ट सुरक्षा में तरलता पोस्ट करता है जो आने वाले आदेशों के खिलाफ निष्पादित होता है। यह अधिक उद्धरण गतिविधि उत्पन्न करता है, जिससे प्रत्येक मूल्य स्तर पर सख्त फैलाव और अधिक तरलता होती है।

एसएलपी मुख्य रूप से अधिक तरल स्टॉक में पाए जाते हैं, जिसमें औसत दैनिक मात्रा के दस लाख से अधिक शेयर होते हैं । एसएलपी को केवल अपने मालिकाना खातों के लिए व्यापार करने की अनुमति है, न कि सार्वजनिक ग्राहकों के लिए या एजेंसी के आधार पर ।

उच्च आवृत्ति व्यापार और पूरक चलनिधि प्रदाता (एसएलपी)

उच्च-आवृत्ति व्यापार,. जो कि एसएलपी कैसे संचालित होता है, उस व्यापार को संदर्भित करता है जो नैनोसेकंड के भीतर बड़ी संख्या में लेनदेन को संसाधित करने के लिए कंप्यूटर का उपयोग करता है। एक संपूर्ण ऑर्डर, शुरू से अंत तक, हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग का उपयोग करते हुए उपयोग किया जाता है। लेहमैन ब्रदर्स के पतन के बाद एसएलपी के कारण उच्च आवृत्ति व्यापार वास्तव में लोकप्रिय हो गया।

एसएलपी द्वारा उपयोग किए जाने वाले उच्च-आवृत्ति सेटअप में एल्गोरिदम शामिल होते हैं जो किसी भी ट्रेड को निष्पादित करने के लिए बाजार में डेटा का विश्लेषण करते हैं। हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग महत्वपूर्ण है क्योंकि लेन-देन जितनी तेज़ी से होता है, उतनी ही तेज़ी से, और सबसे अधिक संभावना है कि व्यापार पर लाभ होगा।

उच्च आवृत्ति व्यापार को बाजार की तरलता में सुधार करने के लिए दिखाया गया है, एसएलपी का मुख्य कार्य, और बाजारों पर व्यापार को और अधिक कुशल बना दिया है, विशेष रूप से बहुत छोटी बोलियों और प्रस्तावों को हटाकर और बाजार में कई बोलियों और प्रस्तावों को जल्दी से मिलान करके।

हालांकि उच्च आवृत्ति व्यापार के लाभ स्पष्ट हैं, कई चिंताएं हैं कि यह बाजारों में अस्थिरता भी लाती है। यदि बाजार में बिकवाली होती है, तो उच्च आवृत्ति व्यापार प्रभाव को खराब कर सकता है क्योंकि यह सेकंड से भी कम समय में अनुरोधों को पूरा कर सकता है। यदि ऐसा होता है और बाजार में गिरावट आती है, तो यह निवेशकों द्वारा बेचने के लिए और अधिक भीड़ पैदा कर सकता है। बेशक, कई एक्सचेंजों के पास विनाशकारी परिणामों को रोकने के लिए पैरामीटर और प्रक्रियाएं हैं।

किसी भी जोखिम के बावजूद, उच्च आवृत्ति व्यापार को बाजार में कीमतों से मेल खाने के लिए दिखाया गया है, जो अधिक दक्षता की ओर जाता है, जहां कीमतें अधिक सटीक होती हैं और लेनदेन की लागत कम हो जाती है।

##हाइलाइट

• लेहमैन ब्रदर्स के पतन के बाद, महान मंदी के शुरुआती चरणों में एसएलपी पेश किए गए थे।

• पूरक चलनिधि प्रदाता (एसएलपी) बाजार सहभागी हैं जो बाजारों में तरलता लाने के लक्ष्य के साथ स्टॉक एक्सचेंजों पर उच्च मात्रा का निर्माण करते हैं।

• न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) पर, एसएलपी तीन प्रमुख बाजार सहभागियों में से एक है।

• उच्च आवृत्ति व्यापार एसएलपी कैसे कार्य करता है और बाजार में तरलता में सुधार का आधार है।

• एसएलपी द्वारा ट्रेडिंग केवल उनके मालिकाना खातों के लिए है, न कि सार्वजनिक ग्राहकों के लिए या एजेंसी के आधार पर।

• बाजार लेनदेन को सुविधाजनक बनाने में उनकी भूमिका के लिए एसएलपी का भुगतान छूट या शुल्क के माध्यम से किया जाता है।