Supplemental Liquidity Provider (SLP)

Was ist ein Supplemental Liquidity Provider (SLP)?

Supplemental Liquidity Providers (SLPs) sind einer von drei wichtigen Marktteilnehmern an der New York Stock Exchange (NYSE). Supplemental Liquidity Providers (SLPs) sind Marktteilnehmer, die hochentwickelte Hochgeschwindigkeitscomputer und -algorithmen verwenden, um hohe Volumina an Börsen zu schaffen, um den Märkten Liquidität zuzuführen. Als Anreiz für die Bereitstellung von Liquidität zahlt die Börse der SLP einen Rabatt oder eine Gebühr.

Einen Supplemental Liquidity Provider (SLP) verstehen

Das Supplemental Liquidity Provider (SLP)-Programm wurde kurz nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers im Jahr 2008 eingeführt, was große Bedenken hinsichtlich der Liquidität an den Märkten auslöste. Diese Besorgnis führte zur Einführung des SLP, um zu versuchen, die Krise zu lindern.

Das NYSE-Marktmodell, das SLPs, Designated Market Makers (DMMs) und Parkettmakler umfasst , soll Technologie und menschliches Urteilsvermögen für eine effiziente Marktpreisgestaltung kombinieren, was aufgrund der auch zu geringerer Volatilität,. erweiterter Liquidität und besseren Preisen führen würde menschliches Element .

Supplemental Liquidity Providers (SLPs) an der Börse

SLPs wurden geschaffen, um Liquidität hinzuzufügen und um bestehende Kursanbieter zu ergänzen und mit ihnen zu konkurrieren. Jeder SLP hat in der Regel einen Querschnitt von Wertpapieren an der Börse, an der er existiert, und ist verpflichtet, für mindestens 10 % des Handelstages ein Gebot oder Angebot zum National Best Bid and Offer (NBBO) in jedem seiner zugewiesenen Wertpapiere zu halten.SLPs müssen außerdem durchschnittlich 10 Millionen Aktien pro Tag im bereitgestellten Volumen bereitstellen, um sich für erweiterte finanzielle Rabatte zu qualifizieren.

Ein Personalausschuss der NYSE weist jedem SLP einen Querschnitt der an der NYSE notierten Wertpapiere zu. Jeder Ausgabe können mehrere SLPs zugewiesen werden.

Die NYSE belohnt wettbewerbsfähige Notierungen durch SLPs mit einem finanziellen Rabatt, wenn die SLP Liquidität in einem zugewiesenen Wertpapier verbucht, das gegen eingehende Aufträge ausgeführt wird. Dies führt zu mehr Angebotsaktivitäten, was zu engeren Spreads und größerer Liquidität auf jedem Preisniveau führt.

SLPs sind hauptsächlich in liquideren Aktien mit mehr als einer Million Aktien mit einem durchschnittlichen täglichen Volumen zu finden. SLPs dürfen nur für ihre eigenen Konten handeln und nicht für öffentliche Kunden oder auf Agenturbasis

Hochfrequenzhandel und Supplemental Liquidity Providers (SLPs)

Hochfrequenzhandel,. wie SLPs funktionieren, bezieht sich auf den Handel, bei dem Computer verwendet werden, um eine beträchtlich große Anzahl von Transaktionen innerhalb von Nanosekunden zu verarbeiten. Eine gesamte Order wird von Anfang bis Ende mithilfe des Hochfrequenzhandels verwendet. Der Hochfrequenzhandel wurde tatsächlich durch SLPs nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers populär.

Hochfrequenz-Setups, die von SLPs verwendet werden, beinhalten Algorithmen, die Daten auf dem Markt analysieren, um Trades auszuführen. Hochfrequenzhandel ist wichtig, denn je schneller eine Transaktion stattfindet, desto schneller und höchstwahrscheinlich desto größer wird der Gewinn aus einem Handel sein.

Es hat sich gezeigt, dass der Hochfrequenzhandel die Marktliquidität, die Hauptfunktion von SLPs, verbessert und den Handel auf Märkten effizienter gemacht hat, insbesondere durch das Entfernen von zu kleinen Geboten und Angeboten und durch den schnellen Abgleich der vielen Gebote und Angebote auf dem Markt.

Obwohl die Vorteile des Hochfrequenzhandels klar sind, gibt es viele Bedenken, dass er auch Instabilität auf die Märkte bringt. Wenn es zu einem Ausverkauf am Markt kommt, kann Hochfrequenzhandel die Auswirkungen verschlimmern, da Anfragen in weniger als Sekunden abgeschlossen werden können. Wenn dies geschieht und die Märkte fallen, kann dies einen weiteren Ansturm der Anleger zum Verkauf auslösen. Viele der Börsen haben natürlich Parameter und Verfahren, um katastrophale Folgen zu verhindern.

Ungeachtet aller Risiken hat sich gezeigt, dass der Hochfrequenzhandel den Preisen auf dem Markt entspricht, was zu einer höheren Effizienz führt, bei der die Preise genauer sind und die Transaktionskosten gesenkt werden.

Höhepunkte

• SLPs wurden in den frühen Stadien der Großen Rezession nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers eingeführt.

• Supplemental Liquidity Providers (SLPs) sind Marktteilnehmer, die an Börsen hohe Volumina schaffen mit dem Ziel, Liquidität in die Märkte zu bringen.

• An der New York Stock Exchange (NYSE) sind SLPs einer von drei wichtigen Marktteilnehmern.

• Hochfrequenzhandel ist die Grundlage dafür, wie SLPs funktionieren und die Liquidität auf dem Markt verbessern.

• Der Handel durch SLPs erfolgt nur für ihre eigenen Konten, nicht für öffentliche Kunden oder auf Agenturbasis.

• SLPs werden über Rabatte oder Gebühren für ihre Rolle bei der Erleichterung von Markttransaktionen bezahlt.