Viðbótarlausafjárveitandi (SLP)

Hvað er viðbótarlausafjárveitandi (SLP)?

Viðbótarlausafjárveitendur (SLPs) eru einn af þremur lykilaðilum á markaði í New York Stock Exchange (NYSE). Viðbótarlausafjárveitendur (SLPs) eru markaðsaðilar sem nota háþróaðar háhraðatölvur og reiknirit til að búa til mikið magn í kauphöllum til að bæta lausafjárstöðu á mörkuðum. Sem hvati til að útvega lausafé greiðir kauphöllin SLP endurgreiðslu eða þóknun.

Skilningur á viðbótarlausafjárveitanda (SLP)

Viðbótarlausafjárveitingakerfið (SLP) var kynnt skömmu eftir fall Lehman Brothers árið 2008, sem olli miklum áhyggjum af lausafjárstöðu á mörkuðum. Þessar áhyggjur leiddu til innleiðingar SLP til að reyna að draga úr kreppunni.

Markaðslíkaninu á NYSE, sem inniheldur SLP, tilnefnda viðskiptavaka (DMM) og gólfmiðlara , er ætlað að sameina tækni og mannlegt mat til skilvirkrar markaðsverðlagningar sem myndi einnig leiða til minni sveiflur,. aukins lausafjár og betra verðs, vegna mannlegur þáttur .

Viðbótarlausafjárveitendur (SLPs) í Kauphöllinni

SLPs voru búnar til til að bæta við lausafé og til að bæta við og keppa við núverandi tilboðsgjafa. Hvert SLP hefur venjulega þverskurð af verðbréfum í kauphöllinni þar sem það er til staðar og er skylt að halda uppi tilboði eða tilboði á National Best Bid and Offer (NBBO) í hverju úthlutað verðbréfi þeirra í að minnsta kosti 10% af viðskiptadeginum SLPs þurfa einnig að vera að meðaltali 10 milljónir hluta á dag í uppgefnu magni til að eiga rétt á auknum fjárhagsafslætti.

Starfsmannanefnd NYSE úthlutar hverjum SLP þverskurð af NYSE-skráðum verðbréfum. Hægt er að úthluta mörgum SLP fyrir hvert mál.

NYSE verðlaunar samkeppnishæf tilvitnun frá SLP með fjárhagslegum endurgreiðslu þegar SLP setur lausafé í úthlutað verðbréfi sem framkvæmir gegn komandi pöntunum. Þetta skapar meiri tilboðsvirkni, sem leiðir til þéttara álags og meiri lausafjár á hverju verðlagi.

SLP er fyrst og fremst að finna í meira fljótandi hlutabréfum með meira en eina milljón hluta af meðaltali daglegu magni. SLP er aðeins heimilt að eiga viðskipti fyrir eigin reikninga sína, en ekki fyrir opinbera viðskiptavini eða á umboðsgrundvelli .

Hátíðniviðskipti og viðbótarlausafjárveitendur (SLPs)

Hátíðniviðskipti,. sem er hvernig SLPs starfa, vísar til viðskipta sem notar tölvur til að vinna verulega mikinn fjölda viðskipta innan nanósekúndna. Heil pöntun, frá upphafi til enda, er notuð með hátíðniviðskiptum. Hátíðniviðskipti urðu reyndar vinsæl vegna SLPs í kjölfar falls Lehman Brothers.

Hátíðniuppsetningar sem SLPs nota fela í sér reiknirit sem greina gögn á markaðnum til að framkvæma öll viðskipti. Hátíðniviðskipti eru mikilvæg vegna þess að því hraðar sem viðskipti eiga sér stað, því hraðar, og líklegast því meiri, verður hagnaður af viðskiptum.

Sýnt hefur verið fram á að hátíðniviðskipti bæta lausafjárstöðu á markaði, meginhlutverki SLP, og hafa gert viðskipti á mörkuðum skilvirkari, sérstaklega með því að fjarlægja tilboð og tilboð sem eru of lítil og með því að passa saman mörg tilboð og tilboð á markaðnum hratt.

Þrátt fyrir að ávinningurinn af hátíðniviðskiptum sé augljós, þá eru margar áhyggjur af því að það komi einnig með óstöðugleika á mörkuðum. Ef markaðssala á sér stað geta hátíðniviðskipti versnað áhrifin vegna þess að það getur lokið beiðnum á innan við sekúndum. Ef þetta gerist og markaðir falla, getur það skapað frekari flýti fjárfesta til að selja. Mörg kauphallanna eru auðvitað með breytur og verklagsreglur til að koma í veg fyrir hörmulegar afleiðingar.

Óháð áhættu hefur hátíðniviðskipti sýnt sig að passa við verð á markaði, sem leiðir til meiri hagkvæmni, þar sem verð er nákvæmara og kostnaður við viðskipti minnkaður.

Hápunktar

SLPs voru kynntar á fyrstu stigum kreppunnar miklu, eftir fall Lehman Brothers.
Viðbótarlausafjárveitendur (SLPs) eru markaðsaðilar sem skapa mikið magn í kauphöllum með það að markmiði að koma lausafé á markaði.
Í kauphöllinni í New York (NYSE) eru SLPs einn af þremur lykilaðilum á markaði.
Hátíðniviðskipti eru undirstaða þess hvernig SLP virka og bæta lausafjárstöðu á markaðnum.
Viðskipti með SLP eru aðeins fyrir eigin reikninga þeirra, ekki fyrir opinbera viðskiptavini eða á umboðsgrundvelli.
SLP eru greidd með afslætti eða þóknun fyrir hlutverk sitt við að auðvelda markaðsviðskipti.