Provedor de Liquidez Suplementar (SLP)
O que é um Provedor de Liquidez Suplementar (SLP)?
Os provedores de liquidez suplementar (SLPs) são um dos três principais participantes do mercado na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Os provedores de liquidez suplementar (SLPs) são participantes do mercado que usam computadores e algoritmos sofisticados de alta velocidade para criar alto volume nas bolsas, a fim de adicionar liquidez aos mercados. Como incentivo para fornecer liquidez, a bolsa paga ao SLP um desconto ou taxa.
Entendendo um Provedor de Liquidez Suplementar (SLP)
O programa de provedor de liquidez suplementar (SLP) foi introduzido logo após o colapso do Lehman Brothers em 2008, o que causou grandes preocupações sobre a liquidez nos mercados. Essa preocupação levou à introdução do SLP para tentar aliviar a crise.
O modelo de mercado da NYSE, que inclui SLPs, formadores de mercado designados (DMMs) e corretores de pregão, destina-se a combinar tecnologia e julgamento humano para uma precificação de mercado eficiente que também resultaria em menor volatilidade,. maior liquidez e melhores preços, devido à elemento humano .
Provedores de Liquidez Suplementares (SLPs) na Bolsa
Os SLPs foram criados para adicionar liquidez e complementar e competir com fornecedores de cotações existentes. Cada SLP geralmente possui uma seção transversal de títulos na bolsa onde existe e é obrigado a manter uma oferta ou oferta no National Best Bid and Offer (NBBO) em cada um de seus títulos atribuídos por pelo menos 10% do dia de negociação .Os SLPs também precisam ter uma média de 10 milhões de ações por dia no volume fornecido para se qualificarem para descontos financeiros aprimorados.
Um comitê de funcionários da NYSE atribui a cada SLP uma seção cruzada de títulos listados na NYSE. Vários SLPs podem ser atribuídos a cada emissão.
A NYSE recompensa a cotação competitiva por SLPs com um desconto financeiro quando o SLP lança liquidez em um título atribuído que é executado contra pedidos recebidos. Isso gera mais atividade de cotação, levando a spreads mais apertados e maior liquidez em cada nível de preço.
SLPs são encontrados principalmente em ações mais líquidas com mais de um milhão de ações de volume médio diário. Os SLPs só podem negociar para suas contas proprietárias, e não para clientes públicos ou em uma base de agência .
Negociação de Alta Frequência e Provedores de Liquidez Suplementares (SLPs)
A negociação de alta frequência,. que é como os SLPs operam, refere-se à negociação que utiliza computadores para processar um número significativamente grande de transações em nanossegundos. Uma ordem inteira, do início ao fim, é usada utilizando negociação de alta frequência. A negociação de alta frequência realmente se tornou popular devido aos SLPs após o colapso do Lehman Brothers.
As configurações de alta frequência usadas pelos SLPs envolvem algoritmos que analisam dados no mercado para executar quaisquer negociações. A negociação de alta frequência é importante porque quanto mais rápida uma transação ocorrer, mais rápido e provavelmente maior será o lucro em uma negociação.
A negociação de alta frequência demonstrou melhorar a liquidez do mercado, a principal função dos SLPs, e tornou a negociação nos mercados mais eficiente, principalmente removendo lances e ofertas muito pequenos e combinando rapidamente os muitos lances e ofertas no mercado.
Embora os benefícios da negociação de alta frequência sejam claros, há muitas preocupações de que ela também traga instabilidade aos mercados. Se ocorrer uma liquidação do mercado,. a negociação de alta frequência pode piorar o impacto, pois pode concluir as solicitações em menos de segundos. Se isso acontecer e os mercados caírem, pode criar uma nova corrida por parte dos investidores para vender. Muitas das trocas, é claro, têm parâmetros e procedimentos para evitar consequências desastrosas.
Independentemente de quaisquer riscos, a negociação de alta frequência demonstrou corresponder aos preços no mercado, o que leva a uma maior eficiência, onde os preços são mais precisos e os custos de transação são reduzidos.
##Destaques
Os SLPs foram introduzidos nos estágios iniciais da Grande Recessão, após o colapso do Lehman Brothers.
Os provedores de liquidez suplementar (SLPs) são participantes do mercado que criam alto volume nas bolsas de valores com o objetivo de trazer liquidez aos mercados.
Na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), os SLPs são um dos três principais participantes do mercado.
A negociação de alta frequência é a base de como os SLPs funcionam e melhoram a liquidez no mercado.
A negociação por SLPs é apenas para suas contas proprietárias, não para clientes públicos ou em uma base de agência.
Os SLPs são pagos por meio de descontos ou taxas por seu papel na facilitação de transações de mercado.
