Proveedor de Liquidez Suplementario (SLP)
¿Qué es un proveedor de liquidez suplementario (SLP)?
Los proveedores de liquidez suplementarios (SLP) son uno de los tres participantes clave del mercado en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Los proveedores de liquidez suplementarios (SLP) son participantes del mercado que utilizan computadoras y algoritmos sofisticados de alta velocidad para crear un gran volumen en los intercambios a fin de agregar liquidez a los mercados. Como incentivo para proporcionar liquidez, la bolsa paga a la SLP un reembolso o tarifa.
Comprender un proveedor de liquidez suplementario (SLP)
El programa de proveedor de liquidez suplementario (SLP) se introdujo poco después del colapso de Lehman Brothers en 2008, lo que provocó grandes preocupaciones sobre la liquidez en los mercados. Esta preocupación condujo a la introducción del SLP para intentar paliar la crisis.
El modelo de mercado de NYSE, que incluye SLP, creadores de mercado designados (DMM) y corredores de piso, tiene como objetivo combinar la tecnologÃa y el juicio humano para una fijación de precios de mercado eficiente que también resultarÃa en una menor volatilidad,. mayor liquidez y mejores precios, debido a la elemento humano .
Proveedores de Liquidez Suplementaria (SLP) en la Bolsa
Los SLP se crearon para agregar liquidez y para complementar y competir con los proveedores de cotizaciones existentes. Cada SLP generalmente tiene una sección transversal de valores en la bolsa donde existe y está obligado a mantener una demanda u oferta en la Mejor Oferta y Oferta Nacional (NBBO) en cada uno de sus valores asignados durante al menos el 10% del dÃa de negociación. .También se requiere que los SLP tengan un promedio de 10 millones de acciones por dÃa en volumen provisto para calificar para reembolsos financieros mejorados.
Un comité de personal de la NYSE asigna a cada SLP una muestra representativa de los valores que cotizan en la NYSE. Se pueden asignar varios SLP a cada problema.
La Bolsa de Nueva York recompensa la cotización competitiva de los SLP con un reembolso financiero cuando el SLP publica liquidez en un valor asignado que se ejecuta contra las órdenes entrantes. Esto genera más actividad de cotización, lo que conduce a márgenes más ajustados y mayor liquidez en cada nivel de precio.
Los SLP se encuentran principalmente en acciones más lÃquidas con más de un millón de acciones de volumen diario promedio. Los SLP solo pueden operar para sus cuentas propias, y no para clientes públicos o a través de una agencia .
Negociación de alta frecuencia y proveedores de liquidez suplementaria (SLP)
El comercio de alta frecuencia,. que es la forma en que operan los SLP, se refiere al comercio que utiliza computadoras para procesar una cantidad significativamente grande de transacciones en nanosegundos. Se utiliza una orden completa, de principio a fin, utilizando operaciones de alta frecuencia. El comercio de alta frecuencia en realidad se hizo popular debido a los SLP a raÃz del colapso de Lehman Brothers.
Las configuraciones de alta frecuencia utilizadas por los SLP involucran algoritmos que analizan datos en el mercado para ejecutar cualquier operación. El comercio de alta frecuencia es importante porque cuanto más rápido ocurra una transacción, más rápida y probablemente mayor será la ganancia en un comercio.
Se ha demostrado que el comercio de alta frecuencia mejora la liquidez del mercado, la función principal de los SLP, y ha hecho que el comercio en los mercados sea más eficiente, particularmente eliminando las ofertas que son demasiado pequeñas y al igualar rápidamente las muchas ofertas y demandas en el mercado.
Aunque los beneficios del comercio de alta frecuencia son claros, existen muchas preocupaciones de que también genere inestabilidad en los mercados. Si se produce una venta masiva en el mercado,. el comercio de alta frecuencia puede empeorar el impacto porque puede completar las solicitudes en menos de segundos. Si esto sucede y los mercados caen, puede crear una mayor prisa por parte de los inversores para vender. Muchos de los intercambios, por supuesto, tienen parámetros y procedimientos establecidos para evitar consecuencias desastrosas.
Independientemente de los riesgos, se ha demostrado que el comercio de alta frecuencia iguala los precios en el mercado, lo que conduce a una mayor eficiencia, donde los precios son más precisos y se reducen los costos de transacción.
Reflejos
Los SLP se introdujeron en las primeras etapas de la Gran Recesión, después del colapso de Lehman Brothers.
Los proveedores de liquidez suplementarios (SLP) son participantes del mercado que crean un gran volumen en las bolsas de valores con el objetivo de llevar liquidez a los mercados.
En la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), los SLP son uno de los tres participantes clave del mercado.
El comercio de alta frecuencia es la base del funcionamiento de los SLP y mejora la liquidez en el mercado.
La negociación por parte de los SLP es solo para sus cuentas propias, no para clientes públicos o en forma de agencia.
Los SLP se pagan a través de descuentos o tarifas por su papel en la facilitación de las transacciones de mercado.
