Ek Likidite Sağlayıcı (SLP)
Ek Likidite Sağlayıcı (SLP) Nedir?
New York Menkul Kıymetler Borsası'ndaki (NYSE) üç kilit piyasa katılımcısından biridir . Ek likidite sağlayıcıları (SLP'ler), piyasalara likidite eklemek için borsalarda yüksek hacim oluşturmak için gelişmiş yüksek hızlı bilgisayarlar ve algoritmalar kullanan piyasa katılımcılarıdır. Likidite sağlamak için bir teşvik olarak, borsa SLP'ye bir indirim veya ücret öder.
Ek Likidite Sağlayıcısını (SLP) Anlama
Ek likidite sağlayıcı (SLP) programı, 2008 yılında Lehman Brothers'ın çöküşünden kısa bir süre sonra piyasaya sürüldü ve bu durum piyasalarda likidite konusunda büyük endişelere neden oldu. Bu endişe, krizi hafifletmek için SLP'nin getirilmesine yol açtı.
belirlenmiş piyasa yapıcıları (DMM'ler) ve taban komisyoncularını içeren NYSE piyasa modeli, düşük volatilite,. genişletilmiş likidite ve daha iyi fiyatlar ile sonuçlanacak verimli piyasa fiyatlandırması için teknoloji ve insan yargısını birleştirmeyi amaçlamaktadır . insan unsuru .
Borsadaki Ek Likidite Sağlayıcılar (SLP'ler)
SLP'ler, likidite eklemek ve mevcut fiyat teklifi sağlayıcılarını tamamlamak ve bunlarla rekabet etmek için oluşturulmuştur. Her SLP'nin genellikle bulunduğu borsada bir menkul kıymetler kesiti vardır ve işlem gününün en az %10'u boyunca atanan menkul kıymetlerin her birinde Ulusal En İyi Teklif ve Teklifte (NBBO) bir teklif veya teklifi sürdürmek zorundadır.SLP'lerin ayrıca , gelişmiş finansal indirimlere hak kazanmak için sağlanan hacimde günde ortalama 10 milyon hisseye sahip olmaları gerekir.
Bir NYSE personel komitesi, her bir SLP'ye NYSE'de listelenmiş menkul kıymetlerin bir kesitini atar. Her sayıya birden fazla SLP atanabilir.
NYSE, SLP'nin gelen siparişlere karşı uygulanan atanmış bir menkul kıymete likidite gönderdiğinde, SLP'lerin rekabetçi fiyat tekliflerini finansal bir indirimle ödüllendirir. Bu, daha fazla kotasyon faaliyeti oluşturarak daha sıkı spreadlere ve her fiyat seviyesinde daha fazla likiditeye yol açar.
ortalama günlük hacme sahip daha fazla likit hisse senedinde bulunur . SLP'lerin, kamu müşterileri veya acente bazında değil, yalnızca tescilli hesapları için işlem yapmasına izin verilir .
Yüksek Frekanslı Alım Satım ve Ek Likidite Sağlayıcılar (SLP'ler)
yüksek frekanslı ticaret,. nanosaniyeler içinde önemli ölçüde çok sayıda işlemi işlemek için bilgisayarları kullanan ticareti ifade eder. Baştan sona tüm sipariş, yüksek frekanslı ticaret kullanılarak kullanılır. Yüksek frekanslı ticaret, Lehman Brothers'ın çöküşünün ardından SLP'ler nedeniyle gerçekten popüler hale geldi.
SLP'ler tarafından kullanılan yüksek frekanslı kurulumlar, herhangi bir işlemi gerçekleştirmek için piyasadaki verileri analiz eden algoritmaları içerir. Yüksek frekanslı ticaret önemlidir, çünkü bir işlem ne kadar hızlı gerçekleşirse, o kadar hızlı ve büyük olasılıkla bir ticaretten elde edilen kâr o kadar büyük olur.
Yüksek frekanslı ticaretin, SLP'lerin ana işlevi olan piyasa likiditesini iyileştirdiği ve özellikle çok küçük teklifleri ve teklifleri kaldırarak ve piyasadaki birçok teklif ve teklifi hızlı bir şekilde eşleştirerek piyasalarda ticareti daha verimli hale getirdiği gösterilmiştir.
Yüksek frekanslı ticaretin faydaları açık olsa da, piyasalara istikrarsızlık da getirdiğine dair birçok endişe var. Bir piyasada satış gerçekleşirse, yüksek frekanslı ticaret, talepleri saniyelerden daha kısa sürede tamamlayabildiğinden etkiyi daha da kötüleştirebilir. Bu gerçekleşirse ve piyasalar düşerse, yatırımcıların satmak için daha fazla acele etmesine neden olabilir. Borsaların çoğu, elbette, feci sonuçları önlemek için yürürlükte olan parametrelere ve prosedürlere sahiptir.
Herhangi bir riskten bağımsız olarak, yüksek frekanslı ticaretin piyasadaki fiyatlarla eşleştiği gösterilmiştir, bu da fiyatların daha doğru olduğu ve işlem maliyetlerinin azaldığı daha yüksek verimliliğe yol açar.
##Öne çıkanlar
SLP'ler, Lehman Brothers'ın çöküşünden sonra Büyük Durgunluğun ilk aşamalarında tanıtıldı.
Ek likidite sağlayıcılar (SLP'ler), piyasalara likidite getirmek amacıyla borsalarda yüksek hacim yaratan piyasa katılımcılarıdır.
New York Menkul Kıymetler Borsasında (NYSE), SLP'ler üç kilit piyasa katılımcısından biridir.
Yüksek frekanslı ticaret, SLP'lerin nasıl işlediğinin ve piyasadaki likiditeyi nasıl geliştirdiğinin temelidir.
SLP'ler tarafından alım satım, kamu müşterileri veya acente bazında değil, yalnızca tescilli hesapları içindir.
SLP'ler, piyasa işlemlerini kolaylaştırmadaki rolleri nedeniyle indirimler veya ücretler yoluyla ödenir.
