Dodatkowy dostawca płynności (SLP)

Co to jest dodatkowy dostawca płynności (SLP)?

Dodatkowi dostawcy płynności (SLP) są jednym z trzech kluczowych uczestników rynku na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (NYSE). Dodatkowi dostawcy płynności (SLP) to uczestnicy rynku, którzy używają zaawansowanych, szybkich komputerów i algorytmów do tworzenia dużych wolumenów na giełdach w celu zwiększenia płynności na rynkach. Jako zachętę do zapewnienia płynności giełda wypłaca SLP rabat lub opłatę.

Zrozumienie dodatkowego dostawcy płynności (SLP)

Program dodatkowego dostawcy płynności (SLP) został wprowadzony wkrótce po upadku Lehman Brothers w 2008 r., co wywołało poważne obawy o płynność na rynkach. Ta obawa doprowadziła do wprowadzenia SLP w celu złagodzenia kryzysu.

Model rynku NYSE, który obejmuje SLP, wyznaczonych animatorów rynku (DMM) i brokerów, ma na celu połączenie technologii i ludzkiej oceny w celu uzyskania efektywnej wyceny rynkowej, która skutkowałaby również niższą zmiennością,. zwiększoną płynnością i lepszymi cenami, ze względu na element ludzki .

Dodatkowi dostawcy płynności (SLP) na giełdzie

SLP zostały stworzone w celu zwiększenia płynności oraz uzupełnienia i konkurowania z istniejącymi dostawcami ofert. Każdy SLP zwykle posiada przekrój papierów wartościowych na giełdzie, na której istnieje i jest zobowiązany do utrzymania oferty lub oferty w National Best Bid and Offer (NBBO) w każdym z przypisanych mu papierów wartościowych przez co najmniej 10% dnia sesyjnego .SLP są również zobowiązani do średnio 10 milionów akcji dziennie w podanej ilości, aby kwalifikować się do zwiększonych rabatów finansowych.

Komitet pracowniczy NYSE przypisuje każdemu SLP przekrój papierów wartościowych notowanych na giełdzie NYSE. Do każdego wydania można przypisać wiele SLP.

NYSE nagradza konkurencyjne kwotowania przez SLP rabatem finansowym, gdy SLP księguje płynność w przydzielonym papierze wartościowym, który jest realizowany w stosunku do przychodzących zleceń. Generuje to większą aktywność kwotowania, prowadząc do węższych spreadów i większej płynności na każdym poziomie cenowym.

SLP znajdują się głównie w bardziej płynnych akcjach z ponad milionem akcji o średnim dziennym wolumenie. SLP mogą handlować tylko na swoje własne konta, a nie na klientów publicznych lub na zasadzie agencji .

Handel o wysokiej częstotliwości i dostawcy dodatkowej płynności (SLP)

Handel o wysokiej częstotliwości,. czyli sposób działania SLP, odnosi się do handlu wykorzystującego komputery do przetwarzania znacznej liczby transakcji w ciągu nanosekund. Całe zlecenie, od początku do końca, jest wykorzystywane z wykorzystaniem handlu o wysokiej częstotliwości. Handel o wysokiej częstotliwości stał się popularny dzięki SLP po upadku Lehman Brothers.

Konfiguracje o wysokiej częstotliwości używane przez SLP obejmują algorytmy, które analizują dane na rynku w celu realizacji dowolnych transakcji. Handel o wysokiej częstotliwości jest ważny, ponieważ im szybciej nastąpi transakcja, tym szybszy i najprawdopodobniej większy będzie zysk z transakcji.

Wykazano, że transakcje o wysokiej częstotliwości poprawiają płynność rynku, główną funkcję SLP, i sprawiają, że handel na rynkach jest bardziej wydajny, w szczególności usuwając zbyt małe oferty i oferty oraz szybko dopasowując wiele ofert i ofert na rynku.

Chociaż korzyści z handlu o wysokiej częstotliwości są oczywiste, istnieje wiele obaw, że powoduje to również niestabilność na rynkach. Jeśli dojdzie do wyprzedaży na rynku,. handel o wysokiej częstotliwości może pogorszyć wpływ, ponieważ może wypełnić żądania w mniej niż sekundy. Jeśli tak się stanie, a rynki spadną, może to spowodować dalszy pośpiech inwestorów, by sprzedawać. Wiele giełd posiada oczywiście parametry i procedury zapobiegające katastrofalnym skutkom.

Wykazano, że niezależnie od ryzyka, transakcje o wysokiej częstotliwości odpowiadają cenom na rynku, co prowadzi do większej wydajności, gdzie ceny są dokładniejsze, a koszty transakcji zmniejszone.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• SLP zostały wprowadzone we wczesnych etapach Wielkiej Recesji, po upadku Lehman Brothers.

• Dodatkowi dostawcy płynności (SLP) to uczestnicy rynku, którzy generują duże obroty na giełdach w celu zapewnienia płynności na rynkach.

• Na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (NYSE) firmy SLP są jednym z trzech kluczowych uczestników rynku.

• Handel o wysokiej częstotliwości jest podstawą funkcjonowania SLP i poprawy płynności na rynku.

• Handel przez SLP odbywa się tylko na ich własne konta, a nie dla klientów publicznych lub na zasadzie agencyjnej.

• SLPs są opłacane w formie rabatów lub opłat za ich rolę w ułatwianiu transakcji rynkowych.