Hraðari arður

Hvað er hröðun arðs?

Hraðarður er sérstakur arður sem fyrirtæki greiðir á undan yfirvofandi breytingu á meðferð arðs, svo sem óhagstæða breytingu á skattlagningu arðs. Fyrirtæki munu líka stundum fylgja hraðari arðgreiðslustefnu til að knýja fram vöxt með því að senda merki til fjárfesta um að fyrirtækið sé að græða meira en það veit hvað það á að gera við.

Skilningur á hröðun arðs

Fyrirtæki í Bandaríkjunum og Bretlandi gefa út hraðar arðgreiðslur þegar þau sjá fyrir að væntanlegar breytingar á stefnu eða skattareglum gætu unnið gegn hluthöfum þeirra. Ef fyrirhuguð regla er líkleg til að auka skattskuldir meðalhluthafa getur fyrirtæki gefið út eingreiðslu sem flýti arð áður en nýju reglurnar taka gildi.

Í sumum tilfellum geta fyrirtæki gefið út aukaarð af öðrum ástæðum. Til dæmis gæti fyrirtæki með auka reiðufé á bókum sínum gefið út hraða arð sem einskiptis umbun fyrir hluthafa. Fyrirtæki sem er að endurskipuleggja, selja eignir eða losa dótturfélag gæti gefið út andvirðið til fjárfesta sem hraða arð.

$522 milljarðar

Arðgreiðslur í Bandaríkjunum náðu 522 milljörðum dala að hámarki árið 2021, sem er 3,5% aukning frá fyrra ári.

Saga hraðari arðs

Mörg fyrirtæki leggja mikið á sig til að lágmarka hugsanlega skattheimtu til hluthafa sinna. Sumar aðferðir innihéldu að sameina framtíðararðgreiðslur í eina útborgun og taka á sig skuldir til að greiða hraðar arðgreiðslur.

Hraðari arðgreiðslur frá bandarískum fyrirtækjum komu til sögunnar á fjórða ársfjórðungi 2012. Á því tímabili flýttu fjölmörg fyrirtæki arðgreiðslum fyrir desember. 31, 2012, rennur út ívilnandi 15% skatti á arðstekjur sem George W. Bush, fyrrverandi forseti, setti á árið 2003. Áhyggjurnar voru þær að vegna skattaheilsins gæti arðsskattshlutfallið meira en tvöfaldast fyrir skattgreiðendur í hæsta tekjubilinu.

Bandarísk fyrirtæki kepptust við að greiða hraðar arðgreiðslur á fjórða ársfjórðungi 2012, með heildartilkynningum um sérstakar arðgreiðslur yfir 31 milljarði dala, sem er meira en fjórföld arðgreiðsla sem greidd var út árið áður. Aðeins í nóvember 2012 tilkynntu 228 fyrirtæki um sérstakar arðgreiðslur, sem er meira en þreföldun frá þeim 72 fyrirtækjum sem gerðu það árið áður.

Ótti um að skatthlutfall á arð gæti hækkað úr 15% í yfir 40% hjá hátekjumönnum reyndist í kjölfarið ástæðulaus. Þökk sé samningi um fjármálakreppu á síðustu stundu sem undirritaður var í janúar 2013, var efsta jaðarskatthlutfallið á arðstekjur sett á 20% fyrir skattgreiðendur með leiðréttar brúttótekjur upp á meira en $200.000, eða $250.000 ef giftir og leggja fram sameiginlega.

Árið 2016 tók Bretland upp nýtt þrepaskipt arðskattakerfi. Þetta leiddi líka til hraðari arðgreiðslna hjá mörgum opinberum og einkafyrirtækjum.

Einn stærsti arðsútgefandinn er Microsoft (MSFT), sem stóð fyrir $1 af hverjum $30 í arðgreiðslum í Bandaríkjunum fyrir árið 2021.

Hraðari arður vs. Sérstakur arður vs. Venjulegar arðgreiðslur

Þegar fyrirtæki greiðir út óvenjulega stóran arð má kalla það sérstakan arð. Slíkur arður getur verið bundinn við sölu eignar,. eða fyrirtækið getur átt mikið af peningum og ákveður að renna því aftur til hluthafa.

Ef félagið endurskipuleggja eða innleiða nýjungar sem munu spara félaginu umtalsverða fjármuni, getur hluti af þeim sparnaði (sem leiðir af sér meiri hagnað) skilað sér til hluthafa í formi arðs.

Raunveruleg dæmi um hraðari arðgreiðslur

Seaboard Corp. (SEB) flýtti fyrir 3 $ árlegri arðgreiðslu fyrir tímabilið 2013 til 2016 og greiddi eina samstæðu arðgreiðslu í desember. 28, 2012.

Oracle Corp. (ORCL) flýtti fyrir arðgreiðslum sínum á fyrstu þremur ársfjórðungum ársins 2013 og sameinaði ársfjórðungslega arð sinn upp á $0,06 á hlut í eina greiðslu upp á $0,18 sem greidd var í desember. 21, 2012. Larry Ellison, forstjóri Oracle, sem átti 1,1 milljarð hlutabréfa í Oracle á þeim tíma, fékk nærri 200 milljónir Bandaríkjadala af flýtigreiðslu arðs, sem sparaði yfir 50 milljónir Bandaríkjadala í alríkistekjuskatti.

Félagið Costco Wholesale Corp. (COST) greiddi út sérstakan arð upp á 7 dollara á hlut fyrir samtals 3 milljarða dollara og fjármagnaði hann með því að taka á sig 3,5 milljarða dollara skuld.

##Hápunktar

Hraðarður eru tegund sérstakra arðgreiðslna, en hugtökin eru oft notuð til skiptis.
Fyrirtæki geta gefið út flýta arðgreiðslur fyrir breytingu á skattastefnu til að reyna að lágmarka skattreikning hluthafa af arðinum.
Hraðarður er þegar framtíðararður er greiddur í einu lagi í stað þess að vera stöðugt með tímanum.
Fyrirtæki geta einnig gefið út hraða arðgreiðslur eftir mikla reiðufé, svo sem eftir sölu á meiriháttar eign.
Bæði í Bandaríkjunum og Bretlandi hafa verið dæmi um að fyrirtæki hafi greitt út mikinn arð fyrir skattabreytingar.

##Algengar spurningar

Hversu marga daga þarftu að eiga hlutabréf til að eiga rétt á arði?

Til þess að eiga rétt á arði verður þú að eiga hlutabréf í tvo virka daga fyrir skráningardag, þegar fyrirtækið skoðar skrár sínar til að bera kennsl á hluthafa fyrirtækisins. Dagurinn eftir er þekktur sem fyrrverandi arðdagur. Hlutabréf sem keypt eru á eða eftir fyrri arðsdegi eiga ekki arð.

Hvers vegna myndi fyrirtæki greiða hraðari arð eða sérstaka arð?

Algengasta ástæðan fyrir því að gefa út hraða arð er ef væntanleg skattalög eða stefnubreyting er líkleg til að auka skattskyldu hluthafa sem fá arð í framtíðinni. Hraðari arður gerir fyrirtækjum kleift að greiða verulega eingreiðslu til hluthafa sinna áður en nýju reglurnar taka gildi. Einnig er heimilt að gefa út sérstakan arð eftir sölu meiriháttar eignar, þegar félagið er með auka reiðufé á bókum sínum.

Hversu oft á ári er greiddur arður?

Flest fyrirtæki sem greiða arð gera það ársfjórðungslega. Hins vegar er einnig hægt að gefa út arð samkvæmt hvaða áætlun sem er, eins og mánaðarlegur, árlegur eða hálfárlegur arður. Mörg ung fyrirtæki gefa ekki út arð, kjósa að endurfjárfesta auka sjóðstreymi í að stækka fyrirtækið.

Hversu mikið er skattlagður arður?

Arðgreiðslur eru skattlagðar á mismunandi hátt eftir því hvort hann er hæfur eða óhæfur. Hæfur arður er skattlagður með fjármagnstekjuskatti, sem er venjulega lægra en venjulegir tekjuskattar. Óhæfur arður er venjulega gefinn út fyrir almenna hluti og skattlagður á sama hlutfalli og venjulegar tekjur.