Beschleunigte Dividende

Was ist eine beschleunigte Dividende?

Eine beschleunigte Dividende ist eine Sonderdividende, die von einem Unternehmen vor einer bevorstehenden Änderung der Behandlung von Dividenden, wie z. B. einer nachteiligen Änderung der Dividendenbesteuerung, gezahlt wird. Unternehmen verfolgen manchmal auch eine beschleunigte Dividendenstrategie, um das Wachstum voranzutreiben, indem sie den Anlegern signalisieren, dass das Unternehmen mehr Geld verdient, als es weiß, was es damit anfangen soll.

Beschleunigte Dividenden verstehen

Unternehmen in den USA und Großbritannien geben beschleunigte Dividenden aus, wenn sie davon ausgehen, dass bevorstehende Änderungen der Politik oder der Steuervorschriften gegen ihre Aktionäre wirken könnten. Wenn eine vorgeschlagene Regelung wahrscheinlich die Steuerschulden für den durchschnittlichen Aktionär erhöht, kann ein Unternehmen eine einmalige Pauschalzahlung als beschleunigte Dividende ausgeben, bevor die neuen Regeln in Kraft treten.

In einigen Fällen können Unternehmen aus anderen Gründen Sonderdividenden ausschütten. Beispielsweise könnte ein Unternehmen mit zusätzlichen Barmitteln eine beschleunigte Dividende als einmalige Belohnung für die Aktionäre ausgeben. Ein Unternehmen, das umstrukturiert, Vermögenswerte verkauft oder eine Tochtergesellschaft ausgliedert, könnte den Erlös als beschleunigte Dividende an Investoren ausgeben.

522 Milliarden Dollar

Die US-Dividenden erreichten im Jahr 2021 einen Rekordwert von 522 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 3,5 % gegenüber dem Vorjahr.

Geschichte beschleunigter Dividenden

Viele Unternehmen unternehmen große Anstrengungen, um die potenzielle Steuerbelastung für ihre Aktionäre zu minimieren. Einige Taktiken beinhalteten die Konsolidierung zukünftiger Dividendenzahlungen in einer Auszahlung und die Aufnahme von Schulden, um beschleunigte Dividenden auszuzahlen.

Beschleunigte Dividenden von US-Unternehmen standen im vierten Quartal 2012 im Vordergrund. Während dieses Zeitraums beschleunigten zahlreiche Unternehmen Dividendenzahlungen vor dem Ablauf der vom ehemaligen Präsidenten George W. eingeführten Vorzugssteuer von 15 % auf Dividendeneinkommen am 31. Dezember 2012. Bush im Jahr 2003. Die Sorge war, dass sich der Dividendensteuersatz für Steuerzahler in der höchsten Einkommensklasse aufgrund der Fiskalklippe mehr als verdoppeln könnte.

US-Unternehmen bemühten sich im vierten Quartal 2012, beschleunigte Dividenden zu zahlen, wobei insgesamt Sonderdividendenankündigungen von über 31 Milliarden US-Dollar stattfanden, eine Steigerung um mehr als das Vierfache der im Vorjahreszeitraum erfolgten Dividendenausschüttung. Allein im November 2012 kündigten 228 Unternehmen Sonderdividenden an, eine mehr als dreifache Steigerung gegenüber den 72 Unternehmen im Vorjahr.

Befürchtungen, dass der Steuersatz auf Dividenden von 15 % auf über 40 % für einkommensstarke Steuerzahler steigen könnte, erwiesen sich in der Folge als unbegründet. Dank eines im Januar 2013 unterzeichneten Last-Minute-Fiscal-Cliff-Deals wurde der obere Grenzsteuersatz auf Dividendeneinkommen für Steuerzahler mit einem bereinigten Bruttoeinkommen von mehr als 200.000 USD oder 250.000 USD bei Eheschließung und gemeinsamer Einreichung auf 20 % festgelegt.

Im Jahr 2016 führte das Vereinigte Königreich ein neues gestaffeltes Dividendenbesteuerungssystem ein. Auch dies führte zu beschleunigten Dividendenzahlungen vieler öffentlicher und privater Unternehmen.

Einer der größten Dividendenemittenten ist Microsoft (MSFT), auf das 1 US-Dollar von 30 US-Dollar an US-Dividendenausschüttungen für 2021 entfiel.

Beschleunigte Dividenden vs. Sonderdividenden vs. normale Dividenden

Wenn ein Unternehmen eine ungewöhnlich hohe Dividende ausschüttet, spricht man von einer Sonderdividende. Eine solche Dividende kann an den Verkauf eines Vermögenswerts gebunden sein,. oder das Unternehmen verfügt möglicherweise über viel Bargeld und beschließt, es an die Aktionäre zurückzugeben.

Wenn das Unternehmen umstrukturiert oder Innovationen einführt, die dem Unternehmen beträchtliche Geldbeträge einsparen, kann ein Teil dieser Einsparungen (die zu höheren Gewinnen führen) in Form einer Dividende an die Aktionäre weitergegeben werden.

Reale Beispiele für beschleunigte Dividenden

Seaboard Corp. (SEB) beschleunigte seine jährliche Dividende von 3 US-Dollar für den Zeitraum 2013 bis 2016 und leistete am 28. Dezember 2012 eine einmalige konsolidierte Dividendenzahlung.

Oracle Corp. (ORCL) beschleunigte seine Dividendenzahlungen für die ersten drei Quartale 2013 und konsolidierte seine vierteljährliche Dividende von 0,06 US-Dollar pro Aktie in einer Zahlung von 0,18 US-Dollar, die am 21. Dezember 2012 ausgezahlt wurde. Oracle-CEO Larry Ellison, der 1,1 Milliarden Oracle-Aktien besaß erhielt damals fast 200 Millionen US-Dollar aus der beschleunigten Dividendenzahlung und sparte über 50 Millionen US-Dollar an Bundeseinkommenssteuern.

Costco Wholesale Corp. (COST) zahlte eine Sonderdividende von 7 US-Dollar pro Aktie für insgesamt 3 Milliarden US-Dollar aus und finanzierte sie durch die Aufnahme von Schulden in Höhe von 3,5 Milliarden US-Dollar.

Höhepunkte

• Beschleunigte Dividenden sind eine Art Sonderdividende, aber die Begriffe werden oft synonym verwendet.

• Unternehmen können beschleunigte Dividenden vor einer Änderung der Steuerpolitik ausgeben, um zu versuchen, die Steuerlast des Anteilseigners auf die Dividenden zu minimieren.

• Eine beschleunigte Dividende liegt vor, wenn künftige Dividenden pauschal statt kontinuierlich im Laufe der Zeit ausgezahlt werden.

• Unternehmen können auch beschleunigte Dividenden nach einem großen Geldsegen ausgeben, z. B. nach dem Verkauf eines großen Vermögenswerts.

• Sowohl in den USA als auch im Vereinigten Königreich gab es Beispiele von Unternehmen, die große Dividenden ausschütteten, bevor sich die Besteuerung änderte.

FAQ

Wie viele Tage müssen Sie eine Aktie besitzen, um für eine Dividende berechtigt zu sein?

Um Anspruch auf eine Dividende zu haben, müssen Sie zwei Geschäftstage vor dem Datum der Aufzeichnung eine Aktie besitzen, wenn das Unternehmen seine Aufzeichnungen überprüft, um die Aktionäre des Unternehmens zu identifizieren. Der folgende Tag ist als Ex-Dividende-Tag bekannt. Anteilen, die am oder nach dem Ex-Dividende-Datum gekauft wurden, wird keine Dividende geschuldet.

Warum sollte ein Unternehmen eine beschleunigte Dividende oder eine Sonderdividende zahlen?

Der häufigste Grund für die Ausgabe einer beschleunigten Dividende ist, wenn eine erwartete Änderung des Steuergesetzes oder der Steuerpolitik wahrscheinlich die Steuerpflicht für Aktionäre erhöht, die in Zukunft Dividenden erhalten. Eine beschleunigte Dividende ermöglicht es Unternehmen, eine erhebliche Einmalzahlung an ihre Aktionäre zu leisten, bevor die neuen Regeln in Kraft treten. Sonderdividenden können auch nach dem Verkauf eines wichtigen Vermögenswerts ausgegeben werden, wenn das Unternehmen zusätzliche Barmittel in seinen Büchern hat.

Wie oft im Jahr werden Dividenden gezahlt?

Die meisten Unternehmen, die Dividenden zahlen, tun dies vierteljährlich. Es ist jedoch auch möglich, Dividenden zu einem beliebigen festgelegten Zeitplan auszugeben, z. B. monatliche, jährliche oder halbjährliche Dividenden. Viele junge Unternehmen schütten keine Dividenden aus und ziehen es vor, den zusätzlichen Cashflow in das Wachstum des Unternehmens zu reinvestieren.

Wie hoch werden Dividenden besteuert?

Dividenden werden mit unterschiedlichen Sätzen besteuert, je nachdem, ob sie qualifiziert oder nicht qualifiziert sind. Qualifizierte Dividenden werden mit dem Kapitalertragssteuersatz besteuert, der in der Regel niedriger ist als die gewöhnliche Einkommenssteuer. Nicht qualifizierte Dividenden werden in der Regel für Stammaktien ausgegeben und zum gleichen Satz wie normales Einkommen besteuert.