Akselerert utbytte
Hva er et akselerert utbytte?
Et akselerert utbytte er et spesielt utbytte som betales av et selskap i forkant av en forestående endring i behandlingen av utbytte, for eksempel en negativ endring i utbyttebeskatningen. Selskaper vil også noen ganger følge en akselerert utbyttestrategi for å drive vekst ved å sende et signal til investorer om at selskapet tjener mer penger enn det vet hva de skal gjøre med.
Forstå Accelerated Dividends
Selskaper i USA og Storbritannia utsteder akselerert utbytte når de forventer at kommende endringer i policy eller skatteregler kan virke mot aksjonærene deres. Dersom en foreslått regel sannsynligvis vil øke skatteforpliktelsene for den gjennomsnittlige aksjonæren, kan et selskap utstede en engangsutbetaling som et fremskyndet utbytte før de nye reglene trer i kraft.
I noen tilfeller kan selskaper utstede ekstra utbytte av andre årsaker. For eksempel kan et selskap med ekstra penger på bok utstede et akselerert utbytte som en engangsbelønning til aksjonærene. Et selskap som restrukturerer, selger av eiendeler eller spinner ut et datterselskap kan utstede inntektene til investorer som et akselerert utbytte.
522 milliarder dollar
Amerikansk utbytte nådde rekordhøye 522 milliarder dollar i 2021, en økning på 3,5 % fra året før.
Historie om akselererte utbytter
Mange selskaper strekker seg langt for å minimere den potensielle skattekostnaden til sine aksjonærer. Noen taktikker inkluderte å konsolidere fremtidige utbyttebetalinger til én utbetaling og ta på seg gjeld for å betale akselerert utbytte.
Akselerert utbytte fra amerikanske selskaper kom i forgrunnen i fjerde kvartal 2012. I løpet av denne perioden fremskyndet en rekke selskaper utbyttebetalinger før desember. 31, 2012, utløpet av den fortrinnsvise skatten på 15 % på utbytteinntekter som ble innført av tidligere president George W. Bush i 2003. Bekymringen var at på grunn av den skattemessige klippen,. kunne utbytteskattesatsen mer enn dobles for skattytere i den høyeste inntektsklassen.
Amerikanske selskaper kjempet for å betale akselerert utbytte i fjerde kvartal 2012, med totale kunngjøringer om spesialutbytte på over 31 milliarder dollar, en økning på mer enn fire ganger utbytteutbetalingen i samme periode året før. Bare i november 2012 annonserte 228 selskaper spesialutbytte, en mer enn tredobling fra de 72 selskapene som gjorde det året før.
Frykt for at skattesatsen på utbytte kunne stige fra 15 % til over 40 % for høyinntektsskattytere viste seg senere å være ubegrunnet. Takket være en finansiell klippeavtale i siste øyeblikk som ble undertegnet i januar 2013, ble den øverste marginale skattesatsen på utbytteinntekter satt til 20 % for skattebetalere med en justert bruttoinntekt på mer enn $200.000, eller $250.000 hvis gift og innlevering i fellesskap.
I 2016 introduserte Storbritannia et nytt trinnvis utbyttebeskatningssystem. Også dette førte til akselerert utbyttebetaling fra mange offentlige og private selskaper.
En av de største utbytteutstederne er Microsoft (MSFT), som sto for $1 av hver $30 i amerikanske utbytteutbetalinger for 2021.
Akselererte utbytter vs. Spesielle utbytter vs. Normalt utbytte
Når et selskap betaler ut et uvanlig stort utbytte, kan dette kalles et spesielt utbytte. Et slikt utbytte kan være knyttet til salg av en eiendel,. eller selskapet kan ha massevis av kontanter og bestemmer seg for å sende det tilbake til aksjonærene.
Hvis selskapet omstrukturerer eller implementerer innovasjoner som vil spare selskapet for en betydelig sum penger, kan noen av disse besparelsene (som resulterer i større fortjeneste) overføres til aksjonærene i form av utbytte.
Eksempler fra den virkelige verden på akselerert utbytte
Seaboard Corp. (SEB) akselererte sitt årlige utbytte på $3 for perioden 2013 til 2016 og foretok en enkelt konsolidert utbytteutbetaling i desember. 28, 2012.
Oracle Corp. (ORCL) akselererte sine utbyttebetalinger for de tre første kvartalene av 2013, og konsoliderte sitt kvartalsvise utbytte på $0,06 per aksje til én betaling på $0,18 betalt i desember. 21, 2012. Oracle-sjef Larry Ellison, som eide 1,1 milliarder Oracle-aksjer på den tiden, mottok nærmere 200 millioner dollar fra den akselererte utbyttebetalingen, og sparte over 50 millioner dollar i føderal inntektsskatt.
Costco Wholesale Corp. (COST) utbetalte et spesielt utbytte på 7 dollar per aksje for totalt 3 milliarder dollar og finansierte det ved å ta på seg 3,5 milliarder dollar i gjeld.
##Høydepunkter
– Akselerert utbytte er en type spesialutbytte, men begrepene brukes ofte om hverandre.
- Selskaper kan utstede akselerert utbytte i forkant av en endring i skattepolitikken i et forsøk på å minimere aksjonærens skatteregning på utbyttet.
– Et akselerert utbytte er når fremtidig utbytte utbetales i et engangsbeløp i stedet for jevnt over tid.
– Selskaper kan også utstede akselerert utbytte etter et stort kontantutfall, for eksempel etter salg av en større eiendel.
– Både i USA og Storbritannia har det vært eksempler på at selskaper har betalt ut store utbytter før skatteendringer.
##FAQ
Hvor mange dager må du eie en aksje for å være kvalifisert for et utbytte?
For å være kvalifisert for utbytte, må du eie en aksje i to virkedager før registreringsdatoen, når selskapet sjekker sine poster for å identifisere aksjonærer i selskapet. Dagen etter er kjent som eks-utbyttedatoen. Aksjer kjøpt på eller etter eks-utbyttedatoen skylder ikke utbytte.
Hvorfor ville et selskap betale et akselerert utbytte eller et spesielt utbytte?
Den vanligste grunnen til å utstede et akselerert utbytte er dersom en forventet skattelov eller policyendring sannsynligvis vil øke skatteplikten for aksjonærer som mottar utbytte i fremtiden. Et akselerert utbytte lar selskaper foreta en betydelig engangsutbetaling til sine aksjonærer før de nye reglene trer i kraft. Spesielt utbytte kan også utstedes etter salg av en større eiendel, når selskapet har ekstra kontanter på bok.
Hvor mange ganger i året utbetales utbytte?
De fleste selskaper som betaler utbytte gjør det på kvartalsbasis. Det er imidlertid også mulig å utstede utbytte til enhver fast tidsplan, for eksempel månedlig, årlig eller halvårlig utbytte. Mange unge selskaper gir ikke utbytte, og foretrekker å reinvestere den ekstra kontantstrømmen i å vokse selskapet.
Hvor mye skattlegges utbytte?
Utbytte beskattes med ulike satser, avhengig av om de er kvalifisert eller ikke-kvalifisert. Kvalifisert utbytte beskattes med gevinstskattesatsen, som typisk er lavere enn ordinær inntektsskatt. Ikke-kvalifisert utbytte utstedes vanligvis for vanlige aksjer, og beskattes med samme sats som alminnelig inntekt.
