Nopeutettu osinko

Mikä on nopeutettu osinko?

Nopeutettu osinko on erityinen osinko, jonka yhtiö maksaa ennen osinkojen käsittelyssä tapahtuvaa välitöntä muutosta, kuten osinkoverotuksen epäsuotuisaa muutosta. Yritykset myös noudattavat toisinaan nopeutettua osinkostrategiaa kasvun edistämiseksi lähettämällä sijoittajille signaalin siitä, että yritys ansaitsee enemmän rahaa kuin tietää mitä tehdä.

Nopeutetun osingon ymmärtäminen

Yritykset Yhdysvalloissa ja Isossa-Britanniassa jakavat nopeutettuja osinkoja, kun ne odottavat, että tulevat muutokset politiikkaan tai verotussääntöihin voisivat olla vastoin niiden osakkeenomistajia. Jos ehdotettu sääntö todennäköisesti lisää keskimääräisen osakkeenomistajan verovelkaa, yhtiö voi maksaa kertamaksun nopeutettuna osinkona ennen uusien sääntöjen voimaantuloa.

Joissakin tapauksissa yritykset voivat jakaa ylimääräisiä osinkoja muista syistä. Esimerkiksi yritys, jolla on ylimääräistä rahaa kirjanpidossa, voi jakaa nopeutetun osingon osakkeenomistajille kertaluontoisena palkkiona. Yritys, joka saneeraa, myy omaisuutta tai irrottaa tytäryhtiönsä, saattaa antaa tuotot sijoittajille nopeutetussa osinkoina.

522 miljardia dollaria

USA:n osingot saavuttivat ennätykselliset 522 miljardia dollaria vuonna 2021, mikä on 3,5 % enemmän kuin edellisenä vuonna.

Nopeutetun osingon historia

Monet yritykset tekevät paljon vaivaa minimoidakseen osakkeenomistajilleen kohdistuvan mahdollisen verolaskun. Joihinkin taktiikoihin kuului tulevien osinkojen yhdistäminen yhdeksi maksuksi ja velan ottaminen nopeutettujen osinkojen maksamiseksi.

Nopeutetut osingot yhdysvaltalaisilta yrityksiltä nousivat etualalle vuoden 2012 viimeisellä neljänneksellä. Tänä aikana useat yritykset vauhdittivat osingonmaksua ennen joulukuun alkua. Entisen presidentin George W. Bushin vuonna 2003 käyttöön ottama 15 %:n osinkotulovero päättyy 31. päivänä 2012. Huolenaiheena oli, että verojyrkänteestä johtuen osinkojen verokanta voisi yli kaksinkertaistua korkeimpaan tuloluokkaan kuuluvien veronmaksajien osalta.

Yhdysvaltalaiset yritykset ryntäsivät maksamaan nopeutettuja osinkoja vuoden 2012 viimeisellä neljänneksellä, jolloin erityisten osinkoilmoitusten kokonaismäärä ylitti 31 miljardia dollaria, mikä on yli neljä kertaa enemmän kuin edellisenä vuonna maksettu osinko. Pelkästään marraskuussa 2012 228 yritystä ilmoitti erikoisosingoista, mikä on yli kolminkertainen kasvu verrattuna 72 yhtiöön vuotta aiemmin.

Pelot siitä, että suurituloisten veronmaksajien osinkojen verokanta voisi nousta 15 prosentista yli 40 prosenttiin, osoittautuivat myöhemmin perusteettomiksi. Tammikuussa 2013 allekirjoitetun viime hetken fiscal cliff -sopimuksen ansiosta osinkotulojen ylin marginaaliverokanta asetettiin 20 prosenttiin veronmaksajille, joiden oikaistu bruttotulo on yli 200 000 dollaria tai 250 000 dollaria, jos he ovat naimisissa ja jättävät hakemuksen yhdessä.

Iso-Britannia otti vuonna 2016 käyttöön uuden porrastetun osinkojen verotusjärjestelmän. Tämä johti myös monien julkisten ja yksityisten yhtiöiden osingonmaksujen nopeutumiseen.

Yksi suurimmista osingonmyöntäjistä on Microsoft (MSFT), jonka osuus oli yksi dollari jokaisesta 30 dollarista Yhdysvalloissa vuonna 2021 maksetuista osinkomaksuista.

Nopeutetut osingot vs. Erikoisosingot vs. Normaalit osingot

Kun yritys maksaa epätavallisen suuren osingon, sitä voidaan kutsua erityisosingoksi. Tällainen osinko voi olla sidottu omaisuuden myyntiin tai yhtiöllä voi olla paljon käteistä ja se päättää ohjata sen takaisin osakkeenomistajille.

Jos yritys järjestää uudelleen tai toteuttaa innovaatioita, jotka säästävät yhtiöltä huomattavan määrän rahaa, osa näistä säästöistä (jotka johtavat suurempiin voittoihin) voi siirtyä osakkeenomistajille osingon muodossa.

Tosimaailman esimerkkejä nopeutetuista osinkoista

Seaboard Corp. (SEB) nopeutti 3 dollarin vuotuista osinkoa kaudelta 2013–2016 ja maksoi yhden yhdistetyn osingon joulukuussa. 28. 2012.

Oracle Corp. (ORCL) nopeutti osingonmaksuaan vuoden 2013 kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana ja yhdistäi 0,06 dollarin osakekohtaisen neljännesvuosittaisen osinkonsa yhdeksi 0,18 dollarin maksuksi joulukuussa. 21. 2012. Oraclen toimitusjohtaja Larry Ellison, joka omisti tuolloin 1,1 miljardia Oraclen osaketta, sai lähes 200 miljoonaa dollaria nopeutetusta osingonmaksusta, mikä säästää yli 50 miljoonaa dollaria liittovaltion tuloveroissa.

Costco Wholesale Corp. (COST) maksoi erityisosinkoa 7 dollaria osakkeelta yhteensä 3 miljardia dollaria ja rahoitti sen ottamalla 3,5 miljardin dollarin velkaa.

##Kohokohdat

• Nopeutetut osingot ovat eräänlainen erityisosinko, mutta termejä käytetään usein vaihtokelpoisina.

• Yritykset voivat jakaa nopeutettuja osinkoja ennen veropolitiikan muutosta yrittääkseen minimoida osakkeenomistajan osingoista aiheutuvan verolaskun.

• Nopeutettu osinko on, kun tulevat osingot maksetaan kertasuorituksena eikä tasaisesti ajan mittaan.

• Yritykset voivat jakaa myös nopeutettuja osinkoja suuren odottamattoman käteisen rahan sattuessa, kuten suuren omaisuuserän myynnin jälkeen.

• Sekä Yhdysvalloissa että Isossa-Britanniassa on ollut esimerkkejä yrityksistä, jotka maksavat suuria osinkoja ennen verotuksen muutoksia.

##UKK

Kuinka monta päivää sinun on omistettava osakkeita, jotta voit saada osinkoa?

Osinkoon saamiseksi sinun tulee omistaa osakkeita kaksi arkipäivää ennen täsmäytyspäivää, jolloin yhtiö tarkastaa kirjanpitonsa yhtiön osakkeenomistajien tunnistamiseksi. Seuraavaa päivää kutsutaan osingon irtoamispäiväksi. Osingon irtoamispäivänä tai sen jälkeen ostetuille osakkeille ei makseta osinkoa.

Miksi yritys maksaisi nopeutettua osinkoa tai erityistä osinkoa?

Yleisin syy nopeutetun osingon myöntämiseen on, jos odotettu verolain tai politiikan muutos todennäköisesti lisää osinkoa saavien osakkeenomistajien verovelvollisuutta tulevaisuudessa. Nopeutettu osinko antaa yrityksille mahdollisuuden suorittaa merkittävän kertamaksun osakkeenomistajilleen ennen uusien sääntöjen voimaantuloa. Erityisosinkoa voidaan jakaa myös merkittävän omaisuuserän myynnin jälkeen, kun yrityksellä on ylimääräistä rahaa kirjanpidossa.

Kuinka monta kertaa vuodessa osinkoa maksetaan?

Useimmat yhtiöt, jotka maksavat osinkoa , maksavat sen neljännesvuosittain. On kuitenkin myös mahdollista jakaa osinkoja missä tahansa aikataulussa, kuten kuukausi-, vuosi- tai puolivuotinen osinko. Monet nuoret yritykset eivät jaa osinkoa, vaan sijoittavat mieluummin ylimääräisen kassavirran uudelleen yrityksen kasvattamiseen.

Kuinka paljon osinkoja verotetaan?

Osinkoja verotetaan eri verokannoilla riippuen siitä, ovatko ne oikeutettuja vai ei. Hyväksytyt osingot verotetaan myyntivoittoverokannan mukaan, joka on tyypillisesti tavallista tuloveroa alhaisempi. Osinkoja, joita ei ole hyväksytty, myönnetään tyypillisesti kantaosakkeille, ja niitä verotetaan samalla tavalla kuin tavallista tuloa.