Accelererad utdelning
Vad Àr en accelererad utdelning?
En accelererad utdelning Àr en sÀrskild utdelning som betalas av ett företag inför en förestÄende förÀndring i behandlingen av utdelningar, till exempel en negativ förÀndring av utdelningsbeskattningen. Företag kommer ocksÄ ibland att följa en accelererad utdelningsstrategi för att driva tillvÀxt genom att skicka en signal till investerare att företaget tjÀnar mer pengar Àn vad det vet vad det ska göra med.
FörstÄ Accelerated Dividends
Företag i USA och Storbritannien ger ut accelererade utdelningar nÀr de förutser att kommande förÀndringar i policy eller skatteregler skulle kunna motverka deras aktieÀgare. Om en föreslagen regel sannolikt kommer att öka skatteskulderna för den genomsnittliga aktieÀgaren, kan ett bolag utfÀrda en engÄngsbetalning som en pÄskyndad utdelning innan de nya reglerna trÀder i kraft.
I vissa fall kan företag ge extra utdelning av andra skÀl. Till exempel kan ett företag med extra pengar pÄ sina böcker utfÀrda en accelererad utdelning som en engÄngsbelöning till aktieÀgarna. Ett företag som omstrukturerar, sÀljer av tillgÄngar eller delar ut ett dotterbolag kan ge ut intÀkterna till investerare som en pÄskyndad utdelning.
522 miljarder dollar
Amerikanska utdelningar nÄdde rekordhöga 522 miljarder USD 2021, en ökning med 3,5 % jÀmfört med föregÄende Är.
Historik om accelererade utdelningar
MÄnga företag gÄr lÄngt för att minimera den potentiella skattekostnaden för sina aktieÀgare. Vissa taktiker inkluderade att konsolidera framtida utdelningar till en utbetalning och ta pÄ sig skulder för att betala snabbare utdelningar.
Accelererade utdelningar frÄn amerikanska företag kom i förgrunden under fjÀrde kvartalet 2012. Under den perioden pÄskyndade mÄnga företag utdelningar inför dec. 31, 2012 löper ut den förmÄnliga skatten pÄ 15 % pÄ utdelningsinkomster som instiftades av förre presidenten George W. Bush 2003. Oron var att pÄ grund av den skattemÀssiga klippan kunde utdelningsskattesatsen mer Àn fördubblas för skattebetalare i den högsta inkomstklassen.
Amerikanska företag kÀmpade för att betala snabbare utdelningar under fjÀrde kvartalet 2012, med totala meddelanden om sÀrskilda utdelningar som översteg 31 miljarder USD, en ökning med mer Àn fyra gÄnger utdelningen som gjordes under samma period föregÄende Är. Bara under november 2012 annonserade 228 företag sÀrskilda utdelningar, en mer Àn trefaldig ökning frÄn de 72 företag som gjorde det ett Är tidigare.
FarhÄgor om att skattesatsen pÄ utdelningar skulle kunna skjuta i höjden frÄn 15 % till över 40 % för höginkomstskattebetalare visade sig senare vara ogrundade. Tack vare en sista-minuten finansiell cliff-affÀr som undertecknades i januari 2013, sattes den högsta marginalskattesatsen pÄ utdelningsinkomst till 20 % för skattebetalare med en justerad bruttoinkomst pÄ mer Àn 200 000 USD, eller 250 000 USD om de Àr gifta och ansöker gemensamt.
Under 2016 införde Storbritannien ett nytt stegvis utdelningsbeskattningssystem. Ăven detta ledde till snabbare utdelningar frĂ„n mĂ„nga offentliga och privata företag.
En av de största utdelningsgivarna Àr Microsoft (MSFT), som stod för 1 USD av varje 30 USD i amerikanska utdelningar för 2021.
Accelerated Dividends vs. SĂ€rskilda utdelningar vs. Normala utdelningar
NÀr ett företag betalar ut en ovanligt stor utdelning kan det kallas för en sÀrskild utdelning. En sÄdan utdelning kan vara knuten till försÀljningen av en tillgÄng,. eller sÄ kan företaget ha massor av kontanter och beslutar sig för att skicka tillbaka dem till aktieÀgarna.
Om företaget omstrukturerar eller implementerar innovationer som kommer att spara företaget en betydande summa pengar, kan en del av dessa besparingar (som resulterar i större vinster) föras vidare till aktieÀgarna i form av utdelning.
Verkliga exempel pÄ accelererade utdelningar
Seaboard Corp. (SEB) ökade sin Ärliga utdelning pÄ 3 USD för perioden 2013 till 2016 och gjorde en enda konsoliderad utdelning den december. 28, 2012.
Oracle Corp. (ORCL) accelererade sina utdelningsbetalningar för de tre första kvartalen 2013, och konsoliderade sin kvartalsutdelning pÄ 0,06 USD per aktie till en betalning pÄ 0,18 USD som betalades den december. 21, 2012. Oracles vd Larry Ellison, som Àgde 1,1 miljarder Oracle-aktier vid den tiden, fick nÀrmare 200 miljoner dollar frÄn den accelererade utdelningen, vilket sparade över 50 miljoner dollar i federal inkomstskatt.
Costco Wholesale Corp. (COST) betalade ut en sÀrskild utdelning pÄ 7 USD per aktie för totalt 3 miljarder USD och finansierade den genom att ta pÄ sig 3,5 miljarder USD i skuld.
##Höjdpunkter
â Accelererad utdelning Ă€r en typ av sĂ€rskild utdelning, men begreppen anvĂ€nds ofta omvĂ€xlande.
- Företag kan komma att ge ut pÄskyndade utdelningar inför en förÀndring av skattepolicyn i ett försök att minimera aktieÀgarens skatterÀkning pÄ utdelningarna.
â En accelererad utdelning Ă€r nĂ€r framtida utdelningar betalas ut i en klumpsumma istĂ€llet för stadigt över tiden.
â Företag kan ocksĂ„ ge ut pĂ„skyndade utdelningar efter ett stort kontantinfall, till exempel efter försĂ€ljning av en större tillgĂ„ng.
â I bĂ„de USA och Storbritannien har det funnits exempel pĂ„ att företag betalat ut stora utdelningar före skatteförĂ€ndringar.
##FAQ
Hur mÄnga dagar mÄste du Àga en aktie för att vara berÀttigad till utdelning?
För att vara berÀttigad till utdelning mÄste du Àga en aktie i tvÄ arbetsdagar före registreringsdatumet, nÀr företaget kontrollerar sina register för att identifiera aktieÀgare i företaget. Följande dag kallas ex-utdelningsdatum. Aktier som köps pÄ eller efter ex-utdelningsdagen Àr inte skyldiga nÄgon utdelning.
Varför skulle ett företag betala en accelererad utdelning eller en sÀrskild utdelning?
Det vanligaste skÀlet till att ge en accelererad utdelning Àr om en förvÀntad skattelagstiftning eller policyÀndring sannolikt kommer att öka skatteskulden för aktieÀgare som fÄr utdelning i framtiden. En accelererad utdelning tillÄter företag att göra en betydande engÄngsbetalning till sina aktieÀgare innan de nya reglerna trÀder i kraft. SÀrskild utdelning kan Àven ges efter försÀljning av en större tillgÄng, nÀr bolaget har extra kassa pÄ sina bokföring.
Hur mÄnga gÄnger per Är betalas utdelning?
De flesta företag som betalar utdelning gör det pÄ kvartalsbasis. Det Àr dock ocksÄ möjligt att utfÀrda utdelningar pÄ vilket faststÀllt schema som helst, sÄsom mÄnatlig, Ärlig eller halvÄrlig utdelning. MÄnga unga företag ger inte utdelning, utan föredrar att Äterinvestera det extra kassaflödet i att vÀxa företaget.
Hur mycket beskattas utdelningar?
Utdelningar beskattas med olika skattesatser, beroende pÄ om de Àr kvalificerade eller icke-kvalificerade. Kvalificerad utdelning beskattas med kapitalvinstskattesatsen, som vanligtvis Àr lÀgre Àn vanliga inkomstskatter. Icke-kvalificerad utdelning utfÀrdas vanligtvis för stamaktier och beskattas i samma takt som vanlig inkomst.
