áunnin verðmæti

Hvað er áskilið gildi?

Uppsafnað verðmæti er núvirði skuldabréfs,. oft reiknað í efnahagsreikningi,. að meðtöldum áföllnum vöxtum þó að þeir séu venjulega ekki greiddir fyrr en skuldabréfið er á gjalddaga.

Að skilja viðtekið gildi

Uppsafnað verðmæti er verðmæti, á hverjum tíma, margra ára gernings sem safnar vöxtum en greiðir ekki þá vexti fyrr en á gjalddaga. Þekktustu forritin innihalda núllafsláttarbréf eða uppsafnað forgangshlutabréf.

Áfallið verðmæti skuldabréfs getur ekki haft nein tengsl við markaðsvirði þess. Til dæmis, 10 ára, 10 prósent núll afsláttarmiða skuldabréf með lokagjalddaga upp á $100 mun hafa uppsafnað verðmæti kannski $43,60 á öðru ári. Ef núverandi markaðsvextir lækka mun gangvirði þess skuldabréfs vera hærra en ásett verðmæti þess og ef vextir hækka mun verðmæti skuldabréfsins vera minna en verðmæti þess.

Hægt er að hugsa um uppsafnað verðmæti sem fræðilegt verð skuldabréfs ef það yrði selt á tilteknum tíma (og markaðsvextir héldust á síðasta stigi fram að gjalddaga). Áfallið verðmæti er einnig þáttur í ákvörðun vegið meðaltals fyrir gengishækkunarskuldabréf.

Uppsafnað verðmæti núllafsláttarskuldabréfs getur verið hærra eða lægra en markaðsvirði skuldabréfsins vegna þess að uppsafnað verðmæti er línuleg framreikningur útgáfuverðs á innleysanlegt verð.

Ákvörðuð virði og verðlagning skuldabréfa

Ýmsir þættir geta komið til greina þegar verðmæti eru metin. Það tengist verðinu á upphaflegu útboði fyrir skuldabréfin og tengda þætti. Þetta felur í sér fjárfestingu upphafskaupandans þegar upphaflega útboðið var gert, ásamt nýjustu áföllnum vöxtum sem byggjast á þeim kaupum við upphaflega útboðið.

Verðmæti skuldabréfsins ætti að aukast í kjölfar línulegrar brautar sem sýnir stigvaxandi daglegan hagnað yfir gildistíma skuldabréfsins. Þeir vextir sem núll afsláttarskuldabréf safnast upp teljast endurfjárfestir sjálfkrafa. Það er stærðfræðilegt gildi sem hægt er að úthluta skuldabréfinu á hverjum degi, sem væri uppsafnað gildi þess. Þetta gæti líka verið táknað sem uppsafnað verðmæti þess.

Það getur verið frávik á milli markaðsvirðis skuldabréfs miðað við uppsafnað verðmæti. Þetta er vegna stærðfræðilegra áætlana sem byggjast á verðinu þegar það er gefið út miðað við verðið við innlausn.

Til dæmis, ef núll afsláttarmiða skuldabréf var keypt á $90, eftir 1.000 daga gæti það verið innleyst fyrir $100. Eftir því sem tíminn leið með gjalddaga skuldabréfsins myndi verðmæti þess safnast upp á einu senti á dag. Á miðri leið með það tímabil væri uppsafnað verðmæti skuldabréfsins $95. Það verð gæti ekki haft neina fylgni við markaðsvirði skuldabréfsins á þeim tíma vegna sveiflna í eftirspurn og framboði. Aðgengi skuldabréfsins getur einnig haft áhrif á lánstraust útgefanda.

Bókhald fyrir söfnun skuldabréfa

Þegar reiknað er með skuldabréfasöfnun eru tvær meginaðferðir: beinlínuaðferðin og aðferðin með stöðugri ávöxtun.

Beinlínuaðferð

Verðmætishækkun bréfsins dreifist jafnt yfir gildistíma bréfsins með þessari aðferð. Til dæmis, ef lánstími skuldabréfsins er 10 ár og félagið gefur upp reikninga sína á hverjum ársfjórðungi þýðir það að það eru 40 fjárhagstímabil til gjalddaga.

Afsláttur upp á $500 yrði skipt yfir 40 tímabilin, sem jafngildir $12,50 á ársfjórðungi. Það verður 12,50 $ söfnun á hverju tímabili fram að gjalddaga og þessi aðferð mun hækka skuldabréfaskuldina um $ 12,50 á hverju tímabili fram að innlausnardegi.

Stöðug ávöxtunaraðferð

Verðmætihækkun bréfsins er þyngst næst gjalddaga með fastaávöxtunaraðferðinni. munurinn á stöðugri ávöxtunaraðferð og beinni ávöxtunaraðferð er sá að aukningin er ekki einu sinni með stöðugri ávöxtunaraðferð; sum tímabil munu sýna meiri hagnað en önnur tímabil og hagnaðurinn safnast saman í síðasta áfanga líftíma skuldabréfsins.

Þegar reiknað er með skuldabréfasöfnun með stöðugri ávöxtunaraðferð er fyrsta skrefið að ákvarða ávöxtun til gjalddaga (YTM). YTM er það sem skuldabréfið mun vinna sér inn fram að gjalddaga þess. Þessi útreikningur krefst þriggja aðfönga: nafnverðs skuldabréfsins, verð, gjalddaga og skuldabréfavaxta.

Algengar spurningar um viðtekið gildi

Hvað er aukning afsláttar?

Uppsöfnun afsláttar vísar til virðisaukningar á núvirtum gerningi, eins og skuldabréfi, þar sem gjalddagi nálgast með tímanum. Verðmæti skuldabréfsins hækkar með þeim vöxtum sem gefið er til kynna af núvirtu útgáfuverði, verðmæti á gjalddaga og gjalddaga.

Hvað er samsett verðmæti?

Compound accreted value (CAV) vísar til mælikvarða á verðmæti núllafsláttarskuldabréfs. Það er notað til að reikna út verðmæti núllafsláttarbréfa fyrir gjalddaga þeirra.

Hvernig skráir þú afslátt af skuldabréfum sem greiða ber?

Afslættir af skuldabréfum til greiðslu eru ávallt færðir í efnahagsreikning með skuldabréfum til greiðslu. Svo lengi sem skuldabréfið er langtímaskuld, eru bæði skuldabréf til greiðslu og afsláttur af skuldabréfum til greiðslu skráð í efnahagsreikningi sem langtímaskuldir.

Hvað eru álagðir vextir?

Þar sem það snýr að skuldabréfum - sérstaklega gengishækkunarskuldabréfum og breytanlegum fjárfestingarhækkunarskuldabréfum - fyrir umbreytingardagana, vísa áfallnir vextir til uppsafnaðs virðis að frádregnu nafnverði (frá og með útreikningsdegi).

Almennari skilgreining á áföllnum vöxtum eru vextir sem safnast á lánseign sem bætast við höfuðstól frekar en að þeir séu greiddir sem vextir á meðan þeir falla til.

##Hápunktar

Uppsafnað verðmæti er verðmæti, á hverjum tíma, margra ára gernings sem safnar vöxtum en greiðir ekki þá vexti fyrr en á gjalddaga.
Hægt er að hugtaka uppsafnað verðmæti sem fræðilegt verð skuldabréfs ef það yrði selt á tilteknum tíma (og markaðsvextir héldust á síðasta stigi fram að gjalddaga).
Áfallið verðmæti skuldabréfs gæti ekki haft nein tengsl við markaðsvirði þess.
Uppsafnað verðmæti er núvirði skuldabréfs - oft reiknað í efnahagsreikningi - að meðtöldum áföllnum vöxtum (jafnvel þó það sé venjulega ekki greitt fyrr en skuldabréfið er á gjalddaga).
Hugtakið uppsafnað verðmæti má sjá í skuldabréfum með núll afsláttarmiða eða uppsöfnuðum forgangshlutabréfum.