akkreditert verdi
Hva er akkreditert verdi?
Akkret verdi er en obligasjons gjeldende verdi, ofte beregnet for balanseformÄl,. inkludert pÄlÞpte renter , selv om det vanligvis ikke betales fÞr obligasjonen forfaller.
ForstÄ Accreted Value
Akkret verdi er verdien, til enhver tid, av et flerÄrig instrument som pÄlÞper renter, men som ikke betaler denne renten fÞr forfall. De mest kjente applikasjonene inkluderer nullkupongobligasjoner eller kumulative foretrukne aksjer.
Akkreditert verdi av en obligasjon kan ikke ha noe forhold til markedsverdien. For eksempel vil en 10-Ärig nullkupongobligasjon pÄ 10 prosent med en endelig lÞpetid pÄ $100 ha en samlet verdi pÄ kanskje $43,60 det andre Äret. Hvis gjeldende markedsrenter faller, vil den virkelige markedsverdien av den obligasjonen vÊre hÞyere enn dens akkrediterte verdi, og hvis rentene stiger, vil verdien av obligasjonen vÊre mindre enn dens akkrediterte verdi.
Akkret verdi kan konseptualiseres som den teoretiske prisen pÄ en obligasjon hvis den skulle selges pÄ et gitt tidspunkt (og markedsrentene holdt seg pÄ sitt siste nivÄ frem til forfall). Akkret verdi er ogsÄ en faktor for Ä bestemme det veide gjennomsnittet for verdistigningsobligasjoner.
Den akkkrediterte verdien av en nullkupongobligasjon kan vÊre hÞyere eller lavere enn markedsverdien av obligasjonen fordi den pÄlÞpte verdien er den lineÊre ekstrapoleringen av emisjonskursen til den innlÞselige prisen.
Akkret verdi og obligasjonsprising
En rekke elementer kan vurderes ved vurdering av akkreditert verdi. Det er knyttet til prisen pÄ det fÞrste tilbudet for obligasjonene og relaterte elementer. Dette inkluderer den opprinnelige kjÞperens investering da det fÞrste tilbudet ble gitt, sammen med den siste pÄlÞpte renten basert pÄ det oppkjÞpet ved det fÞrste tilbudet.
Obligasjonens verdi bÞr eskalere etter en lineÊr bane som ser inkrementelle daglige gevinster over obligasjonens varighet. Renten som en nullkupongobligasjon akkumulerer anses Ä bli reinvestert tilbake automatisk. Det er en matematisk verdi som kan tildeles obligasjonen pÄ en gitt dag, som vil vÊre dens akkkrediterte verdi. Dette kan ogsÄ representeres som dens akkumulerte verdi.
Det kan vÊre variasjoner mellom markedsverdien av en obligasjon sammenlignet med den pÄlÞpte verdien. Dette skyldes de matematiske anslagene basert pÄ prisen ved utstedelse i forhold til prisen ved innlÞsning.
For eksempel, hvis en nullkupongobligasjon ble kjÞpt for $90, kan den etter 1000 dager bli innlÞst for $100. Ettersom tiden gikk med obligasjonens forfall, ville dens verdi Þke med en hastighet pÄ én cent daglig. Halvveis i denne perioden vil den pÄlÞpte verdien av obligasjonen vÊre $95. Den prisen har kanskje ingen korrelasjon til markedsverdien av obligasjonen pÄ det tidspunktet pÄ grunn av svingningene i etterspÞrsel og tilbud. Obligasjonens tilgjengelighet kan ogsÄ pÄvirkes av utsteders kredittverdighet.
Regnskap for obligasjonstilvekst
Ved regnskapsfĂžring av obligasjonstilvekst er det to hovedmetoder: den lineĂŠre metoden og den konstante avkastningsmetoden.
Rettlinjemetode
Ăkningen i verdi av obligasjonen fordeles jevnt over obligasjonens lĂžpetid i denne metoden. For eksempel, hvis lĂžpetiden pĂ„ obligasjonen er 10 Ă„r og selskapet rapporterer sin Ăžkonomi hvert kvartal, betyr det at det er 40 finansperioder frem til forfall.
En rabatt pÄ $500 vil bli delt over de 40 periodene, som tilsvarer $12,50 per kvartal. Det vil vÊre en akkresjon pÄ $12,50 i hver periode frem til forfall, og denne metoden vil Þke obligasjonsforpliktelsen med $12,50 i hver periode frem til innlÞsningsdatoen.
Konstant avkastningsmetode
VerdiÞkningen pÄ obligasjonen er den tyngste nÊrmest forfallsdatoen med konstantrentemetoden. forskjellen mellom metoden med konstant avkastning og den lineÊre metoden er at Þkningen ikke er jevn med metoden med konstant avkastning; noen perioder vil vise stÞrre gevinster enn andre perioder, og gevinstene er konsentrert i den siste fasen av obligasjonens levetid.
NÄr du regner for obligasjonstilvekst med konstantavkastningsmetoden, er det fÞrste trinnet Ä bestemme avkastning til forfall (YTM). YTM er det obligasjonen vil tjene frem til forfallsdatoen. Denne beregningen krever tre innganger: obligasjonens pÄlydende verdi, pris, Är til forfall og obligasjonsrenten.
Vanlige spÞrsmÄl om Accreted Value
Hva er Ăžkning av rabatt?
Akkresjon av rabatt refererer til Þkningen i verdi av et diskontert instrument, for eksempel en obligasjon, ettersom forfallsdatoen kommer nÊrmere med tiden. Verdien av obligasjonen Þker med den renten som er implisert av den diskonterte utstedelseskursen, verdien pÄ forfallstidspunktet og lÞpetiden.
Hva er Compound Accreted Value?
Compound accreted value (CAV) refererer til mÄlet pÄ verdien av en nullkupongobligasjon. Den brukes til Ä beregne verdien av nullkupongobligasjoner fÞr forfallsdatoen.
Hvordan registrerer du rabatter pÄ obligasjoner som skal betales?
Rabatter pÄ betalbare obligasjoner balansefÞres alltid med kontoobligasjonene. SÄ lenge obligasjonen er en langsiktig gjeld, balansefÞres bÄde betalbare obligasjoner og rabatt pÄ obligasjoner som langsiktig gjeld.
Hva er pÄlÞpte renter?
NĂ„r det gjelder obligasjoner â spesifikt kapitalĂžkningsobligasjoner og konvertible kapitalĂžkningsobligasjoner â fĂžr konverteringsdatoene, refererer pĂ„lĂžpte renter til den pĂ„lĂžpte verdien minus det pĂ„lydende belĂžpet (per beregningsdatoen).
En mer generell definisjon av pÄlÞpte renter er renter som pÄlÞper pÄ en lÄneeiendel som legges til hovedstolen i stedet for Ä bli betalt som en rente mens den pÄlÞper.
##HĂžydepunkter
â Akkret verdi er verdien, til enhver tid, av et flerĂ„rig instrument som pĂ„lĂžper renter, men som ikke betaler den renten fĂžr forfall.
â Akkret verdi kan konseptualiseres som den teoretiske prisen pĂ„ en obligasjon dersom den skulle selges pĂ„ et gitt tidspunkt (og markedsrentene holdt seg pĂ„ sitt siste nivĂ„ frem til forfall).
Akkreditert verdi av en obligasjon kan ikke ha noe forhold til markedsverdien.
Akkret verdi er en obligasjons gjeldende verdi - ofte beregnet for balanseformÄl - inkludert pÄlÞpte renter (selv om det vanligvis ikke betales fÞr obligasjonen forfaller).
â Konseptet med akkret verdi kan sees i nullkupongobligasjoner eller kumulativ foretrukket aksje.
