Valore Accreditato
Che cos'è il valore accreditato?
Il valore accumulato è il valore corrente di un'obbligazione,. spesso calcolato ai fini del bilancio,. inclusi gli interessi maturati anche se di solito non vengono pagati fino alla scadenza dell'obbligazione.
Capire il valore accreditato
Il valore accumulato è il valore, in un dato momento, di uno strumento pluriennale che matura interessi ma non li paga fino alla scadenza. Le applicazioni più note includono obbligazioni zero coupon o azioni privilegiate cumulative.
Il valore accreditato di un'obbligazione potrebbe non avere alcuna relazione con il suo valore di mercato. Ad esempio, un'obbligazione zero coupon del 10 percento di 10 anni con una scadenza finale di $ 100 avrà un valore accumulato di forse $ 43,60 nel secondo anno. Se i tassi di interesse di mercato correnti scendono, il valore equo di mercato di tale obbligazione sarà superiore al suo valore accumulato e se i tassi aumentano, il valore dell'obbligazione sarà inferiore al suo valore accumulato.
Il valore accreditato può essere concettualizzato come il prezzo teorico di un'obbligazione se dovesse essere venduta in un dato momento (e i tassi di interesse di mercato sono rimasti al loro livello più recente fino alla scadenza). Il valore accreditato è anche un fattore nella determinazione della media ponderata per le obbligazioni con apprezzamento del capitale.
Il valore accumulato di un'obbligazione zero coupon può essere superiore o inferiore al valore di mercato dell'obbligazione poiché il valore accumulato è l'estrapolazione lineare del prezzo di emissione al prezzo rimborsabile.
Valore Accresciuto e Prezzo delle Obbligazioni
Nel valutare il valore accumulato possono essere presi in considerazione diversi elementi. Si riferisce al prezzo dell'offerta iniziale per le obbligazioni e gli elementi correlati. Ciò include l'investimento dell'acquirente iniziale al momento dell'offerta iniziale, insieme all'ultimo interesse maturato in base a tale acquisizione all'offerta iniziale.
Il valore dell'obbligazione dovrebbe aumentare seguendo una traiettoria lineare che vede guadagni giornalieri incrementali per tutta la durata dell'obbligazione. L'interesse accumulato da un'obbligazione zero coupon è considerato reinvestito automaticamente. C'è un valore matematico che può essere assegnato all'obbligazione in un dato giorno, che sarebbe il suo valore accumulato. Questo potrebbe anche essere rappresentato come il suo valore accumulato.
Potrebbero esserci variazioni tra il valore di mercato di un'obbligazione rispetto al valore accumulato. Ciò è dovuto alle proiezioni matematiche basate sul prezzo al momento dell'emissione rispetto al prezzo al rimborso.
Ad esempio, se un'obbligazione zero coupon è stata acquistata a $ 90, dopo 1.000 giorni potrebbe essere riscattata per $ 100. Con il passare del tempo con la scadenza dell'obbligazione, il suo valore aumenterebbe al tasso di un centesimo al giorno. A metà di quel periodo, il valore accumulato dell'obbligazione sarebbe di $ 95. Quel prezzo potrebbe non avere alcuna correlazione con il valore di mercato dell'obbligazione in quel momento a causa delle fluttuazioni della domanda e dell'offerta. La disponibilità dell'obbligazione può essere influenzata anche dal merito creditizio dell'emittente.
Contabilità per l'accrescimento di obbligazioni
Quando si tiene conto dell'accrescimento delle obbligazioni, ci sono due metodi principali: il metodo a quote costanti e il metodo del rendimento costante.
Metodo lineare
L'aumento del valore dell'obbligazione è distribuito uniformemente per tutta la durata dell'obbligazione in questo metodo. Ad esempio, se la durata dell'obbligazione è di 10 anni e la società comunica i propri dati finanziari ogni trimestre, significa che ci sono 40 periodi finanziari fino alla scadenza.
Uno sconto di $ 500 verrebbe diviso nei 40 periodi, che equivale a $ 12,50 per trimestre. Ci sarà un aumento di $ 12,50 in ogni periodo fino alla scadenza e questo metodo aumenterà il saldo della passività obbligazionaria di $ 12,50 in ogni periodo fino alla data di rimborso.
Metodo del rendimento costante
L'incremento di valore del titolo è il più pesante più vicino alla data di scadenza con il metodo del rendimento costante. La differenza tra il metodo del rendimento costante e il metodo lineare è che l'incremento non è pari con il metodo del rendimento costante; alcuni periodi mostreranno guadagni maggiori rispetto ad altri periodi e i guadagni si concentrano nell'ultima fase della vita dell'obbligazione.
Quando si tiene conto dell'accrescimento delle obbligazioni con il metodo del rendimento costante, il primo passo è determinare il rendimento alla scadenza (YTM). L'YTM è ciò che l'obbligazione guadagnerà fino alla sua data di scadenza. Questo calcolo richiede tre input: il valore nominale dell'obbligazione, il prezzo, gli anni alla scadenza e il tasso di interesse dell'obbligazione.
Domande frequenti sul valore accreditato
Che cos'è l'accrescimento dello sconto?
L'accrescimento dello sconto si riferisce all'aumento di valore di uno strumento scontato, come un'obbligazione, poiché la data di scadenza si avvicina con il passare del tempo. Il valore dell'obbligazione aumenta al tasso di interesse implicato dal prezzo di emissione scontato, dal valore al momento della scadenza e dal termine di scadenza.
Che cos'è il valore accumulato composto?
Il valore composto accumulato (CAV) si riferisce alla misura del valore di un'obbligazione zero coupon. Viene utilizzato per calcolare il valore delle obbligazioni zero coupon prima della loro data di scadenza.
Come si registrano gli sconti sulle obbligazioni pagabili?
Gli sconti sulle obbligazioni pagabili sono sempre iscritti a bilancio con il conto obbligazioni pagabili. Finché l'obbligazione è una passività a lungo termine, sia le obbligazioni pagabili che lo sconto sulle obbligazioni pagabili sono segnalate in bilancio come passività a lungo termine.
Che cos'è l'interesse accreditato?
Per quanto riguarda le obbligazioni, in particolare obbligazioni con rivalutazione del capitale e obbligazioni convertibili con rivalutazione del capitale, prima delle date di conversione, l'interesse accumulato si riferisce al valore accumulato meno l'importo nominale (alla data di calcolo).
Una definizione più generale di interesse accumulato è l'interesse maturato su un'attività in prestito che viene aggiunto al capitale anziché essere pagato come interesse mentre matura.
Mette in risalto
Il valore accumulato è il valore, in un dato momento, di uno strumento pluriennale che matura interessi ma non li paga fino alla scadenza.
Il valore accreditato può essere concettualizzato come il prezzo teorico di un'obbligazione se dovesse essere venduta in un dato momento (e i tassi di interesse di mercato sono rimasti al loro livello più recente fino alla scadenza).
Il valore accreditato di un'obbligazione potrebbe non avere alcuna relazione con il suo valore di mercato.
Il valore accumulato è il valore corrente di un'obbligazione, spesso calcolato ai fini del bilancio, inclusi gli interessi maturati (anche se di solito non vengono pagati fino alla scadenza dell'obbligazione).
Il concetto di valore accumulato può essere visto nelle obbligazioni zero coupon o nelle azioni privilegiate cumulative.
