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valor agregado

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O que é valor agregado?

O valor acumulado é o valor atual de um título,. geralmente calculado para fins de balanço patrimonial,. incluindo os juros acumulados, embora geralmente não sejam pagos até o vencimento do título.

Entendendo o valor agregado

Valor acumulado é o valor, em um determinado momento, de um instrumento plurianual que acumula juros, mas não paga esses juros até o vencimento. As aplicações mais conhecidas incluem títulos de cupom zero ou ações preferenciais cumulativas.

O valor agregado de um título pode não ter qualquer relação com seu valor de mercado. Por exemplo, um título de cupom zero de 10 por cento de 10 anos com vencimento final de $ 100 terá um valor agregado de talvez $ 43,60 no segundo ano. Se as taxas de juros de mercado atuais caírem, o valor justo de mercado desse título será superior ao seu valor acumulado e, se as taxas subirem, o valor do título será inferior ao seu valor agregado.

O valor agregado pode ser conceituado como o preço teórico de um título se ele fosse vendido em um determinado momento (e as taxas de juros de mercado se mantivessem em seu nível mais recente até o vencimento). O valor agregado também é um fator na determinação da média ponderada para títulos de valorização de capital.

O valor acumulado de um título de cupom zero pode ser maior ou menor do que o valor de mercado do título porque o valor acumulado é a extrapolação linear do preço de emissão para o preço resgatável.

Valor Agregado e Preço de Títulos

Uma variedade de elementos pode ser considerada ao avaliar o valor agregado. Refere-se ao preço da oferta inicial dos títulos e elementos relacionados. Isso inclui o investimento inicial do comprador quando a oferta inicial foi feita, juntamente com os juros acumulados mais recentes com base nessa aquisição na oferta inicial.

O valor do título deve aumentar seguindo uma trajetória linear que apresenta ganhos diários incrementais ao longo da duração do título. Os juros que um título de cupom zero acumula são considerados reinvestidos automaticamente. Existe um valor matemático que pode ser atribuído ao título em um determinado dia, que seria seu valor agregado. Isso também pode ser representado como seu valor acumulado.

Pode haver variações entre o valor de mercado de um título em comparação com o valor acumulado. Isso se deve às projeções matemáticas baseadas no preço de emissão em relação ao preço de resgate.

Por exemplo, se um título de cupom zero foi comprado por $ 90, após 1.000 dias ele pode ser resgatado por $ 100. Com o passar do tempo com o vencimento do título, seu valor aumentaria a uma taxa de um centavo por dia. Na metade desse período, o valor agregado do título seria de $ 95. Esse preço pode não ter correlação com o valor de mercado do título naquele momento devido às flutuações de demanda e oferta. A disponibilidade do título também pode ser afetada pela qualidade de crédito do emissor.

Contabilização de Acreção de Títulos

Ao contabilizar o acréscimo de títulos, existem dois métodos principais: o método linear e o método de rendimento constante.

Método linear

O aumento no valor do título é distribuído uniformemente ao longo do prazo do título neste método. Por exemplo, se o prazo do título for de 10 anos e a empresa reportar suas finanças trimestralmente, significa que há 40 períodos financeiros até o vencimento.

Um desconto de $ 500 seria dividido entre os 40 períodos, o que equivale a $ 12,50 por trimestre. Haverá um acréscimo de $ 12,50 em cada período até o vencimento, e esse método aumentará o saldo do passivo do título em $ 12,50 em cada período até a data de resgate.

Método de rendimento constante

O aumento no valor do título é o mais pesado mais próximo da data de vencimento com o método de rendimento constante. a diferença entre o método de rendimento constante e o método linear é que o incremento não é uniforme com o método de rendimento constante; alguns períodos apresentarão ganhos maiores do que outros períodos, e os ganhos estão concentrados na última fase da vida do título.

Ao contabilizar o acréscimo de títulos com o método de rendimento constante, o primeiro passo é determinar o rendimento até o vencimento (YTM). O YTM é o que o título ganhará até a data de vencimento. Esse cálculo requer três entradas: o valor nominal do título, preço, anos até o vencimento e a taxa de juros do título.

Perguntas frequentes sobre valor agregado

O que é acréscimo de desconto?

Acréscimo de desconto refere-se ao aumento no valor de um instrumento descontado, como um título, à medida que a data de vencimento se aproxima com o passar do tempo. O valor do título aumenta à taxa de juros que está implícita no preço de emissão descontado, no valor no momento do vencimento e no prazo de vencimento.

O que é Valor Agregado Composto?

O valor agregado composto (CAV) refere-se à medida do valor de um título de cupom zero. Ele é usado para calcular o valor dos títulos de cupom zero antes de sua data de vencimento.

Como você registra descontos em títulos a pagar?

Os descontos sobre títulos a pagar são sempre registrados no balanço com os títulos da conta a pagar. Desde que o título seja um passivo de longo prazo, tanto os títulos a pagar quanto o desconto nos títulos a pagar são relatados no balanço patrimonial como passivos de longo prazo.

O que são juros acumulados?

No que se refere a títulos – especificamente títulos de valorização de capital e títulos de valorização de capital conversíveis – antes das datas de conversão, os juros acumulados referem-se ao valor acumulado menos o valor nominal (na data do cálculo).

Uma definição mais geral de juros acumulados é juros acumulados em um ativo de empréstimo que é adicionado ao principal, em vez de ser pago como juros enquanto é acumulado.

##Destaques

  • Valor acumulado é o valor, em um determinado momento, de um instrumento plurianual que acumula juros, mas não paga esses juros até o vencimento.

  • O valor agregado pode ser conceituado como o preço teórico de um título se fosse vendido em um determinado momento (e as taxas de juros de mercado se mantivessem em seu nível mais recente até o vencimento).

  • O valor acrescido de uma obrigação pode não ter qualquer relação com o seu valor de mercado.

  • O valor acumulado é o valor atual de um título - geralmente calculado para fins de balanço patrimonial - incluindo os juros acumulados (mesmo que geralmente não sejam pagos até o vencimento do título).

  • O conceito de valor agregado pode ser visto em títulos de cupom zero ou ações preferenciais acumuladas.