akkrediteret værdi
Hvad er akkrediteret værdi?
Akkrediteret værdi er en obligations aktuelle værdi, ofte beregnet til balanceformål,. inklusive de påløbne renter,. selvom det normalt ikke betales, før obligationen udløber.
Forståelse af akkrediteret værdi
Akkrediteret værdi er værdien på ethvert givet tidspunkt af et flerårigt instrument, der påløber renter, men som ikke betaler denne rente før udløb. De mest kendte applikationer omfatter nulkuponobligationer eller kumulative foretrukne aktier.
Akkrediteret værdi af en obligation må ikke have nogen relation til dens markedsværdi. For eksempel vil en 10-årig 10-procents nulkuponobligation med en endelig løbetid på 100 USD have en samlet værdi på måske 43,60 USD i det andet år. Hvis de nuværende markedsrenter falder, vil den rimelige markedsværdi af den pågældende obligation være højere end dens akkrediterede værdi, og hvis renterne stiger, vil værdien af obligationen være mindre end dens akkrediterede værdi.
Akkret værdi kan konceptualiseres som den teoretiske pris på en obligation, hvis den skulle sælges på et givet tidspunkt (og markedsrenterne forblev på deres seneste niveau indtil udløb). Akkrediteret værdi er også en faktor i bestemmelsen af det vægtede gennemsnit for kapitalstigningsobligationer.
Den påhvilede værdi af en nulkuponobligation kan være højere eller lavere end markedsværdien af obligationen, fordi den påhvilede værdi er den lineære ekstrapolering af udstedelseskursen til den indløselige kurs.
Akkrediteret værdi og obligationspriser
En række forskellige elementer kan tages i betragtning ved vurderingen af akkrediteret værdi. Det vedrører prisen på det første udbud for obligationerne og relaterede elementer. Dette inkluderer den oprindelige købers investering, da det oprindelige udbud blev foretaget, sammen med den seneste påløbne renter baseret på det pågældende erhvervelse ved det første udbud.
Obligationens værdi bør eskalere efter en lineær bane, der ser trinvise daglige gevinster i løbet af obligationens varighed. Den rente, som en nulkuponobligation akkumulerer, anses for automatisk at blive geninvesteret tilbage. Der er en matematisk værdi, der kan tildeles obligationen på en given dag, hvilket ville være dens tilknyttede værdi. Dette kan også repræsenteres som dets akkumulerede værdi.
Der kan være afvigelser mellem markedsværdien af en obligation sammenlignet med den pålagte værdi. Dette skyldes de matematiske fremskrivninger baseret på prisen, når den udstedes i forhold til prisen ved indløsning.
For eksempel, hvis en nulkuponobligation blev købt til $90, kan den efter 1.000 dage blive indløst for $100. Som tiden gik med obligationens udløb, ville dens værdi stige med en hastighed på en cent dagligt. Halvvejs gennem denne periode ville obligationens samlede værdi være $95. Denne pris har muligvis ingen korrelation til markedsværdien af obligationen på det tidspunkt på grund af udsving i efterspørgsel og udbud. Obligationens tilgængelighed kan også være påvirket af udstederens kreditværdighed.
Regnskab for obligationstilvækst
Når der tages højde for obligationstilvækst, er der to hovedmetoder: den lineære metode og den konstante afkastmetode.
Lige linje metode
Forøgelsen af obligationens værdi fordeles jævnt over obligationens løbetid ved denne metode. For eksempel, hvis løbetiden på obligationen er 10 år, og virksomheden indberetter sit regnskab hvert kvartal, betyder det, at der er 40 regnskabsperioder op til udløb.
En rabat på 500 USD vil blive fordelt på de 40 perioder, hvilket svarer til 12,50 USD pr. kvartal. Der vil være en tilvækst på $12,50 i hver periode indtil udløb, og denne metode vil hæve obligationsforpligtelsesbalancen med $12,50 i hver periode indtil indløsningsdatoen.
Konstant udbyttemetode
Stigningen i værdien af obligationen er den tungeste tættest på udløbsdatoen med konstant afkastmetoden. forskellen mellem metoden med konstant udbytte og den lineære metode er, at tilvæksten ikke er ens med metoden med konstant udbytte; nogle perioder vil vise større gevinster end andre perioder, og gevinsterne er koncentreret i den sidste fase af obligationens levetid.
Når der tages højde for obligationstilvækst med konstantrentemetoden, er det første trin at bestemme afkast til udløb (YTM). YTM er, hvad obligationen vil tjene indtil dens udløbsdato. Denne beregning kræver tre input: obligationens pålydende værdi, pris, år til udløb og obligationsrenten.
Ofte stillede spørgsmål om Accreted Value
Hvad er tilvækst af rabat?
Tilvækst af underkurs refererer til stigningen i værdien af et tilbagediskonteret instrument, såsom en obligation, da udløbsdatoen kommer tættere på med tiden. Værdien af obligationen stiger med den rente, der er impliceret af den tilbagediskonterede udstedelseskurs, værdien på udløbstidspunktet og løbetiden.
Hvad er Compound Accreted Value?
Compound accreted value (CAV) refererer til målet for værdien af en nulkuponobligation. Det bruges til at beregne værdien af nulkuponobligationer før deres udløbsdato.
Hvordan registrerer du rabatter pĂĄ obligationer, der skal betales?
Rabatter på skyldige obligationer optages altid i balancen med de skyldige kontoobligationer. Så længe obligationen er en langfristet gæld, indregnes både skyldige obligationer og rabat på skyldige obligationer i balancen som langfristede forpligtelser.
Hvad er akkrediteret interesse?
Når det drejer sig om obligationer - specifikt kapitalstigningsobligationer og konvertible kapitalstigningsobligationer - forud for konverteringsdatoerne, refererer påløbne renter til den påhvilede værdi minus det pålydende beløb (på beregningsdatoen).
En mere generel definition af påløbne renter er renter påløbet på et låneaktiv, der lægges til hovedstolen i stedet for at blive betalt som en rente, mens det påløber.
##Højdepunkter
Akkret værdi er værdien på ethvert givet tidspunkt af et flerårigt instrument, der påløber renter, men som ikke betaler denne rente før udløb.
Accreted value kan konceptualiseres som den teoretiske pris på en obligation, hvis den skulle sælges på et givet tidspunkt (og markedsrenterne forblev på deres seneste niveau indtil udløb).
Akkrediteret værdi af en obligation må ikke have nogen relation til dens markedsværdi.
Akkret værdi er en obligations aktuelle værdi - ofte beregnet til balanceformål - inklusive de påløbne renter (selvom det normalt ikke betales, før obligationen udløber).
Begrebet akkrediteret værdi kan ses i nulkuponobligationer eller kumulative foretrukne aktier.
