Investor's wiki

Bókfært virði á hlut (BVPS)

Bókfært virði á hlut (BVPS)

Hvað er bókfært virði á hlut (BVPS)?

Bókfært virði á hlut (BVPS) er hlutfall eigin fjár sem er tiltækt fyrir almenna hluthafa deilt með fjölda útistandandi hluta. Þessi tala táknar lágmarksverðmæti eigin fjár fyrirtækis og mælir bókfært virði fyrirtækis á hlut.

Skilningur á bókfærðu virði á hlut (BVPS)

Bókfært verð á hlut (BVPS) mælikvarði getur verið notað af fjárfestum til að meta hvort hlutabréfaverð sé vanmetið með því að bera það saman við markaðsvirði fyrirtækisins á hlut. Ef BVPS fyrirtækis er hærra en markaðsvirði þess á hlut - núverandi hlutabréfaverð - þá er hlutabréfið talið vanmetið. Ef BVPS fyrirtækisins eykst ætti að líta á hlutabréfin sem verðmætari og hlutabréfaverðið ætti að hækka.

Fræðilega séð er BVPS sú upphæð sem hluthafar myndu fá ef fyrirtækið yrði slitið, allar áþreifanlegar eignir seldar og allar skuldir greiddar. Hins vegar, þar sem eignirnar yrðu seldar á markaðsverði og bókfært verð miðar við sögulegan kostnað eigna, er markaðsvirði talið betra gólfverð en bókfært verð fyrir fyrirtæki.

Ef hlutabréfaverð fyrirtækis fer niður fyrir BVPS þess, gæti fyrirtækjaraider haft áhættulausan hagnað með því að kaupa fyrirtækið og slíta því. Ef bókfært virði er neikvætt, þar sem skuldir fyrirtækis eru umfram eignir þess, er þetta þekkt sem gjaldþrot í efnahagsreikningi.

Formúlan fyrir BVPS er:

B VPS = Heildarhlutafé Æskilegt eigið féHeildarhlutafé útistandandi BVPS\ =\ \frac{\text{Eigið fé}\ -\ \text{Eigið fé}}{\text{Heildarhlutafé útistandandi}}</ annotation>P<span class="mord mathnormal" stíll ="margin-right:0.05764em;">S = Alls útistandandi hlutabréf</ span>Eigið fé span>Víst eigið fé

Eigið fé er eftirstöðvakrafa eigenda í félaginu eftir að skuldir hafa verið greiddar. Það er jafnt heildareignum fyrirtækis að frádregnum heildarskuldum þess , sem er hrein eign eða bókfært virði fyrirtækisins í heild.

Þar sem forgangshluthafar eiga hærri kröfu á eignir og tekjur en almennir hluthafar, eru forgangshlutabréf dregin frá eigin fé til að fá það eigið fé sem almennir hluthafar standa til boða.

Dæmi um bókfært virði á hlut

Gerum til dæmis ráð fyrir að eiginfjárstaða XYZ Manufacturing sé $ 10 milljónir og að 1 milljón hlutabréfa í almennum hlutabréfum séu útistandandi. Þetta þýðir að BVPS er ($10 milljónir / 1 milljón hlutir), eða $10 á hlut. Ef XYZ getur skapað meiri hagnað og notað þann hagnað til að kaupa fleiri eignir eða draga úr skuldum, eykst sameiginlegt eigið fé fyrirtækisins.

Ef fyrirtækið, til dæmis, skilar $500.000 í tekjur og notar $200.000 af hagnaðinum til að kaupa eignir, eykst almennt eigið fé ásamt BVPS. Ef XYZ notar $ 300.000 af tekjum sínum til að draga úr skuldum, eykst sameiginlegt eigið fé einnig.

Önnur leið til að auka BVPS er að kaupa aftur almenn hlutabréf af hluthöfum. Mörg fyrirtæki nota tekjur til að kaupa til baka hlutabréf. Með því að nota XYZ dæmið, gerðu ráð fyrir að fyrirtækið endurkaupi 200.000 hluti af hlutabréfum og að 800.000 hlutir séu áfram útistandandi. Ef eigið fé er $10 milljónir hækkar BVPS í $12,50 á hlut. Fyrir utan endurkaup hlutabréfa getur fyrirtæki einnig aukið BVPS með því að gera ráðstafanir til að auka eignajöfnuð og draga úr skuldum.

Markaðsvirði á hlut á móti bókfærðu virði á hlut

BVPS sé reiknað með því að nota sögulegan kostnað er markaðsvirði á hlut framsýnn mælikvarði sem tekur mið af framtíðartekjumátt fyrirtækisins . Aukning á hugsanlegri arðsemi fyrirtækis eða væntanlegur vaxtarhraði ætti að auka markaðsvirði á hlut.

Til dæmis mun markaðsherferð draga úr BVPS með því að auka kostnað. Hins vegar, ef þetta byggir upp vörumerkjaverðmæti og fyrirtækið getur rukkað yfirverð fyrir vörur sínar, gæti hlutabréfaverð hækkað langt yfir BVPS þess.

Hápunktar

  • BVPS er aðallega notað af hlutabréfafjárfestum til að meta hlutabréfaverð fyrirtækis.

  • Bókfært virði á hlut (BVPS) tekur hlutfall af eigin fé fyrirtækis deilt með fjölda útistandandi hluta.

  • Bókfært virði eigin fjár á hlut gefur í raun til kynna hreint eignavirði fyrirtækis (heildareignir - heildarskuldir) miðað við hlut.

  • Þegar hlutabréf eru vanmetin mun það hafa hærra bókfært virði á hlut miðað við núverandi hlutabréfaverð á markaði.

Algengar spurningar

Hvernig geta fyrirtæki aukið BVPS?

Fyrirtæki getur notað hluta af tekjum sínum til að kaupa eignir sem myndu auka eigið fé ásamt BVPS. Eða það gæti notað tekjur sínar til að draga úr skuldbindingum, sem myndi einnig leiða til hækkunar á eigin fé og BVPS. Önnur leið til að auka BVPS er að kaupa aftur almenn hlutabréf af hluthöfum og mörg fyrirtæki nota tekjur til að kaupa til baka hlutabréf.

Hvernig er BVPS frábrugðið markaðsvirði á hlut?

Þó að BVPS sé reiknað með því að nota sögulegan kostnað er markaðsvirði á hlut framsýnn mælikvarði sem tekur tillit til framtíðartekjumáttar fyrirtækis. Aukning á hugsanlegri arðsemi fyrirtækis eða væntanlegur vaxtarhraði ætti að auka markaðsvirði á hlut. Í meginatriðum er markaðsverð á hlut núverandi verð á einum hlut í hlutabréfum í almennum viðskiptum. Ólíkt BVPS er markaðsverð á hlut ekki fast þar sem það sveiflast eingöngu út frá markaðsöflum framboðs og eftirspurnar.

Hvað segir bókfært virði á hlut (BVPS) þér?

Fræðilega séð er BVPS sú upphæð sem hluthafar myndu fá ef fyrirtækið yrði slitið, allar áþreifanlegar eignir seldar og allar skuldir greiddar. Hins vegar liggur verðmæti þess í því að fjárfestar nota það til að meta hvort hlutabréfaverð sé vanmetið með því að bera það saman við markaðsvirði fyrirtækisins á hlut. Ef BVPS fyrirtækis er hærra en markaðsvirði þess á hlut, sem er núverandi hlutabréfaverð þess, þá er hlutabréfið talið vanmetið.