Nilai Buku Sesaham (BVPS)
Apakah Nilai Buku Sesaham (BVPS)?
Nilai buku sesaham (BVPS) ialah nisbah ekuiti yang tersedia kepada pemegang saham biasa dibahagikan dengan bilangan saham tertunggak. Angka ini mewakili nilai minimum ekuiti syarikat dan mengukur nilai buku firma berdasarkan asas sesaham.
Memahami Nilai Buku Sesaham (BVPS)
Metrik nilai buku sesaham (BVPS) boleh digunakan oleh pelabur untuk mengukur sama ada harga saham terkurang nilai dengan membandingkannya dengan nilai pasaran sesaham firma. Jika BVPS syarikat lebih tinggi daripada nilai pasaran sesahamnya —harga saham semasanya—maka saham tersebut dianggap terkurang nilai. Jika BVPS firma meningkat, saham itu harus dianggap lebih berharga, dan harga saham harus meningkat.
Secara teorinya, BVPS ialah jumlah yang akan diterima oleh pemegang saham sekiranya firma itu dibubarkan, semua aset ketara telah dijual dan semua liabiliti telah dibayar. Walau bagaimanapun, memandangkan aset akan dijual pada harga pasaran, dan nilai buku menggunakan kos sejarah aset, nilai pasaran dianggap sebagai harga lantai yang lebih baik daripada nilai buku untuk syarikat.
Jika harga saham syarikat jatuh di bawah BVPSnya, penceroboh korporat boleh membuat keuntungan tanpa risiko dengan membeli syarikat dan membubarkannya. Jika nilai buku negatif, di mana liabiliti syarikat melebihi asetnya, ini dikenali sebagai insolvensi kunci kira-kira.
Formula untuk BVPS ialah:
Jumlah Saham Terkumpul</ span>
Ekuiti pemegang saham ialah baki tuntutan pemilik dalam syarikat selepas hutang dibayar. Ia sama dengan jumlah aset firma tolak jumlah liabilitinya,. iaitu nilai aset bersih atau nilai buku syarikat secara keseluruhan.
Memandangkan pemegang saham pilihan mempunyai tuntutan yang lebih tinggi ke atas aset dan pendapatan berbanding pemegang saham biasa, saham keutamaan ditolak daripada ekuiti pemegang saham untuk memperoleh ekuiti yang tersedia kepada pemegang saham biasa.
Contoh Nilai Buku Sesaham
Andaikan, sebagai contoh, baki ekuiti biasa XYZ Manufacturing ialah $10 juta, dan 1 juta saham saham biasa adalah tertunggak. Ini bermakna bahawa BVPS ialah ($10 juta / 1 juta saham), atau $10 sesaham. Jika XYZ boleh menjana keuntungan yang lebih tinggi dan menggunakan keuntungan tersebut untuk membeli lebih banyak aset atau mengurangkan liabiliti, ekuiti biasa firma meningkat.
Jika, sebagai contoh, syarikat menjana pendapatan $500,000 dan menggunakan keuntungan $200,000 untuk membeli aset, ekuiti biasa meningkat bersama-sama dengan BVPS. Jika XYZ menggunakan $300,000 daripada pendapatannya untuk mengurangkan liabiliti, ekuiti biasa juga meningkat.
Satu lagi cara untuk meningkatkan BVPS adalah dengan membeli semula saham biasa daripada pemegang saham. Banyak syarikat menggunakan pendapatan untuk membeli balik saham. Dengan menggunakan contoh XYZ, anggap bahawa firma itu membeli semula 200,000 saham saham dan 800,000 saham kekal terkumpul. Jika ekuiti biasa ialah $10 juta, BVPS meningkat kepada $12.50 sesaham. Selain pembelian semula saham, syarikat juga boleh meningkatkan BVPS dengan mengambil langkah untuk meningkatkan baki aset dan mengurangkan liabiliti.
Nilai Pasaran Sesaham berbanding Nilai Buku Sesaham
Walaupun BVPS dikira menggunakan kos sejarah, nilai pasaran sesaham ialah metrik berpandangan ke hadapan yang mengambil kira kuasa perolehan masa hadapan syarikat. Peningkatan dalam potensi keuntungan syarikat atau kadar pertumbuhan yang dijangkakan harus meningkatkan nilai pasaran sesaham.
Sebagai contoh, kempen pemasaran akan mengurangkan BVPS dengan meningkatkan kos. Walau bagaimanapun, jika ini membina nilai jenama dan syarikat dapat mengenakan harga premium untuk produknya, harga sahamnya mungkin meningkat jauh melebihi BVPSnya.
Sorotan
BVPS digunakan terutamanya oleh pelabur saham untuk menilai harga saham syarikat.
Nilai buku sesaham (BVPS) mengambil nisbah ekuiti biasa firma dibahagikan dengan bilangan saham terkumpulnya.
Nilai buku ekuiti sesaham dengan berkesan menunjukkan nilai aset bersih firma (jumlah aset - jumlah liabiliti) pada asas sesaham.
Apabila saham dinilai rendah, ia akan mempunyai nilai buku sesaham yang lebih tinggi berbanding harga saham semasanya di pasaran.
Soalan Lazim
Bagaimanakah Syarikat Boleh Meningkatkan BVPS?
Sebuah syarikat boleh menggunakan sebahagian daripada pendapatannya untuk membeli aset yang akan meningkatkan ekuiti biasa bersama-sama dengan BVPS. Atau, ia boleh menggunakan pendapatannya untuk mengurangkan liabiliti, yang juga akan mengakibatkan peningkatan dalam ekuiti biasa dan BVPS. Satu lagi cara untuk meningkatkan BVPS ialah dengan membeli semula saham biasa daripada pemegang saham dan banyak syarikat menggunakan pendapatan untuk membeli balik saham.
Bagaimanakah BVPS Berbeza daripada Nilai Pasaran Sesaham?
Walaupun BVPS dikira menggunakan kos sejarah, nilai pasaran sesaham ialah metrik berpandangan ke hadapan yang mengambil kira kuasa perolehan masa hadapan syarikat. Peningkatan dalam potensi keuntungan syarikat atau kadar pertumbuhan yang dijangkakan harus meningkatkan nilai pasaran sesaham. Pada asasnya, harga pasaran sesaham ialah harga semasa bagi satu saham dalam saham yang didagangkan secara awam. Tidak seperti BVPS, harga pasaran sesaham tidak tetap kerana ia berubah-ubah hanya berdasarkan kuasa pasaran bekalan dan permintaan.
Apakah Nilai Buku Sesaham (BVPS) Beritahu Anda?
Secara teorinya, BVPS ialah jumlah yang akan diterima oleh pemegang saham sekiranya firma itu dibubarkan, semua aset ketara telah dijual dan semua liabiliti telah dibayar. Walau bagaimanapun, nilainya terletak pada fakta bahawa pelabur menggunakannya untuk mengukur sama ada harga saham dinilai rendah dengan membandingkannya dengan nilai pasaran sesaham firma. Jika BVPS syarikat lebih tinggi daripada nilai pasaran sesahamnya, iaitu harga saham semasanya, maka saham tersebut dianggap terkurang nilai.
