Buchwert je Aktie (BVPS)

Was ist der Buchwert pro Aktie (BVPS)?

Der Buchwert je Aktie (BVPS) ist das Verhältnis des den Stammaktionären zur Verfügung stehenden Eigenkapitals dividiert durch die Anzahl der ausstehenden Aktien. Diese Zahl stellt den Mindestwert des Eigenkapitals eines Unternehmens dar und misst den Buchwert eines Unternehmens auf Basis einer Aktie.

Buchwert pro Aktie (BVPS) verstehen

Der Buchwert pro Aktie (BVPS) kann von Anlegern verwendet werden, um abzuschätzen, ob ein Aktienkurs unterbewertet ist, indem sie ihn mit dem Marktwert pro Aktie des Unternehmens vergleichen. Wenn der BVPS eines Unternehmens höher ist als sein Marktwert pro Aktie – sein aktueller Aktienkurs – dann gilt die Aktie als unterbewertet. Wenn der BVPS des Unternehmens steigt, sollte die Aktie als wertvoller wahrgenommen werden und der Aktienkurs sollte steigen.

Theoretisch ist BVPS die Summe, die die Aktionäre erhalten würden, wenn das Unternehmen liquidiert, alle Sachanlagen verkauft und alle Verbindlichkeiten bezahlt würden. Da die Vermögenswerte jedoch zu Marktpreisen verkauft würden und der Buchwert die historischen Kosten der Vermögenswerte verwendet, wird der Marktwert für ein Unternehmen als besserer Mindestpreis angesehen als der Buchwert.

Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens unter seinen BVPS fällt, könnte ein Corporate Raider einen risikofreien Gewinn erzielen, indem er das Unternehmen kauft und liquidiert. Bei einem negativen Buchwert, bei dem die Verbindlichkeiten eines Unternehmens sein Vermögen übersteigen, spricht man von einer Bilanzinsolvenz.

Die Formel für BVPS lautet:

$BVPS\ =\ \frac{\text\ -\ \text}{\text}</ Anmerkung>$

Das Eigenkapital ist der Restanspruch der Eigentümer an der Gesellschaft nach Tilgung von Schulden. Es entspricht dem Gesamtvermögen eines Unternehmens abzüglich seiner Gesamtverbindlichkeiten , was dem Nettovermögenswert oder Buchwert des Unternehmens als Ganzes entspricht.

Da Vorzugsaktionäre einen höheren Vermögens- und Ertragsanspruch haben als Stammaktionäre, werden die Vorzugsaktien vom Eigenkapital abgezogen, um das den Stammaktionären zur Verfügung stehende Eigenkapital abzuleiten.

Beispiel für den Buchwert pro Aktie

Nehmen wir beispielsweise an, dass das Stammkapital von XYZ Manufacturing 10 Millionen US-Dollar beträgt und dass 1 Million Stammaktien im Umlauf sind. Das bedeutet, dass der BVPS (10 Millionen US-Dollar / 1 Million Aktien) oder 10 US-Dollar pro Aktie beträgt. Wenn XYZ höhere Gewinne erwirtschaften und diese Gewinne verwenden kann, um mehr Vermögenswerte zu kaufen oder Verbindlichkeiten zu reduzieren, erhöht sich das Stammkapital des Unternehmens.

Wenn das Unternehmen beispielsweise 500.000 US-Dollar an Einnahmen erwirtschaftet und 200.000 US-Dollar des Gewinns zum Kauf von Vermögenswerten verwendet, erhöht sich das Stammkapital zusammen mit BVPS. Wenn XYZ 300.000 $ seines Gewinns verwendet, um Verbindlichkeiten zu reduzieren, erhöht sich auch das Stammkapital.

Eine andere Möglichkeit, den BVPS zu erhöhen, ist der Rückkauf von Stammaktien von Aktionären. Viele Unternehmen verwenden Gewinne, um Aktien zurückzukaufen. Nehmen Sie anhand des XYZ-Beispiels an, dass das Unternehmen 200.000 Aktien zurückkauft und dass 800.000 Aktien im Umlauf bleiben. Wenn das Stammkapital 10 Millionen US-Dollar beträgt, steigt der BVPS auf 12,50 US-Dollar pro Aktie. Neben Aktienrückkäufen kann ein Unternehmen den BVPS auch erhöhen, indem es Maßnahmen zur Erhöhung des Vermögenssaldos und zur Reduzierung der Verbindlichkeiten ergreift.

Marktwert je Aktie vs. Buchwert je Aktie

Beispielsweise wird eine Marketingkampagne BVPS durch steigende Kosten reduzieren. Wenn dies jedoch den Markenwert aufbaut und das Unternehmen in der Lage ist, Premiumpreise für seine Produkte zu verlangen, könnte sein Aktienkurs weit über seinen BVPS steigen.

Höhepunkte

BVPS wird hauptsächlich von Aktieninvestoren verwendet, um den Aktienkurs eines Unternehmens zu bewerten.
Der Buchwert pro Aktie (BVPS) ist das Verhältnis des Stammkapitals eines Unternehmens dividiert durch die Anzahl der ausstehenden Aktien.
Der Buchwert des Eigenkapitals pro Aktie gibt effektiv den Nettoinventarwert eines Unternehmens (Gesamtvermögenswerte - Gesamtverbindlichkeiten) pro Aktie an.
Wenn eine Aktie unterbewertet ist, hat sie einen höheren Buchwert pro Aktie im Verhältnis zu ihrem aktuellen Aktienkurs auf dem Markt.

FAQ

Wie können Unternehmen BVPS steigern?

Ein Unternehmen kann einen Teil seines Gewinns verwenden, um Vermögenswerte zu kaufen, die das Stammkapital zusammen mit BVPS erhöhen würden. Oder es könnte seine Gewinne verwenden, um Verbindlichkeiten zu reduzieren, was auch zu einer Erhöhung seines Stammkapitals und seines BVPS führen würde. Eine andere Möglichkeit, den BVPS zu erhöhen, besteht darin, Stammaktien von Aktionären zurückzukaufen, und viele Unternehmen verwenden die Gewinne, um Aktien zurückzukaufen.

Wie unterscheidet sich BVPS vom Marktwert pro Aktie?

Während der BVPS anhand historischer Kosten berechnet wird, ist der Marktwert je Aktie eine zukunftsgerichtete Kennzahl, die die zukünftige Ertragskraft eines Unternehmens berücksichtigt. Eine Erhöhung der potenziellen Rentabilität oder der erwarteten Wachstumsrate eines Unternehmens sollte den Marktwert je Aktie erhöhen. Im Wesentlichen ist der Marktpreis pro Aktie der aktuelle Preis einer einzelnen Aktie einer öffentlich gehandelten Aktie. Im Gegensatz zu BVPS ist der Marktpreis pro Aktie nicht festgelegt, da er ausschließlich auf der Grundlage der Marktkräfte von Angebot und Nachfrage schwankt.

Was sagt Ihnen der Buchwert pro Aktie (BVPS)?

Theoretisch ist BVPS die Summe, die die Aktionäre erhalten würden, wenn das Unternehmen liquidiert, alle Sachanlagen verkauft und alle Verbindlichkeiten bezahlt würden. Sein Wert liegt jedoch in der Tatsache, dass Anleger ihn verwenden, um abzuschätzen, ob ein Aktienkurs unterbewertet ist, indem sie ihn mit dem Marktwert pro Aktie des Unternehmens vergleichen. Wenn der BVPS eines Unternehmens höher ist als sein Marktwert pro Aktie, der seinem aktuellen Aktienkurs entspricht, gilt die Aktie als unterbewertet.