Hisse Başına Defter Değeri (BVPS)
Hisse Başına Defter Değeri (BVPS) Nedir?
ödenmemiş hisse sayısına bölünmesiyle elde edilen orandır . Bu rakam, bir şirketin öz sermayesinin minimum değerini temsil eder ve bir şirketin defter değerini hisse başına esasına göre ölçer.
Hisse Başına Defter Değerini Anlama (BVPS)
Hisse başına defter değeri (BVPS) metriği, yatırımcılar tarafından, bir hisse senedi fiyatının, firmanın hisse başına piyasa değeriyle karşılaştırılarak değerinin düşük olup olmadığını ölçmek için kullanılabilir. Bir şirketin BVPS'si, hisse başına piyasa değerinden (mevcut hisse senedi fiyatından) yüksekse, hisse senedinin değerinin düşük olduğu kabul edilir. Firmanın BVPS'si artarsa, hisse senedi daha değerli olarak algılanmalı ve hisse senedi fiyatı yükselmelidir.
Teoride BVPS, firmanın tasfiye edilmesi, tüm maddi varlıkların satılması ve tüm borçların ödenmesi durumunda hissedarların alacakları tutardır. Ancak, varlıklar piyasa fiyatlarından satılacağından ve defter değeri varlıkların tarihi maliyetlerini kullandığından, piyasa değeri bir şirket için defter değerinden daha iyi bir taban fiyat olarak kabul edilir.
Bir şirketin hisse fiyatı BVPS'sinin altına düşerse, kurumsal bir akıncı şirketi satın alıp tasfiye ederek risksiz bir kar elde edebilir. Bir şirketin yükümlülüklerinin varlıklarını aştığı durumlarda defter değeri negatifse, buna bilanço iflası denir.
BVPS formülü:
span>Toplam Sermaye − </ span>Tercih Edilen Sermaye
Özsermaye,. hissedarların borçlar ödendikten sonra şirkette kalan alacak hakkıdır. Bir firmanın toplam varlıkları eksi toplam yükümlülüklerine eşittir,. bu da bir bütün olarak şirketin net varlık değeri veya defter değeridir.
İmtiyazlı hissedarların varlıklar ve kazançlar üzerinde adi hissedarlardan daha yüksek bir iddiası olduğundan, imtiyazlı hisse senedi, adi hissedarların kullanabileceği öz sermayeyi elde etmek için özsermayeden çıkarılır.
Hisse Başına Defter Değeri Örneği
Örneğin, XYZ Manufacturing'in adi hisse senedi bakiyesinin 10 milyon dolar olduğunu ve 1 milyon adi hisse senedinin ödenmemiş olduğunu varsayalım. Bu, BVPS'nin (10 milyon $ / 1 milyon hisse) veya hisse başına 10 $ olduğu anlamına gelir. XYZ daha yüksek kârlar elde edebilir ve bu kârları daha fazla varlık satın almak veya borçları azaltmak için kullanabilirse, firmanın adi öz sermayesi artar.
Örneğin, şirket 500.000 ABD Doları kazanç elde ediyor ve 200.000 ABD Doları tutarındaki kârı varlık satın almak için kullanıyorsa, BVPS ile birlikte adi hisse senedi artar. XYZ, gelirlerinin 300.000$'ını borçları azaltmak için kullanırsa, adi öz sermaye de artar.
BVPS'yi artırmanın bir başka yolu da hissedarlardan adi hisse senedi geri satın almaktır. Birçok şirket, hisseleri geri almak için kazançlarını kullanır. XYZ örneğini kullanarak, firmanın 200.000 hisse senedini geri satın aldığını ve 800.000 hissenin ödenmemiş kaldığını varsayalım. Adi öz sermaye 10 milyon dolar ise, BVPS hisse başına 12.50 dolara yükselir. Hisse geri alımlarının yanı sıra, bir şirket varlık dengesini artırmak ve yükümlülükleri azaltmak için adımlar atarak BVPS'yi de artırabilir.
Hisse Başına Piyasa Değeri ve Hisse Başına Defter Değeri
BVPS, geçmiş maliyetler kullanılarak hesaplanırken, hisse başına piyasa değeri , bir şirketin gelecekteki kazanç gücünü hesaba katan ileriye dönük bir ölçümdür . Bir şirketin potansiyel karlılığındaki veya beklenen büyüme oranındaki bir artış, hisse başına piyasa değerini artırmalıdır.
Örneğin, bir pazarlama kampanyası maliyetleri artırarak BVPS'yi azaltacaktır. Ancak bu, marka değeri yaratırsa ve şirket ürünleri için yüksek fiyatlar talep edebilirse, hisse senedi fiyatı BVPS'sinin çok üzerine çıkabilir.
Öne Çıkanlar
BVPS, çoğunlukla hisse senedi yatırımcıları tarafından bir şirketin hisse senedi fiyatını değerlendirmek için kullanılır.
Hisse başına defter değeri (BVPS), bir firmanın adi hisse senetlerinin ödenmemiş hisse sayısına bölünmesiyle elde edilen oranı alır.
Hisse başına öz sermayenin defter değeri, bir firmanın hisse başına net varlık değerini (toplam varlıklar - toplam yükümlülükler) etkin bir şekilde gösterir.
Bir hisse senedinin değeri düşük olduğunda, piyasadaki mevcut hisse senedi fiyatına göre hisse başına defter değeri daha yüksek olacaktır.
SSS
Şirketler BVPS'yi Nasıl Artırabilir?
Bir şirket, BVPS ile birlikte ortak öz sermayeyi artıracak varlıkları satın almak için kazançlarının bir kısmını kullanabilir. Veya kazançlarını borçları azaltmak için kullanabilir, bu da adi öz sermayesinde ve BVPS'de bir artışa neden olur. BVPS'yi artırmanın bir başka yolu da hissedarlardan adi hisse senedi geri satın almaktır ve birçok şirket hisseleri geri almak için kazançları kullanır.
BVPS Hisse Başına Piyasa Değerinden Nasıl Farklıdır?
BVPS, geçmiş maliyetler kullanılarak hesaplanırken, hisse başına piyasa değeri, bir şirketin gelecekteki kazanç gücünü hesaba katan ileriye dönük bir ölçümdür. Bir şirketin potansiyel karlılığındaki veya beklenen büyüme oranındaki bir artış, hisse başına piyasa değerini artırmalıdır. Esasen, hisse başına piyasa fiyatı, halka açık bir hisse senedindeki tek bir hissenin cari fiyatıdır. BVPS'den farklı olarak, hisse başına piyasa fiyatı, yalnızca arz ve talebin piyasa güçlerine bağlı olarak dalgalandığı için sabit değildir.
Hisse Başına Defter Değeri (BVPS) Size Ne Söylüyor?
Teoride BVPS, firmanın tasfiye edilmesi, tüm maddi varlıkların satılması ve tüm borçların ödenmesi durumunda hissedarların alacakları tutardır. Bununla birlikte, değeri, yatırımcıların, bir hisse senedi fiyatının, firmanın hisse başına piyasa değeriyle karşılaştırarak değerinin düşük olup olmadığını ölçmek için kullanmaları gerçeğinde yatmaktadır. Bir şirketin BVPS'si, mevcut hisse senedi fiyatı olan hisse başına piyasa değerinden yüksekse, hisse senedinin değerinin düşük olduğu kabul edilir.
