Investor's wiki

Bokfört värde per aktie (BVPS)

Bokfört värde per aktie (BVPS)

Vad är bokfört värde per aktie (BVPS)?

Bokfört värde per aktie (BVPS) är förhållandet mellan eget kapital som är tillgängligt för stamaktieägare dividerat med antalet utestående aktier. Denna siffra representerar det lägsta värdet av ett företags eget kapital och mäter det bokförda värdet av ett företag på basis av per aktie.

Förstå bokfört värde per aktie (BVPS)

Mätvärdet för bokfört värde per aktie (BVPS) kan användas av investerare för att mäta om en aktiekurs är undervärderad genom att jämföra den med företagets marknadsvärde per aktie. Om ett företags BVPS är högre än dess marknadsvärde per aktie – dess nuvarande aktiekurs – anses aktien vara undervärderad. Om företagets BVPS ökar bör aktien uppfattas som mer värdefull och aktiekursen bör öka.

I teorin är BVPS summan som aktieägarna skulle få i händelse av att företaget likviderades, alla materiella tillgångar såldes och alla skulder betalades. Men eftersom tillgångarna skulle säljas till marknadspriser och bokfört värde använder tillgångarnas historiska kostnader, anses marknadsvärdet vara ett bättre golvpris än bokfört värde för ett företag.

Om ett företags aktiekurs faller under dess BVPS, kan en företagsanfallare göra en riskfri vinst genom att köpa företaget och likvidera det. Om bokfört värde är negativt, där ett företags skulder överstiger dess tillgångar, kallas detta en balansräkningsinsolvens.

Formeln för BVPS är:

B VPS = Totalt eget kapital Preferred EquityTotalt antal utestående aktier BVPS\ =\ \frac{\text\ -\ \text}{\text{Totalt utestående aktier}}</ annotation>

Eget kapital är ägarnas restfordran i bolaget efter att skulder har betalats. Det är lika med ett företags totala tillgångar minus dess totala skulder,. vilket är nettotillgångsvärdet eller bokfört värde för företaget som helhet.

Eftersom preferensaktieägare har en högre fordran på tillgångar och vinst än stamaktieägare, subtraheras preferensaktier från eget kapital för att härleda det tillgängliga kapitalet för stamaktieägare.

Exempel på bokfört värde per aktie

Antag till exempel att XYZ Manufacturings stamaktiebalans är 10 miljoner USD och att 1 miljon stamaktier är utestående. Detta betyder att BVPS är ($10 miljoner / 1 miljon aktier), eller $10 per aktie. Om XYZ kan generera högre vinster och använda dessa vinster för att köpa fler tillgångar eller minska skulder, ökar företagets egna kapital.

Om företaget till exempel genererar 500 000 USD i intäkter och använder 200 000 USD av vinsten för att köpa tillgångar, ökar stameget tillsammans med BVPS. Om XYZ använder 300 000 USD av sina intäkter för att minska skulderna, ökar också det gemensamma kapitalet.

Ett annat sätt att öka BVPS är att återköpa stamaktier från aktieägare. Många företag använder vinst för att köpa tillbaka aktier. Med hjälp av XYZ-exemplet, anta att företaget återköper 200 000 aktier och att 800 000 aktier förblir utestående. Om det egna kapitalet är 10 miljoner USD ökar BVPS till 12,50 USD per aktie. Förutom aktieåterköp kan ett företag också öka BVPS genom att vidta åtgärder för att öka tillgångsbalansen och minska skulderna.

Marknadsvärde per aktie kontra bokfört värde per aktie

Medan BVPS beräknas med historiska kostnader, är marknadsvärdet per aktie ett framåtblickande mått som tar hänsyn till ett företags framtida intjäningskraft. En ökning av ett företags potentiella lönsamhet eller förväntade tillväxttakt bör öka marknadsvärdet per aktie.

Till exempel kommer en marknadsföringskampanj att minska BVPS genom att öka kostnaderna. Men om detta skapar varumärkesvärde och företaget kan ta ut premiumpriser för sina produkter, kan dess aktiekurs stiga långt över dess BVPS.

Höjdpunkter

  • BVPS används främst av aktieinvesterare för att utvärdera ett företags aktiekurs.

  • Bokfört värde per aktie (BVPS) tar förhållandet mellan ett företags aktiekapital dividerat med antalet utestående aktier.

  • Bokfört värde på eget kapital per aktie indikerar i praktiken ett företags nettotillgångsvärde (totala tillgångar - totala skulder) per aktie.

– När en aktie är undervärderad kommer den att ha ett högre bokfört värde per aktie i förhållande till dess nuvarande aktiekurs på marknaden.

Vanliga frågor

Hur kan företag öka BVPS?

Ett företag kan använda en del av sina inkomster för att köpa tillgångar som skulle öka aktiekapitalet tillsammans med BVPS. Eller så kan den använda sina intäkter för att minska skulderna, vilket också skulle resultera i en ökning av det egna kapitalet och BVPS. Ett annat sätt att öka BVPS är att återköpa stamaktier från aktieägare och många företag använder vinst för att köpa tillbaka aktier.

Hur skiljer sig BVPS från marknadsvärdet per aktie?

Medan BVPS beräknas med historiska kostnader, är marknadsvärdet per aktie ett framåtblickande mått som tar hänsyn till ett företags framtida vinstkraft. En ökning av ett företags potentiella lönsamhet eller förväntade tillväxttakt bör öka marknadsvärdet per aktie. I huvudsak är marknadspriset per aktie det aktuella priset på en enskild aktie i en börsnoterad aktie. Till skillnad från BVPS är marknadspriset per aktie inte fast eftersom det fluktuerar baserat enbart på marknadskrafterna för utbud och efterfrågan.

Vad säger bokfört värde per aktie (BVPS) dig?

I teorin är BVPS summan som aktieägarna skulle få i händelse av att företaget likviderades, alla materiella tillgångar såldes och alla skulder betalades. Dess värde ligger dock i det faktum att investerare använder det för att bedöma om en aktiekurs är undervärderad genom att jämföra den med företagets marknadsvärde per aktie. Om ett företags BVPS är högre än dess marknadsvärde per aktie, vilket är dess nuvarande aktiekurs, anses aktien vara undervärderad.