القيمة الدفترية للسهم الواحد (BVPS)

ما هي القيمة الدفترية للسهم الواحد (BVPS)؟

القيمة الدفترية للسهم الواحد (BVPS) هي نسبة حقوق الملكية المتاحة للمساهمين العاديين مقسومة على عدد الأسهم القائمة. يمثل هذا الرقم الحد الأدنى لقيمة حقوق ملكية الشركة ويقيس القيمة الدفترية للشركة على أساس السهم.

فهم القيمة الدفترية لكل سهم (BVPS)

يمكن للمستثمرين استخدام مقياس القيمة الدفترية للسهم (BVPS) لقياس ما إذا كان سعر السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية من خلال مقارنته بالقيمة السوقية للسهم الواحد للشركة. إذا كانت قيمة BVPS لشركة ما أعلى من قيمتها السوقية للسهم الواحد - سعر سهمها الحالي - فإن السهم يعتبر مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية. إذا زادت BVPS للشركة ، يجب أن يُنظر إلى السهم على أنه أكثر قيمة ، ويجب أن يرتفع سعر السهم.

من الناحية النظرية ، BVPS هو المبلغ الذي سيحصل عليه المساهمون في حالة تصفية الشركة ، وتم بيع جميع الأصول الملموسة ودفع جميع الالتزامات. ومع ذلك ، نظرًا لأنه سيتم بيع الأصول بأسعار السوق ، وتستخدم القيمة الدفترية التكاليف التاريخية للأصول ، تعتبر القيمة السوقية سعرًا أرضيًا أفضل من القيمة الدفترية للشركة.

إذا انخفض سعر سهم الشركة عن مستوى BVPS الخاص بها ، فيمكن لمهاجم الشركة تحقيق ربح خالٍ من المخاطر عن طريق شراء الشركة وتصفيتها. إذا كانت القيمة الدفترية سالبة ، حيث تتجاوز التزامات الشركة أصولها ، يُعرف هذا بإعسار الميزانية العمومية.

صيغة BVPS هي:

$BVPS \ = \ \ frac {\ text \ - \ \ text } {\ text {إجمالي المشاركات المتميزة}} </ تعليق توضيحي>$ إجمالي المشاركات المعلقة إجمالي حقوق الملكية - حقوق الملكية المفضلة

حقوق المساهمين هي مطالبة المالك المتبقية في الشركة بعد سداد الديون. إنه يساوي إجمالي أصول الشركة مطروحًا منه إجمالي التزاماتها ، وهو صافي قيمة الأصول أو القيمة الدفترية للشركة ككل.

نظرًا لأن المساهمين المفضلين لديهم مطالبة أعلى على الأصول والأرباح من المساهمين العاديين ، يتم طرح الأسهم الممتازة من حقوق المساهمين لاشتقاق حقوق الملكية المتاحة للمساهمين العاديين.

مثال على القيمة الدفترية للسهم الواحد

افترض ، على سبيل المثال ، أن رصيد الأسهم العادية لشركة XYZ Manufacturing يبلغ 10 ملايين دولار ، وأن مليون سهم من الأسهم العادية قائمة. هذا يعني أن BVPS هي (10 مليون دولار / 1 مليون سهم) ، أو 10 دولارات لكل سهم. إذا تمكنت XYZ من تحقيق أرباح أعلى واستخدام هذه الأرباح لشراء المزيد من الأصول أو تقليل المطلوبات ، فإن الأسهم العادية للشركة تزداد.

على سبيل المثال ، إذا حققت الشركة أرباحًا بقيمة 500000 دولار أمريكي واستخدمت 200000 دولار أمريكي من الأرباح لشراء الأصول ، تزداد الأسهم العادية جنبًا إلى جنب مع BVPS. إذا استخدمت XYZ 300000 دولار من أرباحها لتقليل المطلوبات ، تزداد الأسهم العادية أيضًا.

هناك طريقة أخرى لزيادة BVPS وهي إعادة شراء الأسهم العادية من المساهمين. تستخدم العديد من الشركات الأرباح لإعادة شراء الأسهم. باستخدام مثال XYZ ، افترض أن الشركة أعادت شراء 200000 سهم من الأسهم وأن 800000 سهم لا تزال قائمة. إذا كان رأس المال العادي هو 10 مليون دولار ، فإن BVPS تزيد إلى 12.50 دولارًا للسهم الواحد. إلى جانب عمليات إعادة شراء الأسهم ، يمكن للشركة أيضًا زيادة BVPS من خلال اتخاذ خطوات لزيادة رصيد الأصول وتقليل المطلوبات.

القيمة السوقية للسهم مقابل القيمة الدفترية للسهم

على سبيل المثال ، ستعمل الحملة التسويقية على تقليل BVPS عن طريق زيادة التكاليف. ومع ذلك ، إذا أدى ذلك إلى بناء قيمة العلامة التجارية وتمكنت الشركة من فرض أسعار مميزة على منتجاتها ، فقد يرتفع سعر سهمها أعلى بكثير من BVPS.

يسلط الضوء

يتم استخدام BVPS بشكل أساسي من قبل مستثمري الأسهم لتقييم سعر سهم الشركة.
القيمة الدفترية للسهم الواحد (BVPS) تأخذ نسبة الأسهم العادية للشركة مقسومة على عدد الأسهم القائمة.
تشير القيمة الدفترية لحقوق الملكية لكل سهم بشكل فعال إلى صافي قيمة أصول الشركة (إجمالي الأصول - إجمالي المطلوبات) على أساس السهم.
عندما يكون السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، سيكون له قيمة دفترية أعلى لكل سهم مقارنة بسعر السهم الحالي في السوق.

التعليمات

كيف يمكن للشركات أن تزيد من معايير BVPS؟

يمكن للشركة استخدام جزء من أرباحها لشراء الأصول التي من شأنها زيادة الأسهم العادية إلى جانب BVPS. أو يمكن أن تستخدم أرباحها لتقليل المطلوبات ، مما قد يؤدي أيضًا إلى زيادة في حقوق الملكية العادية و BVPS. هناك طريقة أخرى لزيادة BVPS وهي إعادة شراء الأسهم العادية من المساهمين والعديد من الشركات تستخدم الأرباح لإعادة شراء الأسهم.

كيف تختلف BVPS عن القيمة السوقية للسهم؟

بينما يتم حساب BVPS باستخدام التكاليف التاريخية ، فإن القيمة السوقية للسهم الواحد هي مقياس تطلعي يأخذ في الاعتبار قوة الأرباح المستقبلية للشركة. يجب أن تؤدي الزيادة في الربحية المحتملة للشركة أو معدل النمو المتوقع إلى زيادة القيمة السوقية للسهم. في الأساس ، سعر السوق للسهم هو السعر الحالي لسهم واحد في الأسهم المتداولة علنًا. على عكس BVPS ، فإن سعر السوق للسهم ليس ثابتًا لأنه يتقلب بناءً على قوى السوق للعرض والطلب فقط.

ما الذي تخبرك به القيمة الدفترية للسهم (BVPS)؟

من الناحية النظرية ، BVPS هو المبلغ الذي سيحصل عليه المساهمون في حالة تصفية الشركة ، وتم بيع جميع الأصول الملموسة ودفع جميع الالتزامات. ومع ذلك ، تكمن قيمته في حقيقة أن المستثمرين يستخدمونه لقياس ما إذا كان سعر السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية من خلال مقارنته بالقيمة السوقية للسهم الواحد للشركة. إذا كانت قيمة BVPS للشركة أعلى من قيمتها السوقية للسهم الواحد ، وهو سعر سهمها الحالي ، فإن السهم يعتبر مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية.