주당 장부가(BVPS)

주당 장부가(BVPS)란 무엇입니까?

주당 장부가(BVPS)는 보통주에게 제공되는 자기자본을 발행주식수 로 나눈 비율입니다. 이 수치는 회사 자기자본의 최소 가치를 나타내며 주당 기준으로 회사 의 장부가치 를 측정합니다.

주당 장부가치(BVPS) 이해

주당 장부가(BVPS) 메트릭은 투자자가 회사의 주당 시장 가치와 비교하여 주가가 저평가되었는지 여부를 측정하는 데 사용할 수 있습니다. 회사의 BVPS가 주당 시장 가치 (현재 주가 )보다 높으면 해당 주식은 저평가된 것으로 간주됩니다. 기업의 BVPS가 증가하면 주식은 더 가치가 있다고 인식되어야 하고 주가는 상승해야 한다.

이론적으로 BVPS는 회사가 청산되고 모든 유형 자산이 매각되고 모든 부채가 지불된 경우 주주가 받게 될 금액입니다. 그러나 자산은 시장 가격으로 판매되고 장부가는 자산의 역사적 비용을 사용하므로 시장 가치는 회사의 장부가보다 더 나은 하한가로 간주됩니다.

회사의 주가가 BVPS 아래로 떨어지면 기업 침입자는 회사를 매수하고 청산하여 위험 없는 이익을 얻을 수 있습니다. 장부가가 음수인 경우 회사의 부채가 자산을 초과하는 경우 이를 대차대조표 지급불능이라고 합니다.

BVPS의 공식은 다음과 같습니다.

$BVPS\ =\ \frac{\text{총 자본}\ -\ \text{우선주}}{\text{총 미결 주식}}</ 주석>$ = 총 미결 주식 수</ 스팬><스팬 클래스 ="frac-line" style="border-bottom-width:0.04em;"><span class="pstrut" 스타일= "높이:3em;"><span class="크기 재설정-크기6" size3 mtight">총 자산 − </ span>우선주​

주주 자본 은 부채 상환 후 회사에 대한 소유자의 잔여 청구권입니다. 이는 회사의 총 자산에서 회사 전체 의 순자산 가치 또는 장부가치인 총 부채 를 뺀 것과 같습니다 .

우선주는 보통주보다 자산 및 이익에 대한 청구권이 높기 때문에 보통주에게 제공되는 자본을 도출하기 위해 우선주는 자기자본에서 차감됩니다.

주당 장부가액의 예

예를 들어, XYZ Manufacturing의 보통주 잔액이 1천만 달러이고 보통주 100만주가 미지불 상태라고 가정합니다. 이것은 BVPS가 ($1천만 / 백만 주) 또는 주당 $10임을 의미합니다. XYZ가 더 높은 이윤을 창출하고 이 이익을 사용하여 더 많은 자산을 구매하거나 부채를 줄일 수 있다면 회사의 보통주 자본이 증가합니다.

예를 들어, 회사가 $500,000의 수익을 창출하고 $200,000의 이익을 자산 구매에 사용하는 경우 BVPS와 함께 보통주도 증가합니다. XYZ가 수익 중 $300,000를 부채를 줄이는 데 사용하면 보통주도 증가합니다.

BVPS를 높이는 또 다른 방법은 주주로부터 보통주를 환매하는 것입니다. 많은 회사들이 이익을 사용하여 주식을 매입합니다. XYZ 예를 사용하여 회사가 200,000주를 재매입하고 800,000주가 남아 있다고 가정합니다. 보통주가 1000만 달러인 경우 BVPS는 주당 12.50달러로 증가합니다. 주식 환매 외에도 회사는 자산 잔고를 늘리고 부채를 줄이기 위한 조치를 취하여 BVPS를 높일 수 있습니다.

주당 시장 가치 대 주당 장부가

BVPS는 과거 비용을 사용하여 계산되지만 주당 시장 가치 는 회사의 미래 수익력 을 고려하는 미래 지향적인 측정 기준입니다 . 회사의 잠재적 수익성 또는 예상 성장률의 증가는 주당 시장 가치를 증가시켜야 합니다.

예를 들어, 마케팅 캠페인은 비용을 증가시켜 BVPS를 줄입니다. 그러나 이것이 브랜드 가치를 높이고 회사가 제품에 대해 프리미엄 가격을 부과할 수 있다면 주가는 BVPS를 훨씬 상회할 수 있습니다.

하이라이트

• BVPS는 주로 주식 투자자들이 회사의 주가를 평가하는 데 사용합니다.

• 주당 장부가(BVPS)는 회사의 보통주를 발행 주식수로 나눈 비율입니다.

• 주당 자기자본의 장부가는 기업의 주당 순자산가치(총자산-총부채)를 효과적으로 나타냅니다.

• 주식이 저평가되면 시장에서 현재 주가와 비교하여 주당 장부가가 높아집니다.

자주하는 질문

기업은 어떻게 BVPS를 높일 수 있습니까?

회사는 수익의 일부를 BVPS와 함께 보통주를 증가시키는 자산을 구매하는 데 사용할 수 있습니다. 또는 부채를 줄이는 데 수익을 사용할 수 있으며, 이는 보통주 및 BVPS도 증가하게 됩니다. BVPS를 높이는 또 다른 방법은 주주로부터 보통주를 환매하는 것이며 많은 회사에서 이익을 사용하여 주식을 다시 구매합니다.

BVPS는 주당 시장 가치와 어떻게 다릅니까?

BVPS는 과거 비용을 사용하여 계산되지만 주당 시장 가치는 회사의 미래 수익력을 고려한 미래 지향적인 지표입니다. 회사의 잠재적 수익성 또는 예상 성장률의 증가는 주당 시장 가치를 증가시켜야 합니다. 기본적으로 주당 시장 가격은 공개적으로 거래되는 주식의 단일 주식의 현재 가격입니다. BVPS와 달리 주당 시장 가격은 시장의 수요와 공급에 따라 변동하기 때문에 고정되지 않습니다.

주당 장부가(BVPS)는 무엇을 말합니까?

이론적으로 BVPS는 회사가 청산되고 모든 유형 자산이 매각되고 모든 부채가 지불된 경우 주주가 받게 될 금액입니다. 그러나 그 가치는 투자자들이 이를 회사의 주당 시장 가치와 비교하여 주가가 저평가되었는지 여부를 판단하는 데 사용한다는 사실에 있습니다. 회사의 BVPS가 현재 주가인 주당 시장 가치보다 높으면 해당 주식은 저평가된 것으로 간주됩니다.