Að kaupa á framlegð

Hvað er að kaupa á framlegð?

Kaup á framlegð á sér stað þegar fjárfestir kaupir eign með því að taka eftirstöðvarnar að láni frá banka eða miðlara. Kaup á framlegð vísar til fyrstu greiðslu sem greidd er til miðlara fyrir eignina - til dæmis 10% niður og 90% fjármögnuð. Fjárfestirinn notar álagsverðbréfin á miðlarareikningi sínum sem tryggingu.

Kaupmáttur sem fjárfestir hefur á miðlunarreikningi sínum endurspeglar heildarfjárhæð kaupanna sem þeir geta gert með hvaða framlegð sem er. Skortseljendur hlutabréfa nota framlegð til að eiga viðskipti með hlutabréf.

Skilningur á að kaupa á framlegð

Seðlabankaráð setur framlegð verðbréfa. Frá og með árinu 2019 krefst stjórn þess að fjárfestir fjármagni að minnsta kosti 50% af kaupverði verðbréfs með reiðufé. Fjárfestirinn getur fengið 50% að láni hjá miðlara eða söluaðila.

Eins og með öll lán, þegar fjárfestir kaupir verðbréf á framlegð, verða þeir að lokum að borga til baka peningana sem þeir fengu að láni, auk vaxta,. sem eru mismunandi eftir verðbréfafyrirtæki á tiltekinni lánsfjárhæð. Mánaðarlegir vextir af höfuðstól eru gjaldfærðir á miðlunarreikning fjárfesta.

Í meginatriðum, að kaupa á framlegð þýðir að einstaklingur er að fjárfesta með lánuðum peningum. Þó að það séu kostir, er iðkunin því áhættusöm fyrir fjárfesti með takmarkaða fjármuni.

Hvernig virkar kaup á framlegð

Til að sjá hvernig kaup á framlegð virkar ætlum við að einfalda ferlið með því að taka út mánaðarlegan vaxtakostnað. Þó að vextir hafi áhrif á ávöxtun og tap eru þeir ekki eins mikilvægir og framlegðarhöfuðstóllinn sjálfur.

Íhugaðu fjárfesti sem kaupir 100 hluti af XYZ hlutabréfum fyrirtækisins á $ 100 á hlut. Fjárfestirinn fjármagnar helming kaupverðsins með eigin peningum og kaupir hinn helminginn á framlegð, sem færir upphafsútgjöldin í reiðufé upp í $5.000. Ári síðar hækkar hlutabréfaverðið í 200 dollara. Fjárfestirinn selur hlutabréf sín fyrir $ 20.000 og greiðir miðlaranum $ 5.000 að láni fyrir upphaflegu kaupin.

Á endanum, í þessu tilfelli, þrefaldar fjárfestir peningana sína og græðir $ 15.000 á $ 5.000 fjárfestingu. Ef fjárfestirinn hefði keypt sama fjölda hlutabréfa með eigin peningum hefði hann aðeins tvöfaldað fjárfestingu sína úr $5.000 í $10.000.

Íhugaðu nú að í stað þess að tvöfaldast eftir ár lækkar hlutabréfaverðið um helming í $50. Fjárfestirinn selur með tapi og fær $5.000. Þar sem þetta jafngildir upphæðinni sem miðlarinn skuldar tapar fjárfestirinn 100% af fjárfestingu sinni. Ef fjárfestirinn hefði ekki notað framlegð fyrir upphaflega fjárfestingu sína, hefði fjárfestirinn samt tapað peningum, en þeir hefðu aðeins tapað 50% af fjárfestingu sinni - $2.500 í stað $5.000.

Hvernig á að kaupa á framlegð

Miðlarinn setur lágmarks- eða upphafsframlegð og viðhaldsframlegð sem þarf að vera á reikningnum áður en fjárfestirinn getur byrjað að kaupa á framlegð. Upphæðin byggist að miklu leyti á lánstraustum fjárfestis. Viðhaldsálag er krafist af miðlara, sem er lágmarksjöfnuður sem verður að geyma á miðlunarreikningi fjárfesta.

Segjum sem svo að fjárfestir leggi inn $15.000 og viðhaldsálagið er 50%, eða $7.500. Ef eigið fé fjárfestis fer niður fyrir $7.500 gæti fjárfestirinn fengið framlegðarkall. Á þessum tímapunkti er fjárfestirinn krafist af miðlara að leggja inn fé til að koma stöðunni á reikningnum í nauðsynleg viðhaldsmörk. Fjárfestirinn getur lagt inn reiðufé eða selt verðbréf sem keypt eru með lánsfé. Ef fjárfestirinn fer ekki eftir því getur miðlarinn selt fjárfestingarnar sem fjárfestirinn á til að endurheimta viðhaldsframlegð.

Hver ætti að kaupa á framlegð?

Almennt séð er kaup á framlegð ekki fyrir byrjendur. Það krefst ákveðins áhættuþols og fylgjast þarf vel með öllum viðskiptum sem nota framlegð. Það er oft nógu stressandi fyrir fólk án þess að hafa aukna skuldsetningu að sjá hlutabréf tapa og fá verðmæti með tímanum. Ennfremur gerir miklir tapmöguleikar við hrun hlutabréfamarkaðskaupa sérstaklega áhættusöm fyrir jafnvel reyndustu fjárfestana.

Hins vegar eru sumar tegundir viðskipta, eins og framtíðarviðskipti með hrávöru,. næstum alltaf keypt með framlegð á meðan önnur verðbréf, svo sem valréttarsamningar,. hafa jafnan verið keyptir með öllu reiðufé. Kaupendur valréttar geta nú keypt hlutabréfarétt og hlutabréfavísitölurétt á framlegð, að því tilskildu að valrétturinn hafi meira en níu (9) mánuði þar til hann rennur út. Upphafleg (viðhalds) framlegðarkrafan er 75% af kostnaði (markaðsvirði) skráðs, langtíma hlutabréfa eða hlutabréfavísitölu sölu- eða kaupréttar .

Fyrir flesta einstaka fjárfesta sem fyrst og fremst einbeita sér að hlutabréfum og skuldabréfum, þá skapar kaup á framlegð óþarfa áhættustig.

Hápunktar

• Að kaupa á framlegð þýðir að þú ert að fjárfesta með lánuðum peningum.

• Að kaupa á framlegð eykur bæði hagnað og tap.

• Ef reikningurinn þinn fellur undir viðhaldsmörkum getur miðlari þinn selt hluta eða allt eignasafnið þitt til að koma reikningnum þínum aftur í jafnvægi.