Hrun

Hvað er hrun?

Hrun er skyndileg og veruleg lækkun á verðmæti markaðar. Hrun er oftast tengt uppblásnum hlutabréfamarkaði, þó allir markaðir geti hrunið, td alþjóðlegi olíumarkaðurinn árið 2016. Í Bandaríkjunum ræðst hrun af hröðu verðfalli markaðsvísitalna, fyrst og fremst Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 og Nasdaq.

Að skilja hrun

Hrun getur stafað af efnahagslegum aðstæðum, eins og að vinda ofan af of mikilli skuldsetningu á markaði, og af skelfingu,. sem er þegar markaður sem er á niðurleið byrjar að vekja ótta hjá þátttakendum sem vilja selja hvað sem það kostar. Sum hrun, eins og leifturhrunið 2010, verða til vegna vandamála með undirliggjandi vélfræði markaðarins.

Hrun hafa oft hröð, kerfisbundin áhrif sem færast frá einu svæði þar sem veikleiki er á markaði yfir á önnur svæði sem virðast ekki veik. Til dæmis geta fjárfestar sem eru að upplifa tap á hlutabréfamarkaði selt önnur verðbréf líka, sem leiðir til möguleika á grimmilegum niðursveiflu í eignaverði yfir alla línuna. Til að draga úr áhrifum hruns nota margir hlutabréfamarkaðir aflrofar sem ætlað er að stöðva viðskipti ef lækkanir fara yfir ákveðin mörk.

Hrun eru aðgreind frá björnamarkaði með hraðri lækkun á nokkrum dögum, frekar en lækkun á mánuðum eða árum. Hrun getur leitt til samdráttar eða þunglyndis í heildarhagkerfinu og bjarnamarkaði í kjölfarið.

Söguleg hrun

Það hafa orðið nokkur söguleg slys á 20. og 21. öld. Eftirfarandi er listi yfir frægustu.

Svartur mánudagur 28. október 1929

Hrunið á hlutabréfamarkaði 19 29,. sem hófst 24. október og lauk fyrsta áfanga sínum 13. nóvember, leiddi til skelfingarsölu og verulegs taps sem varð á næstu tveimur árum.

Tveimur og hálfu ári síðar, í júlí 1932, náði Dow Jones iðnaðarmeðaltalinu botn, eftir að hafa lækkað um 90% frá hámarki í september 1929, stærsti björnamarkaður í sögu Wall Street. Dow Jones sneri ekki aftur í 1929 hámarkið fyrr en rúmum 30 árum síðar, árið 1954 .

Margar mikilvægar alríkisreglur komu út úr þessu hruni, þar á meðal Glass Steagall lögin frá 1933, sem bönnuðu viðskiptabönkum frá fjárfestingarbankastarfsemi. Þessi löggerð var að mestu felld úr gildi árið 1999

Eftir fjármálakreppuna 2008 var mörgum hlutverkum þess skipt út fyrir Dodd-Frank lögin frá 2010 sem innihéldu Volcker-regluna,. nefnd eftir Paul Volcker fyrrverandi seðlabankastjóra, sem leitast við að draga úr kerfisáhættu í bankakerfinu með því að takmarka banka. ' getu til að taka þátt í spákaupmennsku og útiloka getu til að eiga viðskipti af eigin reikningum sínum.

Svartur mánudagur, 19. október, 1987

Árið 1987 hafði bandaríski hlutabréfamarkaðurinn verið á nautamarkaði í fimm ár. Þann 19. október 1987 seldist Dow Jones iðnaðarmeðaltalið af bláum hlutabréfum um 22,6% (508 stig) og margir aðrir markaðir um allan heim fylgdu í kjölfarið .

Hrunið var það versta í sögunni miðað við eins dags prósentufall. Það átti sér margar orsakir, þar á meðal pólitískan óstöðugleika í Miðausturlöndum og ógnin um hækkandi vexti, en sagnfræðingar benda á tiltölulega nýja notkun tölvuviðskipta sem mikilvæga uppsprettu hrunsins. Eftir svartan mánudag, 1987, settu kauphallir upp aflrofa sem eru í gildi enn þann dag í dag til að stöðva lætiviðskipti sem gætu versnað af tölvutengdum reikniritviðskiptum.

Fjármálakreppa 2008 og hlutabréfaútrás

Undanfari kreppunnar mikla var hrunið 2007 þegar hlutabréfamarkaðurinn tapaði meira en 50% af verðmæti sínu. Þetta var vegna bólu á húsnæðismarkaði sem skapaðist þegar bankar pakkuðu lánum í veðtryggð verðbréf.

Þegar vanskil fóru að aukast efuðust kaupmenn og fjárfestar um háa lánshæfiseinkunn pakkaðra lána og þau urðu óseljanleg. Þetta leiddi til fjármálakreppu sem hafði áhrif á hagkerfi um allan heim.

Hrun í mars 2020

Þann 12. febrúar 2020 náði S&P 500 hámarki á ellefu ára nautamarkaði sínum. Smám saman jókst sala á næstu vikum þar til 12. mars lækkaði S&P um 10%, sem er versta afkoma á einum degi síðan hrunið 1987 .

Það voru margar undirliggjandi ástæður fyrir hruninu, þar á meðal viðsnúningur í bullish viðhorfi sem hafði farið vaxandi í marga mánuði. Í september 2019 varaði Mark Hulbert, álitsdálkahöfundur Marketwatch fjárfesta við að byrja að undirbúa endalok 11 ára gamla nautamarkaðarins. Fjárfestar höfðu áhyggjur af því að öfug ávöxtunarferill bandarískra ríkisskuldabréfa, samdráttur í hagnaði fyrirtækja og íhugandi fjárfestingar á hlutabréfamörkuðum bentu til þess að lok nautamarkaðarins væri nálægt.

En óvænt útbreiðsla nýrrar kransæðaveiru sem veldur sjúkdómnum COVID-19 var pinninn sem loksins sprakk hlutabréfamarkaðsbólu. Alþjóðaheilbrigðismálastofnunin lýsti því yfir að útbreiðsla COVID-19 væri heimsfaraldur þann 11. mars, sem væri nægilegt skilyrði fyrir hrun á hlutabréfamarkaði á heimsvísu, þar sem flest lönd innleiddu lokunarráðstafanir til að koma í veg fyrir útbreiðslu vírusins, loka fyrirtækjum og koma í veg fyrir mörg fólk úr vinnu.

Markaðurinn náði botni 18. mars og hóf hækkun og bata og fór yfir hámarki 2020 fyrr á árinu í ágúst. Markaðurinn hefur haldið áfram að hækka jafnt og þétt. Hluti af batanum var vegna 2 trilljóna dollara Federal Stimulus pakkans, þekktur sem Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) lögin sem samþykkt voru í mars .

Hápunktar

• Markaðshrun getur gerst á hvaða markaði sem er, þar á meðal skuldabréfamörkuðum og hrávörumörkuðum, en þeir eru oftast tengdir hlutabréfamörkuðum.

• Það hafa orðið nokkur fræg markaðshrun á 20. öld. Síðasta verðhrun varð 12. mars 2020.

• Hrun verða venjulega þegar markaðsaðilar byrja að selja eignir með skelfingu eða til að standa straum af of skuldsettum fjárfestingum sem þarf að vinda ofan af til að standa straum af skuldum og framlegðarköllum.