Credit Quality

Hvað eru lánsgæði?

Lánsgæði er mæling á lánshæfi einstaklings eða fyrirtækis, eða getu til að greiða niður skuldir sínar. Útlánagæði eru vísbending um útlánaáhættu. Lánsgæði eru einnig eitt helsta viðmiðið sem notað er til að dæma fjárfestingargæði skuldabréfs eða verðbréfasjóðs.

Lánshæfi fyrirtækis sem gefur út skuldabréf eru metin með skuldabréfaeinkunnum. Lánshæfi annarra fyrirtækja (þar á meðal vátryggingafélaga) og verðbréfa eru metin með lánshæfismati. Lánshæfismat metur áhættu þessara fyrirtækja. Fyrir einstaklinga er FICO stig algengasti mælikvarðinn á lánshæfi einstaklings.

Skilningur á gæðum lána

FICO stig er algengasti mælikvarðinn á lánshæfi einstaklings. FICO stig er tegund lánstrausts sem var búið til af FICO (áður Fair Isaac Corporation), stórt greiningarhugbúnaðarfyrirtæki sem veitir vörur og þjónustu til bæði fyrirtækja og neytenda.

Lánveitendur geta notað FICO stig einstaklings (ásamt öðrum upplýsingum um lánsfjárskýrslur einstaklings ) sem leið til að meta útlánaáhættu sína og að lokum taka ákvörðun um hvort veita eigi lánsfé til þeirra eða ekki. Einkunnin er stærðfræðileg samantekt á upplýsingum á lánshæfismatsskýrslu einstaklings og einkunnin sem einstaklingur fær úthlutað getur verið á bilinu 300 til 850. Almennt séð er það þannig að því hærra sem FICO skorið er, því lánstraust er viðkomandi og því meira. líklegt að þeim verði lánað eða gefið út lánsfé. Að auki hefur það tilhneigingu til að hafa hátt FICO stig til að hjálpa lántakendum að fá bestu vextina. Almennt, stig yfir 650 gefa til kynna mjög góða lánshæfismatssögu; bestu vextirnir hafa tilhneigingu til að fara til lántakenda með FICO stig yfir 740.

Skuldabréfaeinkunn er mælikvarði á lánshæfi útgefanda skuldabréfa. Hægt er að úthluta skuldabréfaeinkunn til einstaks skuldabréfaútgefanda eða safns skuldabréfa. Einkunnir skuldabréfa eru ákvörðuð af einkareknum, óháðum skuldabréfamatsfyrirtækjum,. eins og Standard & Poor's, Moody's og Fitch, meðal annarra. Hvert matsfyrirtæki hefur sínar eigin merkingar. Flestar merkingar eru á bilinu há (eða AAA til AA), miðlungs (eða A til BBB) og lág (eða BB, B, CCC, CC til C).

Á lánamarkaði er hátt lánshæfismat einnig nefnt fjárfestingarstig. Skuldabréf í fjárfestingarflokki hafa venjulega einkunnina AAA, AA, A eða BBB. Skuldabréf sem ekki eru í fjárfestingarflokki, einnig kölluð hávaxta- eða ruslskuldabréf, hafa lægri útlánsgæði og eru því yfirleitt meiri áhættu fyrir fjárfesta. Skuldabréf sem ekki eru í fjárfestingarflokki hafa venjulega einkunnir BB, B, CCC, CC og C. Þessar einkunnir gefa til kynna að það séu góðar líkur á að útgefandi skuldabréfa falli frá skuldbindingum sínum eða vanskilum. Í raun er D, lægsta einkunn, frátekin fyrir skuldabréf sem þegar eru í vanskilum.

Þó að skuldabréf í fjárfestingarflokki hafi oft lægri ávöxtun, bjóða skuldabréf sem ekki eru í fjárfestingarflokki fjárfestum venjulega hærri ávöxtun (til að vega upp á móti meiri áhættu). Fjárfestar sem hafa áhuga á öryggi skuldabréfafjárfestinga sinna ættu að halda sig við skuldabréf í fjárfestingarflokki með einkunnir AAA, AA, A eða BBB. Til dæmis, fjárfestir sem á skuldabréf sem er metið AAA hefur meiri líkur á að innheimta alla afsláttarmiða sína og höfuðstól.

Fyrir fjárfesta sem eru tilbúnir að sætta sig við meiri áhættu geta þeir íhugað lægri lánshæfisbréf með hærri ávöxtunarkröfu. Fyrir skuldabréf sem eru metin BB, B, CCC, CC og C eru góðar líkur á því að útgefandi skuldabréfa falli frá skuldbindingum sínum eða vanskilum. Einkunn D er lægsta mögulega skuldabréfaeinkunn og er hún frátekin fyrir skuldabréf sem þegar eru í vanskilum.

Lánshæfismatsfyrirtæki, eins og Moody's og Standard & Poor's, gefa einnig út lánshæfismat fyrir allar tegundir fyrirtækja á lánamarkaði. Lánshæfismat fyrirtækja er byggt á reikningsskilum fyrirtækis, þar með talið fjármagnsskipan tiltekins fyrirtækis, greiðsluferli lána, tekna og tekjur. Lánshæfismat fyrirtækja er ætlað að hjálpa til við að meta getu fyrirtækisins til að greiða skuldir sínar. Þegar lánshæfismatsfyrirtæki gefa bréfeinkunn til skulda fyrirtækis gefur AAA venjulega til kynna hæstu lánshæfismat og D lægstu.

Hápunktar

• Lánshæfismatsfyrirtæki, eins og Moody's og Standard & Poor's, gefa einnig út lánshæfismat fyrir allar tegundir fyrirtækja á lánamarkaði.

• FICO skor er algengasti mælikvarðinn á lánshæfi einstaklings.

• Lánsgæði er mælikvarði á lánstraust einstaklings eða fyrirtækis, eða getu til að greiða niður skuldir sínar.

• Skuldabréfaeinkunn er mælikvarði á lánshæfi fyrirtækis sem gefur út skuldabréf.