Kreditqualität

Was ist Kreditqualität?

Die Kreditqualität ist ein Maß für die Kreditwürdigkeit einer Person oder eines Unternehmens oder die Fähigkeit, ihre Schulden zurückzuzahlen. Die Kreditqualität ist ein Indikator für das Kreditrisiko. Die Bonität ist auch eines der Hauptkriterien zur Beurteilung der Anlagequalität einer Anleihe oder eines Anleihen-Investmentfonds.

Die Bonität eines Unternehmens, das Anleihen emittiert, wird durch Anleiheratings bewertet. Die Kreditqualität anderer Unternehmen (einschließlich Versicherungsunternehmen) und von Wertpapieren wird durch Kreditratings bewertet. Kreditratings bewerten das Risiko dieser Firmen. Für Einzelpersonen ist ein FICO-Score das gebräuchlichste Maß für die Kreditqualität einer Person.

Kreditqualität verstehen

Ein FICO-Score ist das gebräuchlichste Maß für die Kreditqualität einer Person. Ein FICO-Score ist eine Art Kredit-Score, der von FICO (ehemals Fair Isaac Corporation) erstellt wurde, einem großen Unternehmen für Analysesoftware, das Produkte und Dienstleistungen sowohl für Unternehmen als auch für Verbraucher anbietet.

Kreditgeber können den FICO-Score einer Person (zusammen mit anderen Details zu den Kreditauskünften einer Person ) verwenden, um ihr Kreditrisiko zu bewerten und letztendlich eine Entscheidung darüber zu treffen, ob sie ihnen einen Kredit gewähren oder nicht. Die Punktzahl ist eine mathematische Zusammenfassung der Informationen in der Kreditauskunft einer Person, und die einer Person zugewiesene Punktzahl kann zwischen 300 und 850 liegen. Im Allgemeinen gilt, je höher die FICO-Punktzahl einer Person ist, desto kreditwürdiger wird diese Person und desto mehr wahrscheinlich werden ihnen Geld geliehen oder Kredite ausgestellt. Darüber hinaus trägt ein hoher FICO-Score dazu bei, dass Kreditnehmer den besten Zinssatz erhalten. Im Allgemeinen weisen Werte über 650 auf eine sehr gute Kredithistorie hin; Die besten Zinssätze gehen in der Regel an Kreditnehmer mit FICO-Scores über 740.

Ein Anleiherating ist ein Maß für die Kreditqualität eines Anleiheemittenten. Ein Anleiherating kann einem einzelnen Anleiheemittenten oder einem Portfolio von Anleihen zugewiesen werden. Anleiheratings werden von privaten unabhängigen Ratingagenturen für Anleihen wie unter anderem Standard & Poor's, Moody's und Fitch bestimmt. Jede Ratingagentur hat ihre eigenen Bezeichnungen. Die meisten Bezeichnungen reichen von hoch (oder AAA bis AA), mittel (oder A bis BBB) und niedrig (oder BB, B, CCC, CC bis C).

Im Kreditmarkt werden hohe Bonitätseinstufungen auch als Investment-Grade-Ratings bezeichnet. Investment-Grade-Anleihen haben in der Regel Ratings von AAA, AA, A oder BBB. Anleihen ohne Investment-Grade-Rating, auch als High-Yield- oder Junk-Bonds bezeichnet, haben eine geringere Kreditqualität und stellen daher für Anleger normalerweise ein höheres Risiko dar. Anleihen ohne Investment-Grade-Rating haben in der Regel Ratings von BB, B, CCC, CC und C. Diese Ratings weisen darauf hin, dass eine gute Chance besteht, dass der Emittent der Anleihe seinen Verpflichtungen nicht nachkommt oder zahlungsunfähig wird. Tatsächlich ist D, die niedrigste Note, für Anleihen reserviert, die bereits in Verzug sind.

Während Anleihen mit Investment-Grade-Rating häufig niedrigere Renditen aufweisen, bieten Anleihen ohne Investment-Grade-Rating Anlegern in der Regel höhere Renditen (um das größere Risiko auszugleichen). Anleger, die an der Sicherheit ihrer Anlagen in Anleihen interessiert sind, sollten sich an Investment-Grade-Anleihen mit Ratings von AAA, AA, A oder BBB halten. Beispielsweise hat ein Anleger, der eine mit AAA bewertete Anleihe hält, eine höhere Wahrscheinlichkeit, alle seine Kupons und Kapital zu erhalten.

Anleger, die bereit sind, ein höheres Risiko zu akzeptieren, können Anleihen mit geringerer Bonität und höheren Renditen in Erwägung ziehen. Bei Anleihen mit einem Rating von BB, B, CCC, CC und C besteht eine gute Chance, dass der Emittent der Anleihe seinen Verpflichtungen nicht nachkommt oder zahlungsunfähig wird. Ein Rating von D ist das niedrigstmögliche Anleiherating und ist Anleihen vorbehalten, die bereits in Verzug sind.

Kreditratingagenturen wie Moody's und Standard & Poor's geben ebenfalls Kreditqualitätseinstufungen für alle Arten von Unternehmen auf dem Kreditmarkt heraus. Unternehmensratings basieren auf den Jahresabschlüssen eines Unternehmens, einschließlich der Kapitalstruktur, der Kreditzahlungshistorie, des Umsatzes und des Gewinns des jeweiligen Unternehmens. Unternehmensratings sollen dabei helfen, die Fähigkeit des Unternehmens einzuschätzen, seine Schulden zu bezahlen. Wenn Kreditratingunternehmen den Schulden eines Unternehmens eine Buchstabenklasse zuweisen, zeigt AAA normalerweise die höchste Kreditqualität und D die niedrigste an.

Höhepunkte

• Kreditratingagenturen wie Moody's und Standard & Poor's geben ebenfalls Kreditqualitätseinstufungen für alle Arten von Unternehmen auf dem Kreditmarkt heraus.

• Ein FICO-Score ist das gebräuchlichste Maß für die Kreditqualität einer Person.

• Die Kreditqualität ist ein Maß für die Kreditwürdigkeit einer Person oder eines Unternehmens oder die Fähigkeit, ihre Schulden zurückzuzahlen.

• Ein Anleiherating ist das Maß für die Kreditqualität eines Unternehmens, das Anleihen begibt.