Kreditkvalitet

Vad är kreditkvalitet?

Kreditkvalitet är ett mått på en individs eller företags kreditvärdighet, eller förmågan att betala tillbaka sin skuld. Kreditkvalitet är en indikator på kreditrisk. Kreditkvalitet är också ett av de viktigaste kriterierna som används för att bedöma investeringskvaliteten för en obligation eller en obligationsfond.

Kreditkvaliteten hos ett företag som ger ut obligationer bedöms genom obligationsbetyg. Kreditkvaliteten hos andra företag (inklusive försäkringsföretag) och värdepapper bedöms genom kreditbetyg. Kreditbetyg bedömer risken hos dessa företag. För individer är en FICO-poäng det vanligaste måttet på en individs kreditkvalitet.

Förstå kreditkvalitet

En FICO-poäng är det vanligaste måttet på en individs kreditkvalitet. En FICO-poäng är en typ av kreditpoäng som skapades av FICO (tidigare Fair Isaac Corporation), ett stort analysprogramföretag som tillhandahåller produkter och tjänster till både företag och konsumenter.

Långivare kan använda en individs FICO-poäng (tillsammans med andra detaljer om en individs kreditupplysningar ) som ett sätt att bedöma sin kreditrisk och i slutändan fatta ett beslut om huruvida de ska ge kredit till dem eller inte. Poängen är en matematisk sammanfattning av informationen på en persons kreditupplysning, och poängen som tilldelas en individ kan variera från 300 till 850. I allmänhet gäller att ju högre en persons FICO-poäng är, desto mer kreditvärdig anses den personen vara och desto mer sannolikt kommer de att lånas ut pengar eller ges kredit. Att ha en hög FICO-poäng tenderar dessutom att hjälpa låntagare att få den bästa räntan. I allmänhet indikerar poäng över 650 en mycket god kredithistorik; de bästa räntorna tenderar att gå till låntagare med FICO-poäng över 740.

En obligationsrating är ett mått på kreditkvaliteten hos en obligationsutgivare. En obligationsrating kan tilldelas en enskild obligationsutgivare eller till en portfölj av obligationer. Obligationsbetyg bestäms av privata oberoende kreditvärderingsinstitut,. såsom Standard & Poor's, Moody's och Fitch, bland andra. Varje kreditvärderingsinstitut har sina egna beteckningar. De flesta beteckningarna sträcker sig från hög (eller AAA till AA), medium (eller A till BBB) och låg (eller BB, B, CCC, CC till C).

På kreditmarknaden kallas höga kreditbetyg också som investment grade ratings. Obligationer av investeringsklass har vanligtvis betygen AAA, AA, A eller BBB. Obligationer som inte är av investeringsklass, även kallade högavkastande eller skräpobligationer, har lägre kreditkvalitet och utgör därför vanligtvis en högre risk för investerare. Obligationer som inte är av investeringsklass har vanligtvis betygen BB, B, CCC, CC och C. Dessa betyg indikerar att det finns en god chans att obligationsutgivaren kommer att avstå från sina åtaganden eller fallera. Faktum är att D, den lägsta betyget, är reserverad för obligationer som redan är i konkurs.

Medan obligationer av investeringsgrad ofta har lägre avkastning, erbjuder obligationer utan investeringsgrad vanligtvis investerare högre avkastning (för att kompensera för den större risken). Investerare som är intresserade av säkerheten för sina obligationsinvesteringar bör hålla sig till obligationer av investeringsklass med ratingen AAA, AA, A eller BBB. Till exempel har en investerare som har en obligation som är klassificerad AAA en högre sannolikhet att samla in alla sina kuponger och kapitalbelopp.

För investerare som är villiga att acceptera en högre risknivå kan de överväga obligationer med lägre kreditkvalitet och högre avkastning. För obligationer med betyget BB, B, CCC, CC och C, finns det en god chans att obligationsutgivaren kommer att avstå från sina åtaganden eller fallera. En rating på D är lägsta möjliga obligationsrating, och den är reserverad för obligationer som redan är i konkurs.

Kreditvärderingsinstitut – som Moody's och Standard & Poor's – utfärdar också kreditvärderingar för alla typer av företag på kreditmarknaden. Företagens kreditbetyg baseras på ett företags finansiella rapporter, inklusive det specifika företagets kapitalstruktur, kreditbetalningshistorik, intäkter och resultat. Företagens kreditbetyg är avsedda att hjälpa till att bedöma företagets förmåga att betala sina skulder. När kreditvärderingsföretag tilldelar ett företags skuld en bokstavsklass, anger AAA vanligtvis den högsta kreditkvaliteten och D anger den lägsta.

Höjdpunkter

• Kreditvärderingsinstitut – som Moody's och Standard & Poor's – utfärdar också kreditvärderingar för alla typer av företag på kreditmarknaden.

• En FICO-poäng är det vanligaste måttet på en individs kreditkvalitet.

– Kreditkvalitet är ett mått på en individs eller företags kreditvärdighet, eller förmågan att betala tillbaka sin skuld.

– En obligationsrating är måttet på kreditkvaliteten hos ett företag som ger ut obligationer.