Neyðarkostnaður

Hver er neyðarkostnaður?

Neyðarkostnaður vísar til kostnaðar sem fyrirtæki í fjárhagsvanda stendur frammi fyrir umfram kostnað við að stunda viðskipti, svo sem hærri fjármagnskostnað. Fyrirtæki í neyð eiga tilhneigingu til að eiga erfiðara með að standa við fjárhagslegar skuldbindingar sínar, sem þýðir meiri líkur á vanskilum. Neyðarkostnaður getur náð til nauðsyn þess að selja eignir hratt og með tapi til að mæta bráðum þörfum.

Hvernig neyðarkostnaður virkar

Fjárhagsleg þrenging er ástand þar sem fyrirtæki eða einstaklingur getur ekki aflað tekna eða tekna vegna þess að það getur ekki staðið við eða getur ekki staðið við fjárhagslegar skuldbindingar sínar. Þetta stafar almennt af háum föstum útgjöldum (eins og kostnaður eða laun), illseljanlegum eignum eða tekjum sem eru viðkvæmar fyrir efnahagssamdrætti.

Fyrirtæki með hækkandi neyðarkostnað standa ekki aðeins frammi fyrir möguleikum gjaldþrot en einnig tap á arðsemi þar sem stjórnendur verða uppteknir af dökknandi fjárhagslegri mynd, starfsmenn sýna minni framleiðni þar sem þeir hafa áhyggjur af starfi sínu, birgjar rukka meira fé fyrirfram fyrir vörur og þjónustu frekar en að reikninga eða veita lánsfé og viðskiptavinir leita að heilbrigðari fyrirtækjum að eiga viðskipti við. Í þessum skilningi getur neyðarkostnaður leitt til vítahring, sem dýpkar neyðarstigið.

Fyrirtæki í fjárhagsvandræðum geta átt erfitt með að tryggja fjármögnun. Þeir gætu líka fundið fyrir markaðsvirði þeirra og hlutabréfaverði að lækka verulega, viðskiptavinir draga úr pöntunum og fyrirtækjaránsmenn hringsólast.

Neyðarkostnaður er sundurliðaður í tvo flokka: fyrirfram (fyrir viðburð) og eftirá (eftir viðburð), þar sem atburðurinn, í þessu tilviki, er gjaldþrot. Fyrirfram neyðarkostnaður felur í sér aukinn lántökukostnað (þar sem lánveitendur rukka hærri vexti til fyrirtækja í fjárhagsvandræðum). Neyðarkostnaður í kjölfarið felur í sér kostnað við að sækja um gjaldþrotaskipti, ráðningu lögfræðinga og endurskoðenda til að vinna að gjaldþrotaskiptum og annar umsýslukostnaður sem tengist lokun fyrirtækja.

Sérstök atriði

Neyðarkostnaður og verðmat fyrirtækis

Sérfræðingar sem fara yfir fjárhagsstöðu fyrirtækis í því skyni að úthluta verðmæti gera venjulega ráð fyrir að fyrirtækið muni vera til staðar í fyrirsjáanlega framtíð og að hvers kyns fjárhagsvandræði sé tímabundin. Þessar forsendur gera verðmatinu kleift að innihalda núvirt sjóðstreymi tiltölulega langt fram í tímann.

Hins vegar, ef fyrirtækið stendur frammi fyrir fjárhagslegum vandamálum sem eru ekki tímabundin getur það haft áhrif á lokavirði fyrirtækisins. Vegna þess að ótímabundin fjárhagsleg neyð er sjaldgæfari getur verið erfitt fyrir greiningaraðila að meta fyrirtæki, þar sem það er verulega erfiðara að skilja hvernig neyð mun hafa áhrif á framtíðarsjóðstreymi.

Útreikningur á neyðarkostnaði

Að skoða reikningsskil fyrirtækis getur hjálpað fjárfestum og öðrum að ákvarða fjárhagslega heilsu þess. Sem dæmi má nefna að neikvætt sjóðstreymi undir sjóðstreymisyfirlitinu er ein vísbending um fjárhagsvanda. Þetta gæti stafað af miklum mun á staðgreiðslu og kröfum, hávaxtagreiðslum og lækkun á veltufé.

Hægt er að gera eftirfarandi skref til að reikna út neyðarkostnað fyrirtækis:

• Fá aðgang að fjárhagsskýrslu félagsins.

• Leggðu saman heildarskuldir félagsins, að meðtöldum núverandi skuldum (skuld sem hefur verið færð til bókar á síðasta ári).

• Finndu út meðalvexti sem greiðast af skuldum fyrirtækja í sama rými sem eru ekki í fjárhagsvanda.

• Reiknaðu fyrir veginn meðalkostnað skulda.

• Taktu þetta vegna meðaltal og dragðu frá því kostnað við viðhald skulda fyrirtækis sem er metið AAA.

• Reiknaðu kostnaðinn við fjárhagsvanda í dollurum með því að margfalda fjárhagsvandakostnaðinn (í prósentum talið) með heildarfjárhæð skulda.

##Hápunktar

• Neyðarkostnaður getur líka verið óáþreifanlegur, svo sem tap á starfsanda og framleiðni.

• Neyðarkostnaður vísar til meiri kostnaðar sem fyrirtæki í fjárhagsvandræðum verður fyrir umfram kostnað við að stunda viðskipti.

• Neyðarkostnaður getur verið áþreifanlegur, svo sem að þurfa að greiða hærri vexti eða meira fé til birgja fyrirfram.

• Neyðarkostnaður er sundurliðaður í tvo flokka: fyrirfram (fyrir viðburðinn) og eftirá (eftir atburðinn—td gjaldþrot).