Nødkostnad

Hva er nødkostnader?

Nødkostnad refererer til utgiftene som et firma i økonomisk nød står overfor utover kostnadene ved å gjøre forretninger, for eksempel en høyere kapitalkostnad. Selskaper i nød har en tendens til å ha vanskeligere for å oppfylle sine økonomiske forpliktelser, noe som betyr en høyere sannsynlighet for mislighold. Nødkostnader kan strekke seg til behovet for å selge eiendeler raskt og med tap for å dekke umiddelbare behov.

Hvordan distress Cost fungerer

Økonomisk nød er en tilstand der et selskap eller enkeltperson ikke kan generere inntekter eller inntekter fordi det ikke er i stand til å oppfylle eller ikke kan betale sine økonomiske forpliktelser. Dette skyldes vanligvis høye faste utgifter (som overhead eller lønn), illikvide eiendeler eller inntekter som er følsomme for økonomiske nedgangstider.

Bedrifter med økende nødkostnader står ikke bare overfor potensiale konkurs,. men også tap av lønnsomhet ettersom ledelsen blir opptatt av et mørkt økonomisk bilde, ansatte viser lavere produktivitet når de bekymrer seg for jobbene sine, leverandører krever mer penger på forhånd for varer og tjenester i stedet for å fakturere eller gi kreditt, og kunder søker etter sunnere selskaper å gjøre forretninger med. I denne forstand kan nødkostnader føre til en ond sirkel som forsterker graden av nød.

Selskaper i økonomisk nød kan finne det vanskelig å sikre finansiering. De kan også oppleve at markedsverdien og aksjekursen deres synker betraktelig, kunder reduserer bestillinger og bedriftsangrepene sirkler rundt.

Nødkostnader er delt inn i to kategorier: ex-ante (før hendelsen) og ex-post (etter hendelsen), med hendelsen, i dette tilfellet, er en konkurs. Ex-ante nødkostnader inkluderer økte lånekostnader (siden långivere krever høyere renter til bedrifter i økonomiske problemer). Etterfølgende nødskostnader inkluderer kostnadene ved å begjære konkurs, ansette advokater og regnskapsførere for å arbeide med konkursbehandling,. og andre administrative kostnader forbundet med å stenge en virksomhet.

Spesielle hensyn

nødkostnader og et selskaps verdivurdering

Analytikere som vurderer et selskaps økonomi for å tildele en verdi, antar vanligvis at virksomheten vil eksistere i overskuelig fremtid, og at enhver økonomisk nød er av midlertidig karakter. Disse forutsetningene gjør at verdsettelsen kan inkludere en neddiskontert kontantstrøm relativt langt inn i fremtiden.

Men hvis selskapet står overfor økonomiske problemer som ikke er forbigående kan det påvirke selskapets terminalverdi. Fordi ikke-midlertidig økonomisk nød er mindre vanlig, kan det være vanskelig for analytikere å vurdere et selskap, siden det er betydelig vanskeligere å forstå hvordan nød vil påvirke fremtidige kontantstrømmer.

Beregning av nødkostnad

Å se på et selskaps regnskap kan hjelpe investorer og andre med å bestemme dets økonomiske helse. For eksempel er negativ kontantstrøm under kontantstrømoppstillingene en indikator på økonomisk nød. Dette kan være forårsaket av en stor forskjell mellom kontantbetalinger og fordringer, betalinger med høye renter og et fall i arbeidskapital.

Følgende trinn kan tas for å beregne nødkostnadene til et selskap:

• Få tilgang til selskapets økonomiske rapport.

• Legg sammen selskapets totale gjeld, inkludert kortsiktig gjeld (gjeld som er bokført det siste året).

• Finn ut gjennomsnittlig rente betalt på gjeld av selskaper i samme område som ikke er i økonomisk nød.

• Beregn for den veide gjennomsnittlige kostnaden for gjeld.

• Ta det vektede gjennomsnittet og trekk fra det kostnadene ved vedlikehold av gjeld til et AAA-vurdert selskap.

• Beregn kostnadene ved økonomisk nød i dollar ved å multiplisere den økonomiske nødskostnaden (i prosentvis termer) med det totale gjeldsbeløpet.

##Høydepunkter

– Nødkostnader kan også være immaterielle, for eksempel tap av arbeidsmoral og produktivitet.

• Nødkostnad refererer til den større utgiften et firma i økonomisk nød pådrar seg utover kostnadene ved å drive forretning.

– Nødkostnader kan være håndgripelige, for eksempel å måtte betale høyere renter eller mer penger til leverandørene på forhånd.

• Nødkostnader er delt inn i to kategorier: ex-ante (før hendelsen) og ex-post (etter hendelsen – f.eks. konkurs).