Arðleiðrétt ávöxtun

Hvað er arðleiðrétt ávöxtun?

Arðleiðrétt ávöxtun er útreikningur á ávöxtun hlutabréfa sem byggir ekki aðeins á gengishækkun heldur einnig á arði sem hluthafar fá. Þessi leiðrétting veitir fjárfestum nákvæmara mat á ávöxtun tekjuskapandi verðbréfs á tilteknu eignartímabili.

Skilningur á arðleiðréttri ávöxtun

Þegar fjárfestar kaupa hlutabréf búast þeir við að hlutabréfaverðið hækki miðað við mat þeirra á fyrirtækinu og á einhverjum tímapunkti geta þeir selt hlutabréfið með hagnaði. Verðið sem þeir seldu það á miðað við það sem þeir greiddu fyrir það mun vera ávöxtun fjárfestingar þeirra.

Þetta er þó kannski ekki í raun heildararðsemi fjárfestingar þeirra. Ef hluturinn greiddi einnig út arð á starfstímanum sem þeir áttu hlutinn í, þá þarf að bæta því við í ávöxtunarútreikningnum, sem er arðleiðrétt ávöxtun, sem gefur heildararðsemi fjárfestingar þeirra.

Til dæmis getur fjárfestir byrjað að reikna einfalda ávöxtun með því að taka mismuninn á markaðsverði og kaupverði og deila honum með kaupverðinu. Segjum að fjárfestir hafi keypt hlut í Amazon (AMZN) þann 1. 1, 2018, fyrir $1.172 og seldi það 11. júlí 2018, fyrir $1.755. Einföld ávöxtun væri ($1.755 - $1.172) / 1.172 = 49,74%.

Þó að Amazon greiði ekki arð eins og er, ef það gaf út $0,50/hlut ársfjórðungslegan arð og fjárfestirinn fékk tvær úthlutanir á þeim sex mánuðum sem hann átti hlutabréfið, gætu þeir breytt ávöxtun sinni með því að bæta þeim við söluverðið. Arðleiðrétt ávöxtun þeirra væri ($1.756 - $1.172) / 1.172 = 49,83%.

Arðleiðrétt ávöxtun er hluti af heildarávöxtun, sem tekur bæði mið af breytingum á markaðsvirði og hvers kyns öðrum tekjustreymum, svo sem vöxtum, úthlutun og arði gefið upp sem prósentu (þ.e. deilt með hlutabréfaverði).

Margir fjárfestar velja hlutabréf sín út frá arðgreiðslunni, þekkt sem arðsfjárfestingarstefna. Þessi tegund af stefnu getur verið góð fyrir áhættufælna fjárfesta, eins og fjárfesta sem eru lengra komnir á fjárfestingarferli sínum og nálægt starfslokum. Þessar tegundir fjárfesta eru ekki endilega að leita að verðhækkun heldur stöðugri tekjulind af fjárfestingum sínum.

Arður og leiðrétt lokaverð

Arðleiðrétt lokun, eða leiðrétt lokaverð,. er annar gagnlegur gagnapunktur sem tekur tillit til hvers kyns úthlutunar eða fyrirtækjaaðgerða sem áttu sér stað á milli lokagengis fyrri dags og opnunarverðs næsta dags. Það endurspeglar raunverulegt lokaverð hlutabréfa.

Til dæmis lokar hlutabréfaverð fyrirtækis á $60 og þeir tilkynna um arð upp á $1. Hlutabréfaverðið er $60 á fyrrverandi arðsdegi og er síðan lækkað um $1, arðfjárhæðina, í $59, sem er leiðrétt lokaverð vegna arðgreiðslunnar.

Arður lækkar verðmæti hlutabréfa vegna þess að hagnaði er dreift til hluthafa frekar en að vera fjárfest aftur í félaginu, sem er talið vera gengisfelling félagsins og tekið er tillit til þessarar gengisfellingar með lækkun hlutabréfaverðs.

Arðleiðrétt ávöxtun og skattar

Við útreikning á arðsemi af fjárfestingu, hvort sem það er eingöngu fjármagnshækkun eða arðleiðrétt ávöxtun, er mikilvægur þáttur að ákvarða verðmæti eftir skatta. Fjárfestar verða að greiða fjármagnstekjuskatt af hvers kyns hækkun á verðmæti hlutabréfa frá því að þeir kaupa til þess tíma sem þeir selja.

Núverandi langtímafjármagnstekjuskattur er 0%, 15% eða 20%, allt eftir skattþrepinu þínu og hjúskaparstöðu. Skatthlutfallið fyrir hæfan arð er það sama og langtímafjármagnstekjuskattur og fyrir óhæfan arð er það það sama og alríkistekjuskattur fyrir skattþrepið þitt.

##Hápunktar

Taka þarf tillit til fjármagnstekjuskatts og arðsskatts til að komast að raunverulegum hagnaði fjárfestingar.
Arðleiðrétt ávöxtun tekur tillit til bæði hækkunar á verði hlutabréfa og arðs til að komast að nákvæmara verðmati á ávöxtun hlutabréfa.
Við útreikning á arðleiðréttri ávöxtun getur fjárfestir bætt heildarfjárhæð arðs sem hann fékk við verðið sem hann seldi hlutabréfið á.
Arður lækkar einnig gengi hlutabréfa, sem er leiðrétt eftir lokun á fyrrverandi arðsdegi, þar sem litið er á arð sem gengisfellingu fyrirtækis.
Arðfjárfesting er tegund fjárfestingarstefnu og getur verið góð fyrir áhættufælna fjárfesta.
Arðleiðrétt ávöxtun er hluti af heildarávöxtun sem tekur tillit til allra tekjustrauma fjárfestingar.