Rendement ajusté en fonction des dividendes
Qu'est-ce qu'un rendement ajusté en fonction des dividendes ?
Un rendement ajusté en fonction des dividendes est un calcul du rendement d'une action qui repose non seulement sur l' appréciation du capital, mais également sur les dividendes que reçoivent les actionnaires. Cet ajustement fournit aux investisseurs une évaluation plus précise du rendement d'un titre productif de revenu sur une période de détention donnée.
Comprendre un rendement ajusté en fonction des dividendes
Lorsque les investisseurs achètent des actions, ils s'attendent à ce que le cours de l'action augmente en fonction de leur évaluation de l'entreprise et, à un moment donné, ils peuvent vendre l'action à profit. Le prix auquel ils l'ont vendu par rapport à ce qu'ils ont payé sera le retour sur leur investissement.
Ceci, cependant, peut ne pas être le retour total sur leur investissement. Si l'action a également versé des dividendes pendant le mandat pendant lequel elle détenait l'action, cela devra être ajouté dans le calcul du rendement, qui est le rendement ajusté en fonction des dividendes, qui fournira le rendement total de son investissement.
Par exemple, un investisseur peut commencer à calculer un rendement simple en prenant la différence entre le prix du marché et le prix d'achat et en la divisant par le prix d'achat. Supposons qu'un investisseur ait acheté une action d'Amazon (AMZN) le 1er janvier 2018 pour 1 172 $ et l'ait vendue le 11 juillet 2018 pour 1 755 $. Le rendement simple serait (1 755 $ - 1 172 $) / 1 172 = 49,74 %.
Bien qu'Amazon ne verse pas actuellement de dividendes, s'il émettait un dividende trimestriel de 0,50 $/action et que l'investisseur recevait deux distributions au cours des six mois où il détenait l'action, il pourrait ajuster son rendement en les ajoutant au prix de vente. Leur rendement ajusté en fonction des dividendes serait (1 756 $ - 1 172 $) / 1 172 = 49,83 %.
Le rendement ajusté en fonction des dividendes est une composante du rendement total, qui tient compte à la fois des variations de la valeur marchande et de tout autre flux de revenus, tels que les intérêts, les distributions et les dividendes exprimés en pourcentage (c'est-à-dire divisés par le cours de l'action).
De nombreux investisseurs choisissent leurs actions en fonction du versement du dividende, connu sous le nom de stratégie d'investissement en dividendes. Ce type de stratégie peut être bon pour les investisseurs qui ont une aversion au risque, comme les investisseurs qui sont plus avancés dans leur carrière d'investisseur et qui approchent de la retraite. Ces types d'investisseurs ne recherchent pas nécessairement une appréciation des prix, mais plutôt une source stable de revenus provenant de leurs investissements.
Dividendes et cours de clôture ajusté
Le cours de clôture ajusté en fonction des dividendes, ou cours de clôture ajusté,. est un autre point de données utile qui prend en compte toutes les distributions ou opérations sur titres survenues entre le cours de clôture de la veille et le cours d'ouverture du jour suivant. Il reflète le véritable cours de clôture d'une action.
Par exemple, le cours des actions d'une entreprise clôture à 60 $ et annonce un dividende de 1 $. Le prix de l'action est de 60 $ à la date ex-dividende et est ensuite réduit de 1 $, le montant du dividende, à 59 $, qui est le cours de clôture ajusté en raison du versement du dividende.
Les dividendes diminuent la valeur d'une action parce que les bénéfices sont distribués aux actionnaires plutôt que d'être réinvestis dans l'entreprise, ce qui est considéré comme une dévaluation de l'entreprise et cette dévaluation est prise en compte par la réduction du cours de l'action.
Rendement ajusté en fonction des dividendes et taxes
Lors du calcul d'un retour sur investissement, qu'il s'agisse d'une appréciation purement du capital ou d'un rendement ajusté des dividendes, un élément important consiste à déterminer la valeur après impôts. Les investisseurs doivent payer un impôt sur les gains en capital sur toute appréciation de la valeur d'une action entre le moment où ils achètent et le moment où ils vendent.
L'impôt actuel sur les gains en capital à long terme est de 0 %, 15 % ou 20 %, selon votre tranche d'imposition et votre état civil. Le taux d'imposition pour les dividendes qualifiés est le même que l'impôt sur les gains en capital à long terme et pour les dividendes non qualifiés, il est le même que l'impôt fédéral sur le revenu pour votre tranche d'imposition.
Points forts
L'impôt sur les gains en capital et l'impôt sur les dividendes devront être pris en considération pour arriver au véritable profit d'un investissement.
Un rendement ajusté en fonction des dividendes tient compte à la fois de l'appréciation du cours d'une action et de ses dividendes pour arriver à une évaluation plus précise du rendement d'une action.
Lors du calcul du rendement ajusté en fonction des dividendes, un investisseur peut ajouter le montant total des dividendes reçus au prix auquel il a vendu l'action.
Les dividendes réduisent également le cours de l'action d'une action, qui est ajusté après la clôture à la date ex-dividende, car les dividendes sont considérés comme une dévaluation d'une entreprise.
L'investissement en dividendes est un type de stratégie d'investissement et peut être avantageux pour les investisseurs qui ont une aversion au risque.
Le rendement ajusté en fonction des dividendes est une composante du rendement total, qui prend en considération tous les flux de revenus d'un investissement.
