Udbyttejusteret afkast
Hvad er et udbyttejusteret afkast?
Et udbyttejusteret afkast er en beregning af en akties afkast, der ikke kun afhænger af kapitalstigningen, men også på det udbytte,. som aktionærerne modtager. Denne justering giver investorerne en mere nøjagtig vurdering af afkastet af et indkomstproducerende værdipapir over en bestemt besiddelsesperiode.
Forståelse af et udbyttejusteret afkast
Når investorer køber aktier, forventer de, at aktiekursen vil stige baseret på deres vurdering af virksomheden, og på et tidspunkt kan de sælge aktien med fortjeneste. Den pris, som de solgte det til i forhold til, hvad de betalte for det, vil være afkastet af deres investering.
Dette er dog muligvis ikke det samlede afkast af deres investering. Hvis aktien også udbetalte udbytte i den periode, hvor de havde aktien, så skal dette lægges til i afkastberegningen, som er det udbyttekorrigerede afkast, som vil give det samlede afkast af deres investering.
For eksempel kan en investor begynde at beregne et simpelt afkast ved at tage forskellen i markedspris og købspris og dividere dette med købsprisen. Lad os sige, at en investor købte en andel af Amazon (AMZN) den 1. januar 2018 for 1.172 USD og solgte den 11. juli 2018 for 1.755 USD. Det simple afkast ville være ($1.755 - $1.172) / 1.172 = 49,74%.
Selvom Amazon i øjeblikket ikke udbetaler udbytte, hvis det udstedte et kvartalsvis udbytte på $0,50/aktie, og investoren modtog to udlodninger i løbet af de seks måneder, de havde aktien, kunne de justere deres afkast ved at tilføje disse til salgsprisen. Deres udbyttejusterede afkast ville være ($1.756 - $1.172) / 1.172 = 49,83%.
Det udbyttejusterede afkast er en komponent af det samlede afkast, som tager højde for både ændringer i markedsværdi og eventuelle andre indkomststrømme, såsom renter, udlodninger og udbytter udtrykt som en procentdel (dvs. divideret med aktiekursen).
Mange investorer vælger deres aktier baseret på udbytteudbetalingen, kendt som en udbytteinvesteringsstrategi. Denne type strategi kan være god for risikovillige investorer, såsom investorer, der er længere fremme i deres investeringskarriere og tæt på pension. Disse typer investorer leder ikke nødvendigvis efter prisstigning, men snarere en stabil indtægtskilde fra deres investeringer.
Udbytte og den justerede slutkurs
Den udbyttejusterede lukkekurs eller justerede lukkekurs,. er et andet nyttigt datapunkt, der tager højde for eventuelle udlodninger eller virksomhedshandlinger, der fandt sted mellem den foregående dags lukkekurs og den næste dags åbningskurs. Det afspejler den sande lukkekurs for en aktie.
For eksempel lukker en virksomheds aktiekurs ved $60, og de annoncerer et udbytte på $1. Aktiekursen er $60 på ex-dividendedatoen og reduceres derefter med $1, udbyttebeløbet, til $59, som er den justerede lukkekurs på grund af udbytteudbetalingen.
Udbytte sænker værdien af en aktie, fordi overskud fordeles til aktionærerne i stedet for at blive investeret tilbage i virksomheden, hvilket menes at være en devaluering af virksomheden, og denne devaluering tages i betragtning ved reduktionen i aktiekursen.
Udbyttejusteret afkast og skatter
Når man beregner et investeringsafkast, uanset om det er rent kapitalstigning eller et udbyttejusteret afkast, er en vigtig komponent at bestemme værdien efter skat. Investorer skal betale en kapitalgevinstskat af enhver værdistigning i værdien af en aktie fra det tidspunkt, de køber, til det tidspunkt, de sælger.
Den nuværende langsigtede kapitalgevinstskat er 0%, 15% eller 20%, afhængigt af din skatteklasse og civilstand. Skattesatsen for kvalificeret udbytte er den samme som den langsigtede kapitalgevinstskat, og for ikke-kvalificeret udbytte er den den samme som den føderale indkomstskat for din skatteklasse.
Højdepunkter
Kapitalgevinstskatten og udbytteskat skal tages i betragtning for at nå frem til det sande overskud af en investering.
Et udbyttejusteret afkast tager hensyn til både værdistigningen af en akties pris såvel som dens udbytte for at nå frem til en mere nøjagtig værdiansættelse af en akties afkast.
Ved beregning af det udbyttekorrigerede afkast kan en investor lægge det samlede udbyttebeløb til den pris, som de solgte aktien til.
Udbytte reducerer også aktiekursen på en aktie, som justeres efter lukning på ex-udbyttedatoen, da udbytte ses som en devaluering af en virksomhed.
Udbytteinvestering er en form for investeringsstrategi og kan være god for risikovillige investorer.
Det udbyttekorrigerede afkast er en komponent af det samlede afkast, som tager højde for alle indkomststrømme af en investering.
