Utdelningsjusterad avkastning
Vad är en utdelningsjusterad avkastning?
En utdelningsjusterad avkastning är en beräkning av en akties avkastning som inte bara bygger på värdestegring utan också på den utdelning som aktieägarna får. Denna justering ger investerare en mer exakt utvärdering av avkastningen av ett inkomstbringande värdepapper under en specificerad innehavsperiod.
Förstå en utdelningsjusterad avkastning
När investerare köper aktier förväntar de sig att aktiekursen kommer att öka baserat på deras utvärdering av företaget, och någon gång kan de sälja aktien med vinst. Priset som de sålde det till jämfört med vad de betalade för det kommer att vara avkastningen på deras investering.
Detta är dock kanske inte den totala avkastningen på deras investering. Om aktien också betalade ut utdelning under den tid de ägde aktien, så kommer detta att behöva läggas till i avkastningsberäkningen, vilket är den utdelningsjusterade avkastningen, som kommer att ge den totala avkastningen på deras investering.
Till exempel kan en investerare börja beräkna en enkel avkastning genom att ta skillnaden i marknadspris och köpeskilling och dividera denna med köpeskillingen. Säg att en investerare köpte en andel av Amazon (AMZN) i januari. 1, 2018, för 1 172 USD och sålde den den 11 juli 2018, för 1 755 USD. Den enkla avkastningen skulle vara (1 755 $ - 1 172 $) / 1 172 = 49,74 %.
Även om Amazon för närvarande inte betalar ut utdelning, om de gav ut en kvartalsvis utdelning på 0,50 USD/aktie och investeraren fick två utdelningar under de sex månader som de hade aktien, kunde de justera sin avkastning genom att lägga till dessa till försäljningspriset. Deras utdelningsjusterade avkastning skulle vara (1 756 $ - 1 172 $) / 1 172 = 49,83 %.
Den utdelningsjusterade avkastningen är en komponent av totalavkastningen, som tar hänsyn till både förändringar i marknadsvärde och alla andra inkomstströmmar, såsom räntor, utdelningar och utdelningar uttryckt i procent (dvs dividerat med aktiekursen).
Många investerare väljer sina aktier baserat på utdelningen, känd som en investeringsstrategi för utdelning. Denna typ av strategi kan vara bra för riskvilliga investerare, till exempel investerare som är längre fram i sin investeringskarriär och nära pensionering. Dessa typer av investerare söker inte nödvändigtvis efter prisuppskattning utan snarare en stadig inkomstkälla från sina investeringar.
Utdelningar och den justerade slutkursen
Den utdelningsjusterade stängningskursen, eller justerad stängningskurs,. är en annan användbar datapunkt som tar hänsyn till eventuella utdelningar eller företagsåtgärder som inträffade mellan föregående dags stängningskurs och nästa dags öppningskurs. Det återspeglar det verkliga stängningspriset för en aktie.
Till exempel stänger ett företags aktiekurs vid $60 och de tillkännager en utdelning på $1. Aktiekursen är $60 på ex-utdelningsdagen och reduceras sedan med $1, utdelningsbeloppet, till $59, vilket är den justerade stängningskursen på grund av utdelningen.
Utdelningar sänker värdet på en aktie eftersom vinster delas ut till aktieägarna snarare än att investeras tillbaka i företaget, vilket tros vara en devalvering av företaget och denna devalvering tas med i beräkningen av sänkningen av aktiekursen.
Utdelningsjusterad avkastning och skatter
När man beräknar en avkastning på investeringen, oavsett om det är rent kapitaltillväxt eller en utdelningsjusterad avkastning, är en viktig komponent att fastställa värdet efter skatt. Investerare måste betala en kapitalvinstskatt på varje värdeökning på en aktie från det att de köper till det att de säljer.
Den nuvarande långsiktiga kapitalvinstskatten är 0 %, 15 % eller 20 %, beroende på din skatteklass och civilstånd. Skattesatsen för kvalificerad utdelning är densamma som den långsiktiga kapitalvinstskatten och för icke-kvalificerad utdelning är den samma som den federala inkomstskatten för din skatteklass.
##Höjdpunkter
Kapitalvinstskatten och utdelningsskatten kommer att behöva beaktas för att komma fram till den verkliga vinsten av en investering.
En utdelningsjusterad avkastning tar hänsyn till både värdestegringen av en akties pris och dess utdelningar för att komma fram till en mer exakt värdering av en akties avkastning.
Vid beräkning av den utdelningsjusterade avkastningen kan en investerare lägga till det totala beloppet av mottagna utdelningar till det pris som de sålde aktien till.
– Utdelningar minskar också aktiekursen på en aktie, vilket justeras efter stängning på ex-utdelningsdagen, eftersom utdelningar ses som en devalvering av ett företag.
– Utdelningsplacering är en typ av investeringsstrategi och kan vara bra för riskvilliga investerare.
- Den utdelningsjusterade avkastningen är en komponent av totalavkastningen, som tar hänsyn till alla inkomstströmmar i en investering.
