Rentabilidad ajustada por dividendos

¿Qué es un rendimiento ajustado por dividendos?

Un rendimiento ajustado por dividendos es un cálculo del rendimiento de una acción que se basa no solo en la revalorización del capital sino también en los dividendos que reciben los accionistas. Este ajuste proporciona a los inversores una evaluación más precisa de la rentabilidad de un valor que genera ingresos durante un período de tenencia específico.

Comprender un rendimiento ajustado por dividendos

Cuando los inversores compran acciones, esperan que el precio de las acciones aumente en función de su evaluación de la empresa y, en algún momento, pueden vender las acciones para obtener una ganancia. El precio al que lo vendieron en comparación con lo que pagaron por él será el retorno de su inversión.

Esto, sin embargo, puede no ser realmente el rendimiento total de su inversión. Si las acciones también pagaron dividendos durante el mandato en el que tenían las acciones, entonces esto deberá agregarse en el cálculo del rendimiento, que es el rendimiento ajustado por dividendos, que proporcionará el rendimiento total de su inversión.

Por ejemplo, un inversionista puede comenzar a calcular un rendimiento simple tomando la diferencia entre el precio de mercado y el precio de compra y dividiéndola por el precio de compra. Supongamos que un inversionista compró una acción de Amazon (AMZN) el 1 de enero de 2018 por $1172 y la vendió el 11 de julio de 2018 por $1755. El retorno simple sería ($1,755 - $1,172) / 1,172 = 49.74%.

Si bien Amazon actualmente no paga dividendos, si emitiera un dividendo trimestral de $0.50 por acción y el inversionista recibiera dos distribuciones durante los seis meses en que tuvo las acciones, podría ajustar su rendimiento al agregarlos al precio de venta. Su rendimiento ajustado por dividendos sería ($1,756 - $1,172) / 1,172 = 49.83%.

El rendimiento ajustado por dividendos es un componente del rendimiento total, que tiene en cuenta tanto los cambios en el valor de mercado como cualquier otro flujo de ingresos, como intereses, distribuciones y dividendos expresados como porcentaje (es decir, dividido por el precio de la acción).

Muchos inversores eligen sus acciones en función del pago de dividendos, lo que se conoce como estrategia de inversión de dividendos. Este tipo de estrategia puede ser buena para los inversionistas adversos al riesgo, como los inversionistas que están más avanzados en su carrera de inversión y cerca de la jubilación. Estos tipos de inversores no buscan necesariamente una apreciación de los precios, sino una fuente constante de ingresos de sus inversiones.

Dividendos y el precio de cierre ajustado

El cierre ajustado por dividendos, o precio de cierre ajustado,. es otro dato útil que tiene en cuenta cualquier distribución o acción corporativa que haya ocurrido entre el precio de cierre del día anterior y el precio de apertura del día siguiente. Refleja el verdadero precio de cierre de una acción.

Por ejemplo, el precio de las acciones de una empresa cierra en $60 y anuncian un dividendo de $1. El precio de la acción es de $60 en la fecha ex-dividendo y luego se reduce en $1, el monto del dividendo, a $59, que es el precio de cierre ajustado debido al pago de dividendos.

Los dividendos reducen el valor de una acción porque las ganancias se distribuyen a los accionistas en lugar de volver a invertirse en la empresa, lo que se cree que es una devaluación de la empresa y esta devaluación se tiene en cuenta mediante la reducción del precio de las acciones.

Rentabilidad ajustada por dividendos e impuestos

Al calcular el rendimiento de una inversión, ya sea puramente una apreciación del capital o un rendimiento ajustado por dividendos, un componente importante es determinar el valor después de impuestos. Los inversores tienen que pagar un impuesto sobre las ganancias de capital sobre cualquier apreciación en el valor de una acción desde el momento en que compran hasta el momento en que venden.

El impuesto actual a las ganancias de capital a largo plazo es del 0 %, 15 % o 20 %, según su nivel impositivo y estado civil. La tasa impositiva para los dividendos calificados es la misma que la del impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo y para los dividendos no calificados, es la misma que la del impuesto federal sobre la renta para su categoría impositiva.

Reflejos

• El impuesto sobre las ganancias de capital y el impuesto sobre los dividendos deberán tenerse en cuenta para llegar a la verdadera ganancia de una inversión.

• Una rentabilidad ajustada por dividendos tiene en cuenta tanto la apreciación del precio de una acción como sus dividendos para llegar a una valoración más precisa de la rentabilidad de una acción.

• Al calcular la rentabilidad ajustada por dividendos, un inversor puede sumar el importe total de los dividendos recibidos al precio al que vendió las acciones.

• Los dividendos también reducen el precio de las acciones de una acción, que se ajusta después del cierre en la fecha ex-dividendo, ya que los dividendos se consideran una devaluación de una empresa.

• La inversión en dividendos es un tipo de estrategia de inversión y puede ser buena para inversores reacios al riesgo.

• La rentabilidad ajustada por dividendos es un componente de la rentabilidad total, que tiene en cuenta todos los flujos de ingresos de una inversión.