Dividendenbereinigte Rendite

Was ist eine dividendenbereinigte Rendite?

Eine dividendenbereinigte Rendite ist eine Berechnung der Rendite einer Aktie, die sich nicht nur auf den Kapitalzuwachs, sondern auch auf die Dividenden stützt, die die Aktionäre erhalten. Diese Anpassung bietet Anlegern eine genauere Einschätzung der Rendite eines ertragsgenerierenden Wertpapiers über eine bestimmte Haltedauer.

Eine dividendenbereinigte Rendite verstehen

Wenn Anleger Aktien kaufen, erwarten sie, dass der Aktienkurs aufgrund ihrer Bewertung des Unternehmens steigen wird, und irgendwann können sie die Aktie mit Gewinn verkaufen. Der Preis, zu dem sie es verkauft haben, im Vergleich zu dem, was sie dafür bezahlt haben, ist die Rendite ihrer Investition.

Dies ist jedoch möglicherweise nicht die Gesamtrendite ihrer Investition. Wenn die Aktie während der Laufzeit, in der sie die Aktie gehalten haben, auch Dividenden ausgezahlt hat, muss dies zur Renditeberechnung hinzugefügt werden, die die dividendenbereinigte Rendite ist, die die Gesamtrendite ihrer Investition liefert.

Beispielsweise kann ein Anleger mit der Berechnung einer einfachen Rendite beginnen, indem er die Differenz aus Marktpreis und Kaufpreis nimmt und diese durch den Kaufpreis dividiert. Angenommen, ein Investor hat am 1. Januar 2018 eine Aktie von Amazon (AMZN) für 1.172 US-Dollar gekauft und am 11. Juli 2018 für 1.755 US-Dollar verkauft. Die einfache Rendite wäre (1.755 $ - 1.172 $) / 1.172 = 49,74 %.

Während Amazon derzeit keine Dividenden zahlt, könnte es, wenn es eine vierteljährliche Dividende von 0,50 $/Aktie ausgeben würde und der Investor in den sechs Monaten, in denen er die Aktie hielt, zwei Ausschüttungen erhalten würde, seine Rendite anpassen, indem er diese zum Verkaufspreis addiert. Ihre Dividenden-bereinigte Rendite wäre (1.756 $ - 1.172 $) / 1.172 = 49,83 %.

Die dividendenbereinigte Rendite ist eine Komponente der Gesamtrendite, die sowohl die Änderungen des Marktwerts als auch alle anderen Einkommensströme wie Zinsen, Ausschüttungen und Dividenden, ausgedrückt als Prozentsatz (d. h. geteilt durch den Aktienkurs) berücksichtigt. .

Viele Anleger wählen ihre Aktien auf der Grundlage der Dividendenausschüttung aus, die als Dividendenanlagestrategie bezeichnet wird. Diese Art von Strategie kann für risikoscheue Anleger gut sein, z. B. für Anleger, die in ihrer Anlagekarriere weiter fortgeschritten sind und kurz vor dem Ruhestand stehen. Diese Arten von Anlegern suchen nicht unbedingt nach Kurssteigerungen, sondern eher nach einer stetigen Einnahmequelle aus ihren Anlagen.

Dividenden und der angepasste Schlusskurs

Der dividendenbereinigte Schlusskurs oder angepasste Schlusskurs ist ein weiterer nützlicher Datenpunkt, der alle Ausschüttungen oder Kapitalmaßnahmen berücksichtigt, die zwischen dem Schlusskurs des Vortages und dem Eröffnungskurs des nächsten Tages stattgefunden haben. Er spiegelt den wahren Schlusskurs einer Aktie wider.

Zum Beispiel schließt der Aktienkurs eines Unternehmens bei 60 $ und es kündigt eine Dividende von 1 $ an. Der Aktienkurs beträgt am Ex-Dividende- Datum 60 US-Dollar und wird dann um 1 US-Dollar, den Dividendenbetrag, auf 59 US-Dollar reduziert, was dem angepassten Schlusskurs aufgrund der Dividendenausschüttung entspricht.

Dividenden mindern den Wert einer Aktie, da Gewinne an die Aktionäre ausgeschüttet und nicht wieder in das Unternehmen investiert werden, was als Abwertung des Unternehmens angesehen wird und diese Abwertung durch den Rückgang des Aktienkurses berücksichtigt wird.

Dividendenbereinigte Rendite und Steuern

Bei der Berechnung einer Kapitalrendite, sei es ein reiner Kapitalzuwachs oder eine ausschüttungsbereinigte Rendite, ist ein wichtiger Bestandteil die Ermittlung des Werts nach Steuern. Anleger müssen eine Kapitalertragssteuer auf jede Wertsteigerung einer Aktie vom Zeitpunkt des Kaufs bis zum Zeitpunkt des Verkaufs zahlen.

Die aktuelle langfristige Kapitalertragsteuer beträgt 0 %, 15 % oder 20 %, abhängig von Ihrer Steuerklasse und Ihrem Familienstand. Der Steuersatz für qualifizierte Dividenden entspricht der langfristigen Kapitalertragsteuer und für nicht qualifizierte Dividenden der Bundeseinkommensteuer für Ihre Steuerklasse.

Höhepunkte

• Die Kapitalertragsteuer und die Dividendensteuer müssen berücksichtigt werden, um den wahren Gewinn einer Investition zu ermitteln.

• Eine dividendenbereinigte Rendite berücksichtigt sowohl die Kurssteigerung einer Aktie als auch ihre Dividenden, um zu einer genaueren Bewertung der Rendite einer Aktie zu gelangen.

• Bei der Berechnung der dividendenbereinigten Rendite kann ein Anleger den Gesamtbetrag der erhaltenen Dividenden zu dem Preis addieren, zu dem er die Aktie verkauft hat.

• Dividenden reduzieren auch den Aktienkurs einer Aktie, der nach Handelsschluss am Ex-Dividende-Tag angepasst wird, da Dividenden als Abwertung eines Unternehmens angesehen werden.

• Dividendenanlagen sind eine Art Anlagestrategie und können für risikoscheue Anleger gut sein.

• Die dividendenbereinigte Rendite ist eine Komponente der Gesamtrendite, die alle Ertragsströme einer Anlage berücksichtigt.