Retorno Ajustado a Dividendos

O que é um retorno ajustado a dividendos?

Um retorno ajustado por dividendos é um cálculo do retorno de uma ação que depende não apenas da valorização do capital, mas também dos dividendos que os acionistas recebem. Esse ajuste fornece aos investidores uma avaliação mais precisa do retorno de um título gerador de renda durante um período de detenção especificado.

Entendendo um retorno ajustado a dividendos

Quando os investidores compram ações, eles esperam que o preço das ações aumente com base em sua avaliação da empresa e, em algum momento, eles podem vender as ações com lucro. O preço pelo qual eles o venderam comparado ao que pagaram por ele será o retorno do investimento.

Isso, no entanto, pode não ser realmente o retorno total do investimento. Se a ação também pagou dividendos durante o mandato em que detinha a ação, isso precisará ser adicionado ao cálculo do retorno, que é o retorno ajustado por dividendos, que fornecerá o retorno total do investimento.

Por exemplo, um investidor pode começar a calcular um retorno simples tomando a diferença entre o preço de mercado e o preço de compra e dividindo isso pelo preço de compra. Digamos que um investidor comprou uma ação da Amazon (AMZN) em 1º de janeiro. 1, 2018, por $ 1.172 e vendido em 11 de julho de 2018, por $ 1.755. O retorno simples seria ($ 1.755 - $ 1.172) / 1.172 = 49,74%.

Embora a Amazon atualmente não pague dividendos, se emitir um dividendo trimestral de US$ 0,50/ação e o investidor receber duas distribuições durante os seis meses em que detiver as ações, ele poderá ajustar seu retorno adicionando-os ao preço de venda. Seu retorno ajustado por dividendos seria ($ 1.756 - $ 1.172) / 1.172 = 49,83%.

O retorno ajustado por dividendos é um componente do retorno total, que leva em consideração tanto as mudanças no valor de mercado quanto quaisquer outros fluxos de receita, como juros, distribuições e dividendos expressos em porcentagem (ou seja, dividido pelo preço da ação).

Muitos investidores escolhem suas ações com base no pagamento de dividendos, conhecido como estratégia de investimento em dividendos. Esse tipo de estratégia pode ser bom para investidores avessos ao risco, como investidores que estão mais adiantados em sua carreira de investimento e próximos da aposentadoria. Esses tipos de investidores não estão necessariamente em busca de valorização de preços, mas sim de uma fonte constante de renda de seus investimentos.

Dividendos e Preço de Fechamento Ajustado

O fechamento ajustado por dividendos, ou preço de fechamento ajustado,. é outro ponto de dados útil que leva em consideração quaisquer distribuições ou ações corporativas que ocorreram entre o preço de fechamento do dia anterior e o preço de abertura do dia seguinte. Ele reflete o verdadeiro preço de fechamento de uma ação.

Por exemplo, o preço das ações de uma empresa fecha em $ 60 e eles anunciam um dividendo de $ 1. O preço da ação é $ 60 na data ex-dividendo e é então reduzido em $ 1, o valor do dividendo, para $ 59, que é o preço de fechamento ajustado devido ao pagamento do dividendo.

Os dividendos diminuem o valor de uma ação porque os lucros são distribuídos aos acionistas em vez de serem investidos de volta na empresa, o que se acredita ser uma desvalorização da empresa e essa desvalorização é levada em consideração pela redução no preço da ação.

Devolução e impostos ajustados a dividendos

Ao calcular um retorno sobre o investimento, seja puramente valorização do capital ou um retorno ajustado por dividendos, um componente importante é determinar o valor após os impostos. Os investidores têm que pagar um imposto sobre ganhos de capital sobre qualquer valorização no valor de uma ação desde o momento em que compram até o momento em que vendem.

O atual imposto sobre ganhos de capital de longo prazo é de 0%, 15% ou 20%, dependendo da sua faixa de imposto e estado civil. A alíquota de imposto para dividendos qualificados é a mesma do imposto sobre ganhos de capital de longo prazo e para dividendos não qualificados, é a mesma do imposto de renda federal para sua faixa de imposto.

##Destaques

• O imposto sobre ganhos de capital e o imposto sobre dividendos precisarão ser levados em consideração para chegar ao lucro real de um investimento.

• Um retorno ajustado a dividendos leva em consideração tanto a valorização do preço de uma ação quanto seus dividendos para chegar a uma avaliação mais precisa do retorno de uma ação.

• Ao calcular o retorno ajustado aos dividendos, um investidor pode adicionar o valor total dos dividendos recebidos ao preço pelo qual vendeu as ações.

• Os dividendos também reduzem o preço das ações de uma ação, que é ajustado após o fechamento na data ex-dividendo, pois os dividendos são vistos como uma desvalorização de uma empresa.

• O investimento em dividendos é um tipo de estratégia de investimento e pode ser bom para investidores avessos ao risco.

• O retorno ajustado por dividendos é um componente do retorno total, que leva em consideração todos os fluxos de renda de um investimento.