Temettü Düzeltilmiş Getiri
Temettü Ayarlı Getiri Nedir?
sermaye kazancına değil, aynı zamanda hissedarların aldığı temettülere de dayanan bir hisse senedi getirisinin hesaplanmasıdır . Bu ayarlama, yatırımcılara, belirli bir elde tutma süresi boyunca gelir getiren bir menkul kıymetin getirisinin daha doğru bir şekilde değerlendirilmesini sağlar.
Temettü Ayarlı Getiriyi Anlama
Yatırımcılar hisse senedi satın aldıklarında, şirkete ilişkin değerlendirmelerine göre hisse senedi fiyatının artmasını beklerler ve bir noktada hisseyi kâr için satabilirler. Sattıkları fiyat, ödedikleriyle karşılaştırıldığında , yatırımlarının geri dönüşü olacaktır.
yatırımlarının toplam getirisi olmayabilir . Hisse senedi aynı zamanda hisseyi elinde bulundurduğu görev süresi boyunca temettü ödediyse, bunun, yatırımlarının toplam getirisini sağlayacak olan temettü ayarlı getiri olan getiri hesaplamasına eklenmesi gerekecektir.
Örneğin, bir yatırımcı piyasa fiyatı ile alış fiyatı arasındaki farkı alıp bunu alış fiyatına bölerek basit bir getiri hesaplamaya başlayabilir. Diyelim ki bir yatırımcı 1 Ocak'ta Amazon'un (AMZN) bir hissesini satın aldı. 1 Ocak 2018'de 1.172 Dolar'a satıldı ve 11 Temmuz 2018'de 1.755 Dolar'a satıldı. Basit getiri (1.755$ - 1.172$) / 1.172 = %49.74 olacaktır.
Amazon şu anda temettü ödemiyor olsa da, üç ayda bir 0,50$/hisse temettü dağıttıysa ve yatırımcı hisseyi elinde tuttukları altı ay boyunca iki dağıtım aldıysa, bunları satış fiyatına ekleyerek getirilerini ayarlayabilirler. Temettü ayarlı getirileri (1.756 $ - 1.172 $) / 1.172 = %49.83 olacaktır.
Temettüye göre düzeltilmiş getiri, hem piyasa değerindeki değişiklikleri hem de yüzde olarak ifade edilen (yani hisse fiyatına bölünen) faiz, dağıtımlar ve temettüler gibi diğer gelir akışlarını hesaba katan toplam getirinin bir bileşenidir. .
Birçok yatırımcı, hisse senetlerini temettü yatırım stratejisi olarak bilinen temettü ödemesine göre seçer. Bu tür bir strateji, yatırım kariyerlerinde daha ileride olan ve emekliliğe yakın olan yatırımcılar gibi riskten kaçınan yatırımcılar için iyi olabilir. Bu tür yatırımcılar mutlaka fiyat artışı değil, yatırımlarından istikrarlı bir gelir kaynağı arıyorlar.
Temettüler ve Düzeltilmiş Kapanış Fiyatı
Temettüye göre düzeltilmiş kapanış veya düzeltilmiş kapanış fiyatı,. önceki günün kapanış fiyatı ile bir sonraki günün açılış fiyatı arasında meydana gelen tüm dağıtımları veya kurumsal eylemleri hesaba katan başka bir yararlı veri noktasıdır. Bir hisse senedinin gerçek kapanış fiyatını yansıtır.
Örneğin, bir şirketin hisse senedi fiyatı 60 dolardan kapanır ve 1 dolar temettü ilan eder. Hisse fiyatı temettü dağıtım tarihinde 60$'dır ve daha sonra temettü tutarı olan 1$ azaltılarak temettü ödemesi nedeniyle düzeltilmiş kapanış fiyatı olan 59$'a düşürülür.
hissedarlara dağıtılır , bunun şirketin bir değer kaybı olduğuna inanılır ve bu değer düşüklüğü hisse fiyatındaki düşüşle dikkate alınır.
Temettü Düzeltilmiş Getiri ve Vergiler
İster tamamen sermaye kazancı isterse temettüye göre düzeltilmiş getiri olsun, bir yatırım getirisi hesaplanırken, önemli bir bileşen vergi sonrası değeri belirlemektir. Yatırımcılar, satın aldıkları andan sattıkları ana kadar bir hisse senedinin değerindeki herhangi bir değer artışı için bir sermaye kazancı vergisi ödemek zorundadır .
Mevcut uzun vadeli sermaye kazancı vergisi, vergi diliminize ve medeni durumunuza bağlı olarak %0, %15 veya %20'dir. Nitelikli temettüler için vergi oranı , uzun vadeli sermaye kazançları vergisi ile aynıdır ve niteliksiz temettüler için vergi diliminiz için federal gelir vergisi ile aynıdır.
##Öne çıkanlar
Bir yatırımın gerçek karına ulaşmak için sermaye kazancı vergisi ve temettü vergisinin dikkate alınması gerekecektir.
Temettü ayarlı bir getiri, bir hisse senedi getirisinin daha doğru bir değerlemesine ulaşmak için hem hisse senedinin fiyatının değerlenmesini hem de temettülerini dikkate alır.
Temettü ayarlı getiriyi hesaplarken, bir yatırımcı, aldığı toplam temettü miktarını hisse senedini sattığı fiyata ekleyebilir.
Temettüler ayrıca, temettüler bir şirketin devalüasyonu olarak görüldüğünden, temettü dağıtım tarihinde kapandıktan sonra düzeltilen hisse senedinin fiyatını da düşürür.
Temettü yatırımı bir tür yatırım stratejisidir ve riskten kaçınan yatırımcılar için iyi olabilir.
Temettüye göre düzeltilmiş getiri, bir yatırımın tüm gelir akışlarını dikkate alan toplam getirinin bir bileşenidir.
