Arðhlutfall
Hvað er arðhlutfall?
Arðhlutfallið er heildarfjöldi arðgreiðslna frá fjárfestingu, sjóði eða eignasafni, gefið upp á ársgrundvelli auk hvers kyns viðbótar óendurtekinnar arðs sem fjárfestir kann að fá á því tímabili. Það fer eftir óskum og stefnu fyrirtækisins, arðhlutfallið getur verið fast eða stillanlegt.
Arðhlutfall er nátengt arðsávöxtun og stundum notað til skiptis.
Skilningur á arðgreiðslum
Arðhlutfallið er mat á arðsávöxtun fjárfestingar eins og hlutabréfa eða verðbréfasjóðs. Að því gefnu að arðsfjárhæðin sé ekki hækkuð eða lækkuð mun gengið hækka þegar verð hlutabréfanna lækkar. Og öfugt mun það lækka þegar verð hlutabréfanna hækkar. Vegna þess að arðhlutfall breytist miðað við hlutabréfaverð getur það oft litið óvenju hátt út fyrir hlutabréf sem falla hratt í verði.
Ný fyrirtæki sem eru tiltölulega lítil, en samt í örum vexti, gætu borgað lægri meðalarðgreiðslur en þroskuð fyrirtæki í sömu greinum. Almennt séð greiða þroskuð fyrirtæki sem eru ekki að vaxa mjög hratt hæstu arðgreiðslurnar. Hlutabréf sem ekki eru sveiflukennd sem markaðssetja grunnvörur eða veitur eru dæmi um heilar greinar sem greiða hæstu meðalávöxtunina.
Hvernig er arðhlutfall reiknað?
Útreikningur á arðhlutfalli fjárfestingar, sjóðs eða eignasafns felur í sér að margfalda nýjustu reglubundnar arðgreiðslur með fjölda greiðslutímabila á einu ári.
Til dæmis, ef fjárfestingarsjóður greiðir 50 senta arð ársfjórðungslega og greiðir einnig aukaarð upp á 12 sent á hlut vegna óendurtekins atburðar sem fyrirtækið naut góðs af, þá er arðhlutfallið $2,12 á ári (50 sent x 4 ársfjórðungar) + 12 sent = $2,12).
Fyrirtæki sem mynda umtalsvert sjóðstreymi greiða almennt út arð. Aftur á móti endurfjárfesta fyrirtæki með hraðan vöxt venjulega peninga sem myndast aftur í félagið og ekki til að greiða hluthafa arð. Reiðuféfrek fyrirtæki sem framleiða nauðsynlegar neysluvörur eins og mat, drykkjarvörur og heimilisvörur og þeir sem veita heilbrigðisþjónustu, til dæmis, eyða yfirleitt minna til að efla fyrirtæki sín. Þess vegna eru þessi fyrirtæki líklegri til að dreifa hlutfalli af tekjum til hluthafa sem arð.
Arðgreiðsluhlutfall
Fyrirtæki sem greiða arð kjósa oft að viðhalda eða hækka arðhlutfall sitt hægt og rólega til að sýna stöðugleika og umbuna hluthöfum. Fyrirtæki sem skera niður arð geta verið að fara í fjárhagslega veikara ástand sem oftast fylgir samsvarandi lækkun hlutabréfaverðs.
Arðgreiðsluhlutfallið er ein leið til að meta styrk arðs fyrirtækis. Útreikningur fyrir útborgunarhlutfall er að deila arði með hreinum tekjum og margfalda síðan summan með 100. Þegar útborgunarhlutfallið er lægra er það æskilegt þar sem fyrirtækið mun greiða minna af hreinum tekjum sínum til arðgreiðslna hluthafa. Ennfremur, þar sem fyrirtækið er að borga minna út, eru fyrirtækið og greiðslurnar sjálfbærari. Aftur á móti geta fyrirtæki með hátt útborgunarhlutfall átt í erfiðleikum með að viðhalda arðgreiðslum, sérstaklega ef ófyrirséð atvik gerist.
Arðgreiðsla Aristókratar
Tekjuleitandi fjárfestar leita oft að fyrirtækjum sem sýna langa sögu um stöðugt vaxandi arðgreiðslur. Þessi fyrirtæki, kallaðir arðsaristókratar,. verða samkvæmt skilgreiningu að sýna að minnsta kosti 25 ára stöðuga og umtalsverða árlega arðshækkun. Arðshöfðingjar fara venjulega á braut á milli geira eins og neysluvara og heilbrigðisþjónustu, sem hafa tilhneigingu til að dafna í mismunandi efnahagslegu loftslagi. Kiplinger benti á 65 hlutabréf með háar arðgreiðslur til að varast, árið 2020. Sum nöfnin sem komust á listann eru lækningamyndavélaframleiðandinn Roper Technologies, málningarframleiðandinn Sherwin Williams og áfengisdreifingaraðilinn Brown-Forman.
Sum af bestu fjárfestingaröppunum innihalda eiginleika eða aðgerðir sem gera notendum kleift að bera kennsl á hvaða fyrirtæki bjóða upp á arðgreiðslur.
Raunverulegt dæmi
Verslunarrisinn Walgreens Boots Alliance (WBA), stærsta smásöluapótekið í bæði Bandaríkjunum og Evrópu, stendur upp úr sem efstur arðshöfðingi. Lyfjaverslun gekk vel, með 5,2% sambærilegan söluvöxt og 5,9% sambærilegan vöxt lyfseðla. Miðað við sögu félagsins um frammistöðu spá sérfræðingar 8%-10% ársvöxt í hagnaði á hlut á næstu árum. Ennfremur mun ávöxtun líklega aukast með 3,93% arðsávöxtun Walgreens, sem og hækkandi verðmati .
##Hápunktar
Arðhlutfall, gefið upp sem hlutfall eða ávöxtunarkrafa, er kennitölu sem sýnir hversu mikið fyrirtæki greiðir út í arð á hverju ári miðað við hlutabréfaverð þess.
Fyrirtæki sem skapa heilbrigðan hagnað greiða oft út arð.
Arðgreiðsluhlutfall er ein leið til að meta sjálfbærni arðs fyrirtækis.
Arðshöfðingi er fyrirtæki sem hefur aukið arð sinn í að minnsta kosti 25 ár samfleytt.
