Arður Aristocrat

Hvað er aristókrati með arði?

Arðshöfðingi er fyrirtæki í S&P 500 vísitölunni sem greiðir ekki aðeins stöðugt arð til hluthafa heldur eykur útborgun sína árlega.

Fyrirtæki verður talið arðshöfðingi ef það hækkar arð sinn jafnt og þétt síðastliðin 25 ár. Sumir aðdáendur arðshöfðingja raða þeim eftir viðbótarþáttum eins og stærð fyrirtækja og lausafjárstöðu, til dæmis með markaðsvirði yfir 3 milljarða dollara.

Skilningur á arðsaristókratanum

Fyrirtæki sem geta haldið uppi hárri arðsávöxtun eru tiltölulega sjaldgæf og viðskipti þeirra eru yfirleitt mjög stöðug. Þeir hafa tilhneigingu til að hafa vörur sem eru samdráttarþolnar, sem gerir þeim kleift að halda áfram að taka inn hagnað og greiða arð jafnvel á meðan önnur fyrirtæki eru í erfiðleikum.

Það eru venjulega færri en 100 arðshöfðingjar á hverjum tíma. Árið 2021 voru aðeins 65 arðshöfðingjar skráðir á meðal Standard & Poor's 500. Þau má finna í mörgum geirum, þar á meðal heilbrigðisþjónustu, smásölu, olíu og gasi og byggingariðnaði.

Sprotafyrirtæki og hátæknifyrirtæki bjóða sjaldan arð. Stjórnendateymi þeirra kjósa að endurfjárfesta allar tekjur aftur í reksturinn til að hjálpa til við að viðhalda meiri vexti en meðaltalið. Sum ný fyrirtæki eru jafnvel rekin með hreinu tapi og hafa ekki handbært fé til að greiða arð.

Stór, rótgróin fyrirtæki með fyrirsjáanlegan hagnað eru almennt betri arðgreiðendur. Margir njóta ekki reglulegs, öflugs vaxtar eða stöðugt hækkandi hlutabréfaverðs. Þessi fyrirtæki hafa tilhneigingu til að gefa út reglulega arð sem önnur leið til að umbuna hluthöfum sínum.

Dæmi um Aristókrata með arði

Sérfræðingar hafa margar leiðir til að meta arðshöfðingja sem fjárfestingar. Þær fela í sér vöxt hlutabréfaverðs fyrirtækja með tímanum, þol þeirra við niðursveiflu á hlutabréfamarkaði og væntingar þeirra um framtíðarhagsæld. Það þýðir að það er síbreytilegt stigveldi meðal arðshöfðingja.

Forbes valdi helstu arðshöfðingja sína fyrir árið 2021 út frá væntingum þess um heildarávöxtun fyrirtækjanna í framtíðinni. Athugaðu að þessar ákvarðanir - sérstaklega Exxon Mobil - voru teknar fyrir hrun olíuverðs árið 2021 sem kviknaði af útbreiðslu nýju kransæðavírussins. 65 hlutabréf uppfylla skilyrðin sem krafist er til að vera arðshöfðingi árið 2021. Nokkur dæmi eru:

• AT&T (T)

• Exxon Mobil (XOM)

• Walgreens Boots Alliance (WBA)

• AbbVie (ABBV)

• IBM (IBM)

• 3M (MMM)

• Caterpillar (CAT)

Tvær leiðir til að fylgjast með afkomu þessara hlutabréfa eru meðal annars S&P Dividend Aristocrats vísitalan og S&P High-Yield Dividend Aristocrats vísitalan.

Kostir og gallar Aristókrata

Fyrirtæki sem greiðir út síhækkandi arð er tilvalið fyrir fjárfesta sem leita að stöðugum tekjum og að vera slíkt fyrirtæki er jákvætt merki um að fyrirtækið sé á traustum fjárhagsgrundvelli. Mundu samt að arður er hluti af hagnaði fyrirtækis sem það er að greiða eigendum sínum (hluthöfum) í formi reiðufjár - allir peningar sem eru greiddir út í arði eru ekki endurfjárfestir í viðskiptum.

Ef fyrirtæki er að borga hluthöfum of hátt hlutfall af hagnaði sínum getur það verið merki um að stjórnendur vilji ekki endurfjárfesta í fyrirtækinu þar sem skortur er á vaxtartækifærum. Þess vegna gæti arðshöfðingi verið að sóa vaxtartækifærum, eða hafa ekki slík tækifæri til að beina hagnaði.

Þar að auki geta stjórnendur fyrirtækja notað arð til að sefa svekkta fjárfesta þegar hlutabréfin eru ekki að hækka. Sem sagt, ef arðshöfðingi er fær um að auka útborgunina sem hann gefur hluthöfum reglulega, felur það í sér einhvern innri vöxt til að fjármagna þessar greiðslur.

TTT

Arður Aristocrats vs. Arðkonungar

Svipað og arðshöfðingjar eru „arðskóngar“ fyrirtæki sem eru þekkt fyrir að greiða út arð stöðugt með tímanum. Þó að arðshöfðingi verði að vera meðlimur í S&P 500 og hafa vaxandi arðgreiðslur yfir 25 ár eða lengur, til að geta verið arðskóngur þarf fyrirtæki aðeins að standast eina hindrun: að greiða stöðugt vaxandi arð í að minnsta kosti 50 ár.

Sumir arðskóngar verða líka arðshöfðingjar og ekki allir aðalsmenn verða arðskóngar (til dæmis hafa þeir ekki verið til í 50 ár eða eru ekki í S&P 500). Það er sjaldgæfara að fyrirtæki hækki arð sinn stöðugt í meira en hálfa öld, þannig að arðkonungar hafa tilhneigingu til að vera færri en frændur þeirra aðalsmanna.

54+ ára

Dividend King, The Tootsie Roll Co. (TR) hefur aukið árlegan arð í peningum í 54 ár samfleytt og greitt út samfelldan ársfjórðungslegan arð enn lengur.

Að bera kennsl á aðra gæða arðgreiðendur

Almennt séð hafa fyrirtæki arðgreiðslustefnu sem flokkast í þrjá flokka: Stöðug arðgreiðslustefna, stöðug arðgreiðslustefna eða afgangsarðgreiðslustefna.

• Ef fyrirtæki hefur stöðuga arðgreiðslustefnu getur hluthafinn átt von á stöðugum og fyrirsjáanlegum arðgreiðslum á hverju ári, óháð sveiflum í afkomu félagsins.

• Ef það hefur stöðuga arðgreiðslustefnu greiðir félagið hlutfall af hagnaði sínum til hluthafa á hverju ári, þannig að fjárfestar upplifa fulla sveiflu í hagnaði fyrirtækisins.

• Ef það hefur afgangsarðgreiðslustefnu greiðir félagið út í arð það fé sem eftir er eftir að það hefur séð um fjárfestingar- og rekstrarfé.

Algengar spurningar um Aristókrata

Hvernig geturðu byggt upp arðsafn aristókrata?

Öll fyrirtæki sem eru arðshöfðingjar eru aðilar að S&P 500 og því er hægt að bera kennsl á þessi hlutabréf og byggja upp eignasafn sem miðar að arði. Árið 2021 voru 65 slík hlutabréf, sem hægt er að finna með því að leita á netinu, þar sem nokkrar fjármálasíður halda uppfærðum lista yfir arðshöfðingja, eins og þær sem Dogs of the Dow eða Sure Dividend bjóða upp á.

Hversu mikið af eignasafni ættir þú að tileinka arðshöfðingjum?

Vægið sem arðshlutabréfum er gefið mun ráðast af nokkrum þáttum, þar á meðal áhættuþoli þínu, tímasýn, þörf fyrir núverandi tekjur og skattastöðu. Vegna þess að arðshöfðingjar hafa tilhneigingu til að vera stór, þroskuð fyrirtæki með færri vaxtarhorfur, geta þau verið minna sveiflukennd en einnig borið lægri væntanleg ávöxtun. Einstaklingar á eftirlaunum gætu sérstaklega notið góðs af tiltölulega minni áhættu og viðbótartekjum sem þessi hlutabréf veita.

Eru Aristókratar betri en markaðurinn?

Þetta mun ráðast af því tímabili sem skoðað er. Frá og með 2021 hefur arðsvísitalan staðið sig næstum því eins og breiðari markaðurinn síðasta áratuginn, með 14,3% árlegri heildarávöxtun fyrir arðshöfðingjana á móti 14,2% fyrir S&P 500 vísitöluna. Hins vegar, miðað við áhættuleiðréttan grunn, hafa arðshöfðingjar sýnt nokkuð minni sveiflur en á breiðari markaði.

Er gott að fjárfesta í arðstrúarmönnum í samdrætti?

Þar sem þessi fyrirtæki eru þroskuð og hafa staðist efnahagslægð áður, aukið arð í samdrætti ekki síður, getur verið skynsamlegt að leita þessara hlutabréfa sem öruggt skjól á meðan vaxtarhlutabréf flökta.

##Hápunktar

• Arðshöfðingjar eru svipaðir arðskóngum, sem eru fyrirtæki sem hækka arðgreiðslur árlega í meira en 50 ár.

• Fyrirtæki er arðshöfðingi ef það hækkar arðinn sem það greiðir hluthöfum í að minnsta kosti 25 ár samfleytt.

• Arðshöfðingi verður einnig að vera meðlimur í S&P 500 og sumir fjárfestar gætu bætt við viðbótarskimunarviðmiðum.

• Margir eru að mestu haldnir samdrætti, njóta stöðugs hagnaðar og vaxandi arðs í blíðu og stríðu.

• Þetta eru tilhneigingu til að vera stór, rótgróin fyrirtæki sem njóta ekki lengur ofurhraðs vaxtar.