Tasso di dividendo

Che cos'è un tasso di dividendo?

Il tasso di dividendo è il totale dei pagamenti di dividendi previsti da un investimento, fondo o portafoglio espresso su base annua più eventuali dividendi aggiuntivi non ricorrenti che un investitore potrebbe ricevere durante quel periodo. A seconda delle preferenze e della strategia dell'azienda, il tasso di dividendo può essere fisso o regolabile.

Il tasso di dividendo è strettamente correlato al rendimento da dividendo e talvolta viene utilizzato in modo intercambiabile.

Capire i tassi di dividendo

Il tasso di dividendo è una stima del rendimento del solo dividendo di un investimento come su un'azione o un fondo comune di investimento. Supponendo che l'importo del dividendo non venga aumentato o diminuito, il tasso aumenterà quando il prezzo del titolo scende. E al contrario, cadrà quando il prezzo del titolo aumenterà. Poiché i tassi di dividendo cambiano rispetto al prezzo delle azioni, spesso possono sembrare insolitamente alti per le azioni che stanno rapidamente perdendo valore.

Le nuove società relativamente piccole, ma ancora in rapida crescita, possono pagare un dividendo medio inferiore rispetto alle società mature negli stessi settori. In generale, le società mature che non crescono molto rapidamente pagano i rendimenti da dividendi più elevati. I titoli di consumo non ciclici che commercializzano articoli di base o servizi di pubblica utilità sono esempi di interi settori che pagano il rendimento medio più elevato.

Come viene calcolato un tasso di dividendo?

Il calcolo del tasso di dividendo di un investimento, fondo o portafoglio comporta la moltiplicazione degli ultimi pagamenti periodici di dividendi per il numero di periodi di pagamento in un anno.

Ad esempio, se un fondo di investimenti paga un dividendo di 50 centesimi trimestralmente e paga anche un dividendo aggiuntivo di 12 centesimi per azione a causa di un evento non ricorrente di cui ha beneficiato la società, il tasso di dividendo è di $ 2,12 all'anno (50 centesimi x 4 trimestri + 12 centesimi = $ 2,12).

Le aziende che generano flussi di cassa sostanziali generalmente pagano dividendi. Al contrario, le aziende con una rapida crescita in genere reinvestono la liquidità generata nella società e non pagano i dividendi agli azionisti. Le aziende ad alta intensità di denaro che producono prodotti di consumo essenziali come cibo, bevande e articoli per la casa e quelle che forniscono assistenza sanitaria, ad esempio, di solito spendono meno per far crescere le loro aziende. Pertanto, è più probabile che queste attività distribuiscano una percentuale di reddito agli azionisti sotto forma di dividendi.

Rapporto di pagamento dei dividendi

Le aziende che pagano dividendi spesso preferiscono mantenere o aumentare lentamente i tassi di dividendo come dimostrazione di stabilità e per premiare gli azionisti. Le aziende che tagliano i dividendi potrebbero entrare in uno stato finanziariamente più debole che, il più delle volte, è accompagnato da un corrispondente calo del prezzo delle azioni.

Il rapporto di pagamento dei dividendi è un modo per valutare la forza dei dividendi di un'azienda. Il calcolo per un rapporto di pagamento consiste nel dividere il dividendo per l'utile netto e quindi moltiplicare la somma per 100. Quando il rapporto di pagamento è inferiore, è preferibile in quanto la società sborserà meno del suo reddito netto per i pagamenti dei dividendi degli azionisti. Inoltre, poiché l'azienda paga meno, l'azienda e i pagamenti sono più sostenibili. Al contrario, le società con rapporti di pagamento elevati potrebbero avere difficoltà a mantenere i pagamenti dei dividendi, soprattutto se si verifica un evento imprevisto.

Dividendo aristocratici

Gli investitori in cerca di reddito spesso cercano società che dimostrino una lunga storia di pagamenti di dividendi in costante crescita. Queste società, soprannominate aristocratiche dei dividendi,. per definizione devono esibire almeno 25 anni di consistenti e significativi incrementi annuali dei dividendi. Gli aristocratici dei dividendi in genere orbitano tra settori come i prodotti di consumo e l'assistenza sanitaria, che tendono a prosperare in diversi climi economici. Kiplinger ha identificato 65 titoli ad alto dividendo a cui prestare attenzione, nel 2020. Alcuni dei nomi che hanno fatto la lista includono il produttore di macchine per immagini mediche Roper Technologies, il produttore di vernici Sherwin Williams e il distributore di alcol Brown-Forman.

Alcune delle migliori app di investimento includono funzionalità o funzioni che consentono agli utenti di identificare quali società offrono pagamenti di dividendi.

Esempio del mondo reale

Il gigante del commercio al dettaglio Walgreens Boots Alliance (WBA), la più grande farmacia al dettaglio sia negli Stati Uniti che in Europa, si distingue come un aristocratico di alto livello. La sua attività di farmacia ha ottenuto buoni risultati, con una crescita comparabile delle vendite del 5,2% e una crescita comparabile delle prescrizioni del 5,9%. Data la storia di sovraperformance della società, gli analisti prevedono una crescita annualizzata dell'8%-10% degli utili per azione, nei prossimi anni. Inoltre, i rendimenti saranno probabilmente rafforzati dal dividend yield di Walgreens del 3,93%, nonché da una valutazione in aumento .

Mette in risalto

• Il tasso di dividendo, espresso in percentuale o rendimento, è un rapporto finanziario che mostra quanto una società paga in dividendi ogni anno rispetto al prezzo delle sue azioni.

• Le aziende che generano un profitto sano spesso pagano dividendi.

• Il dividend payout ratio è un modo per valutare la sostenibilità dei dividendi di un'azienda.

• Un aristocratico dei dividendi è una società che ha aumentato i propri dividendi per almeno 25 anni consecutivi.