Taux de dividende
Qu'est-ce qu'un taux de dividende ?
Le taux de dividende correspond au total des paiements de dividendes attendus d'un investissement, d'un fonds ou d'un portefeuille exprimé sur une base annualisée, plus tout dividende supplémentaire non récurrent qu'un investisseur peut recevoir au cours de cette période. Selon les préférences et la stratégie de l'entreprise, le taux de dividende peut être fixe ou ajustable.
Le taux de dividende est étroitement lié au rendement du dividende et parfois utilisé de manière interchangeable.
Comprendre les taux de dividendes
rendement en dividendes uniquement d'un investissement, comme une action ou un fonds commun de placement. En supposant que le montant du dividende n'est pas augmenté ou abaissé, le taux augmentera lorsque le prix de l'action baissera. Et inversement, il baissera lorsque le cours de l'action augmentera. Étant donné que les taux de dividende changent par rapport au cours de l'action, ils peuvent souvent sembler anormalement élevés pour les actions dont la valeur baisse rapidement.
Les nouvelles entreprises qui sont relativement petites, mais qui continuent de croître rapidement, peuvent verser un dividende moyen inférieur à celui des entreprises matures dans les mêmes secteurs. En général, les entreprises matures qui ne se développent pas très rapidement paient les rendements en dividendes les plus élevés. Les actions de consommation non cycliques qui commercialisent des articles de base ou des services publics sont des exemples de secteurs entiers qui paient le rendement moyen le plus élevé.
Comment un taux de dividende est-il calculé ?
Le calcul du taux de dividende d'un investissement, d'un fonds ou d'un portefeuille consiste à multiplier les versements périodiques de dividendes les plus récents par le nombre de périodes de versement au cours d'une année.
Par exemple, si un fonds d'investissement verse un dividende de 50 cents par trimestre et verse également un dividende supplémentaire de 12 cents par action en raison d'un événement non récurrent dont l'entreprise a bénéficié, le taux de dividende est de 2,12 $ par an (50 cents x 4 trimestres + 12 cents = 2,12 $).
Les entreprises qui génèrent des flux de trésorerie importants versent généralement des dividendes. À l'inverse, les entreprises à croissance rapide réinvestissent généralement les liquidités générées dans l'entreprise et non dans le versement de dividendes aux actionnaires. Les entreprises à forte intensité de liquidités qui produisent des produits de consommation essentiels tels que les aliments, les boissons et les articles ménagers, et celles qui fournissent des soins de santé, par exemple, dépensent généralement moins pour développer leur entreprise. Par conséquent, ces entreprises sont plus susceptibles de distribuer un pourcentage de leurs revenus aux actionnaires sous forme de dividendes.
Ratio de distribution des dividendes
Les entreprises qui versent des dividendes préfèrent souvent maintenir ou augmenter lentement leurs taux de dividendes en signe de stabilité et pour récompenser les actionnaires. Les entreprises qui réduisent leurs dividendes peuvent entrer dans un état financièrement plus faible qui, la plupart du temps, s'accompagne d'une baisse correspondante du cours de l'action.
Le ratio de distribution des dividendes est un moyen d'évaluer la solidité des dividendes d'une entreprise. Le calcul d'un ratio de distribution consiste à diviser le dividende par le revenu net, puis à multiplier la somme par 100. Lorsque le ratio de distribution est inférieur, il est préférable que l'entreprise débourse moins de son revenu net pour les paiements de dividendes aux actionnaires. De plus, comme l'entreprise paie moins, l'entreprise et les paiements sont plus durables. À l'inverse, les entreprises ayant des ratios de distribution élevés peuvent avoir des difficultés à maintenir les paiements de dividendes, surtout si un événement imprévu se produit.
Aristocrates de dividendes
Les investisseurs à la recherche de revenus recherchent souvent des entreprises qui démontrent une longue histoire de paiements de dividendes en croissance constante. Ces sociétés, qualifiées d' aristocrates du dividende,. doivent par définition présenter au moins 25 ans d'augmentations annuelles constantes et significatives du dividende. Les aristocrates des dividendes orbitent généralement entre des secteurs comme les produits de consommation et les soins de santé, qui ont tendance à prospérer dans des climats économiques différents. Kiplinger a identifié 65 actions à dividendes élevés à surveiller en 2020. Certains des noms qui figuraient sur la liste incluent le fabricant de machines d'imagerie médicale Roper Technologies, le fabricant de peinture Sherwin Williams et le distributeur d'alcool Brown-Forman.
Certaines des meilleures applications d'investissement incluent des fonctionnalités ou des fonctions qui permettent aux utilisateurs d'identifier les entreprises qui offrent des versements de dividendes.
Exemple du monde réel
Le géant de la vente au détail Walgreens Boots Alliance (WBA), la plus grande pharmacie de détail aux États-Unis et en Europe, se distingue comme l'un des principaux aristocrates du dividende. Son activité pharmacie s'est bien comportée, avec une croissance des ventes comparables de 5,2 % et une croissance des prescriptions comparables de 5,9 %. Compte tenu de l'historique de surperformance de la société, les analystes prédisent une croissance annualisée de 8 à 10 % du bénéfice par action au cours des prochaines années. De plus, les rendements seront probablement stimulés par le rendement du dividende de 3,93 % de Walgreens, ainsi que par une valorisation en hausse .
Points forts
Le taux de dividende, exprimé en pourcentage ou en rendement, est un ratio financier qui indique le montant qu'une entreprise verse en dividendes chaque année par rapport au cours de son action.
Les entreprises qui génèrent un bon profit versent souvent des dividendes.
Le taux de distribution des dividendes est un moyen d'évaluer la durabilité des dividendes d'une entreprise.
Un dividende aristocrate est une société qui a augmenté ses dividendes pendant au moins 25 années consécutives.
