Inverse ETF

Hvað er Inverse ETF?

Andhverfur ETF er kauphallarsjóður (ETF) sem er gerður með því að nota ýmsar afleiður til að hagnast á lækkun á virði undirliggjandi viðmiðs. Fjárfesting í öfugum ETFs er svipað og að hafa ýmsar skortstöður, sem fela í sér að taka verðbréf að láni og selja þau með von um að endurkaupa þau á lægra verði.

Öfugt ETF er einnig þekkt sem „Short ETF“ eða „Bear ETF“.

Skilningur á Inverse ETFs

Margir öfugir ETFs nota daglega framtíðarsamninga til að framleiða ávöxtun sína. Framtíðarsamningur er samningur um að kaupa eða selja eign eða verðbréf á ákveðnum tíma og verði. Framtíðir gera fjárfestum kleift að veðja á stefnu verðbréfaverðs.

Notkun öfugra ETFs á afleiðum - eins og framtíðarsamningum - gerir fjárfestum kleift að veðja á að markaðurinn muni lækka. Ef markaðurinn fellur hækkar andhverfa ETF um nokkurn veginn sama hlutfall að frádregnum gjöldum og þóknun frá miðlara.

Inverse ETFs eru ekki langtímafjárfestingar þar sem afleiðusamningarnir eru keyptir og seldir daglega af stjórnanda sjóðsins. Þar af leiðandi er engin leið til að tryggja að andhverfa ETF muni passa við langtímaárangur vísitölunnar eða hlutabréfa sem það er að fylgjast með. Tíð viðskipti auka oft kostnað sjóðsins og sum öfug ETFs geta borið kostnaðarhlutföll upp á 1% eða meira.

Inverse ETFs vs skortsala

Kosturinn við öfugar ETFs er að þeir krefjast þess ekki að fjárfestir eigi veðreikning eins og raunin væri fyrir fjárfesta sem vilja fara í skortstöður. Framlegðarreikningur er sá þar sem miðlari lánar fjárfesti peninga til að eiga viðskipti. Framlegð er notuð með skortgreiðslu - háþróuð viðskiptastarfsemi.

Fjárfestar sem fara í skortstöður fá verðbréfin að láni - þeir eiga þau ekki - svo að þeir geti selt þau til annarra kaupmanna. Markmiðið er að kaupa eignina aftur á lægra verði og vinda ofan af viðskiptum með því að skila hlutabréfunum til framlegðarlánveitanda. Hins vegar er hætta á að verðmæti bréfanna hækki í stað þess að lækka og fjárfestir þurfi að kaupa bréfin til baka á hærra verði en upphaflegt söluverð.

Til viðbótar við framlegðarreikning, krefst skortsala hlutafjárlánsgjalds sem greitt er til miðlara fyrir að fá lánað hlutabréfin sem nauðsynleg eru til að selja skort. Hlutabréf með háa skortvexti geta leitt til erfiðleika við að finna hlutabréf sem eru skort, sem eykur kostnað við skortsölu. Í mörgum tilfellum getur kostnaður við að lána hlutabréf til skorts farið yfir 3% af lánsfjárhæðinni. Þú getur séð hvers vegna óreyndir kaupmenn geta fljótt komist yfir höfuðið.

Aftur á móti hafa öfug ETFs oft kostnaðarhlutfall sem er minna en 2% og allir sem eru með verðbréfareikning geta keypt. Þrátt fyrir kostnaðarhlutföllin er samt auðveldara og ódýrara fyrir fjárfesti að taka stöðu í öfugu ETF en að selja hlutabréf stutt.

TTT

Tegundir andhverfa ETFs

Það eru nokkrir öfugir ETFs sem hægt er að nota til að hagnast á lækkunum á víðtækum markaðsvísitölum, svo sem Russell 2000 eða Nasdaq 100. Einnig eru til öfug ETFs sem einbeita sér að ákveðnum geirum, svo sem fjármálastarfsemi, orku eða neytendavörur.

Sumir fjárfestar nota öfug ETFs til að hagnast á lækkunum á markaði á meðan aðrir nota þau til að verja eignasöfn sín gegn lækkandi verði. Til dæmis geta fjárfestar sem eiga ETF sem passar við S&P 500 varið lækkun á S&P með því að eiga öfuga ETF fyrir S&P. Hins vegar fylgir áhættuvörn líka áhættu. Ef S&P hækkar, þyrftu fjárfestar að selja andhverfu ETFs sína þar sem þeir munu verða fyrir tapi sem vega upp á móti öllum hagnaði í upprunalegri S&P fjárfestingu sinni.

Inverse ETFs eru skammtímaviðskiptatæki sem verða að vera fullkomlega tímasett fyrir fjárfesta til að græða peninga. Það er veruleg hætta á tapi ef fjárfestar úthluta of miklu fé til að snúa við ETFs og tímasetja færslur sínar og útgöngur illa.

Tvöfaldur og þrefaldur andhverfur ETFs

Skuldsett ETF er sjóður sem notar afleiður og skuldir til að auka ávöxtun undirliggjandi vísitölu. Venjulega hækkar eða lækkar verð ETF á einstaklingsgrundvelli miðað við vísitöluna sem það fylgist með. Skuldsett ETF er hannað til að auka ávöxtunina í 2:1 eða 3:1 miðað við vísitöluna.

Skuldsett andhverf ETFs nota sama hugtak og skuldsettar vörur og miða að því að skila aukinni ávöxtun þegar markaðurinn er að falla. Til dæmis, ef S&P hefur lækkað um 2%, mun 2X skuldsett andhverft ETF skila 4% ávöxtun til fjárfestisins án þóknunar og þóknunar.

Raunverulegt dæmi um Inverse ETF

ProShares Short S&P 500 (SH) veitir öfuga áhættu fyrir stórum og meðalstórum fyrirtækjum í S&P 500. Það hefur kostnaðarhlutfall upp á 0,90% og yfir $1,77 milljarða í hreinni eign. ETF miðar að því að bjóða upp á eins dags viðskiptaveðmál og er ekki hannað til að vera haldið lengur en í einn dag.

Í febrúar 2020 lækkaði S&P og þar af leiðandi, frá og með 17. febrúar 2020, hækkaði SH úr $23,19 í $28,22 fyrir 23. mars 2020. Ef fjárfestar hefðu verið í SH þessa daga hefðu þeir áttað sig á hagnaði .

Hápunktar

Andhverfur ETF er kauphallarsjóður (ETF) sem er gerður með því að nota ýmsar afleiður til að hagnast á lækkun á virði undirliggjandi viðmiðs.
Hærri gjöld hafa tilhneigingu til að samsvara öfugum ETFs á móti hefðbundnum ETFs.
Inverse ETFs leyfa fjárfestum að græða peninga þegar markaðurinn eða undirliggjandi vísitala lækkar, en án þess að þurfa að selja neitt stutt.