EBITDA-til-vaxtaþekjuhlutfall

Hvert er EBITDA-ábyrgðarhlutfallið?

EBITDA af vaxtaþekjuhlutfalli er kennitölu sem er notað til að meta fjárhagslega endingu fyrirtækis með því að skoða hvort það sé að minnsta kosti nógu arðbært til að greiða upp vaxtakostnað með því að nota tekjur fyrir skatta. Sérstaklega er horft til þess að sjá hvaða hlutfall af hagnaði fyrir vexti, skatta, afskriftir og afskriftir (EBITDA) er hægt að nota í þessu skyni.

EBITDA á móti vaxtaþekjuhlutfalli er einnig þekkt einfaldlega sem EBITDA umfjöllun. Helsti munurinn á EBITDA-þekju og vaxtaþekjuhlutfalli er sá að hið síðarnefnda notar hagnað fyrir tekjur og skatta (EBIT), frekar en meira umfangsmikið EBITDA.

EBITDA á móti vaxtaþekjuhlutfalli, eða EBITDA þekju, er notað til að sjá hversu auðveldlega fyrirtæki getur greitt vextina af útistandandi skuldum sínum.

Formúlan deilir hagnaði fyrir vexti, skatta, afskriftir og afskriftir með heildarvaxtagreiðslum, sem gerir það meira innifalið en staðlað vaxtaþekjuhlutfall.

Hærra þekjuhlutfall er betra, þó kjörhlutfallið geti verið mismunandi eftir atvinnugreinum.

Formúlan fyrir EBITDA-ábyrgðarhlutfallið er:

Skilningur á EBITDA-ábyrgðarhlutfalli

EBITDA á móti vaxtaþekjuhlutfalli var fyrst mikið notað af skuldsettum yfirtökubankamönnum,. sem myndu nota það sem fyrsta skjá til að ákvarða hvort nýendurskipulagt fyrirtæki gæti staðið við skammtímaskuldbindingar sínar. Hlutfall hærra en 1 gefur til kynna að fyrirtækið hafi meira en næga vaxtatryggingu til að greiða upp vaxtakostnað.

Þó að hlutfallið sé mjög auðveld leið til að meta hvort fyrirtæki geti staðið undir vaxtatengdum kostnaði, takmarkast notkun þessa hlutfalls einnig af mikilvægi þess að nota EBITDA (hagnað fyrir vexti, skatta, afskriftir og afskriftir) sem umboð fyrir ýmsar fjárhagslegar tölur. Segjum til dæmis að fyrirtæki hafi EBITDA á móti vaxtaþekjuhlutfalli upp á 1,25; það þýðir kannski ekki að það gæti staðið undir vaxtagreiðslum sínum þar sem fyrirtækið gæti þurft að verja stórum hluta af hagnaði sínum í að skipta út gömlum tækjum. Vegna þess að EBITDA tekur ekki fyrir afskriftatengd gjöld gæti hlutfallið 1,25 ekki verið endanleg vísbending um fjárhagslega endingu.

Útreikningur og dæmi um EBITDA-til-vaxtaþekjuhlutfall

Það eru tvær formúlur notaðar fyrir EBITDA á móti vaxtaþekjuhlutfalli sem eru örlítið mismunandi. Sérfræðingar geta verið skiptar skoðanir um hvor þeirra er viðeigandi að nota eftir því hvaða fyrirtæki er verið að greina. Þau eru sem hér segir:

EBITDA á móti vöxtum = (EBITDA + leigugreiðslur) / (vaxtagreiðslur lána + leigugreiðslur)

Vaxtaþekjuhlutfall, sem er EBIT / vaxtakostnaður.

Líttu á eftirfarandi sem dæmi. Fyrirtæki tilkynnir um sölutekjur upp á $1.000.000. Launakostnaður er skráður sem $ 250.000, en veitur eru tilkynnt sem $ 20.000. Leigugreiðslur eru $100.000. Fyrirtækið greinir einnig frá afskriftum upp á $50.000 og vaxtakostnað upp á $120.000. Til að reikna út EBITDA á móti vaxtaþekjuhlutfalli þarf sérfræðingur fyrst að reikna út EBITDA. EBITDA er reiknað með því að taka EBIT (hagnaður fyrir vexti og skatta) félagsins og leggja saman afskriftir og afskriftir.

Í ofangreindu dæmi er EBIT og EBITDA fyrirtækisins reiknuð sem:

EBIT = tekjur - rekstrarkostnaður - afskriftir = $1.000.000 - ($250.000 + $20.000 + $100.000) - $50.000 = $580.000
EBITDA = EBIT + afskriftir + afskriftir = $580.000 + $50.000 + $0 = $630.000

Næst, með því að nota formúluna fyrir EBITDA af vaxtaþekju sem inniheldur leigugreiðslutímabilið, er EBITDA af vaxtaþekjuhlutfalli fyrirtækisins:

EBITDA á móti vöxtum = ($630.000 + $100.000) / ($120.000 + $100.000)
= $730.000 / $220.000

-= 3,32