FAVÖK-Faiz Karşılama Oranı
FAVÖK-Faiz Kapsama Oranı Nedir?
FAVÖK-faiz karşılama oranı, bir şirketin en azından vergi öncesi gelirini kullanarak faiz giderlerini karşılayacak kadar kârlı olup olmadığını inceleyerek finansal dayanıklılığını değerlendirmek için kullanılan bir finansal orandır. Spesifik olarak, faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazançların (FAVÖK) ne kadarının bu amaç için kullanılabileceğini görmek istiyor.
FAVÖK-faiz karşılama oranı, kısaca FAVÖK kapsamı olarak da bilinir. FAVÖK kapsamı ile faiz karşılama oranı arasındaki temel fark,. ikincisinin daha kapsamlı FAVÖK yerine gelir ve vergi öncesi karı (FAVÖK) kullanmasıdır.
- FAVÖK-faiz karşılama oranı veya FAVÖK kapsamı, bir firmanın ödenmemiş borcunun faizini ne kadar kolay ödeyebileceğini görmek için kullanılır.
- Formül, faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazançları toplam faiz ödemelerine bölerek, onu standart faiz karşılama oranından daha kapsayıcı hale getirir.
- İdeal oran sektöre göre değişebilse de, daha yüksek bir kapsama oranı daha iyidir.
FAVÖK-Faiz Kapsama Oranı Formülü:
FAVÖK-Faiz Kapsama Oranını Anlama
FAVÖK-faiz karşılama oranı, ilk olarak , yeniden yapılandırılmış bir şirketin kısa vadeli borç yükümlülüklerini yerine getirip getiremeyeceğini belirlemek için ilk ekran olarak kullanacak olan kaldıraçlı satın alma bankacıları tarafından yaygın olarak kullanıldı. 1'den büyük bir oran, şirketin faiz giderlerini ödemek için fazlasıyla yeterli faiz kapsamına sahip olduğunu gösterir.
Oran, bir şirketin faizle ilgili giderlerini karşılayıp karşılayamayacağını değerlendirmenin çok kolay bir yolu olsa da, bu oranın uygulamaları, FAVÖK'ün (faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç) bir vekil olarak kullanılmasıyla da sınırlıdır. çeşitli finansal rakamlar. Örneğin, bir şirketin FAVÖK-faiz karşılama oranının 1.25 olduğunu varsayalım; bu, şirketin kârının büyük bir bölümünü eski ekipmanı değiştirmeye harcaması gerekebileceğinden, faiz ödemelerini karşılayabileceği anlamına gelmeyebilir. FAVÖK, amortismanla ilgili giderleri hesaba katmadığından, 1,25 oranı finansal dayanıklılığın kesin bir göstergesi olmayabilir.
FAVÖK-Faiz Karşılama Oranı Hesaplama ve Örnek
FAVÖK-faiz karşılama oranı için kullanılan, biraz farklılık gösteren iki formül vardır. Analistler, analiz edilen şirkete bağlı olarak hangisinin daha uygun olduğu konusunda farklı görüşler gösterebilir. Bunlar aşağıdaki gibidir:
FAVÖK-faiz kapsamı = (FAVÖK + kira ödemeleri) / (kredi faiz ödemeleri + kira ödemeleri)
ve
FAVÖK / faiz giderleri olan faiz karşılama oranı.
Örnek olarak, aşağıdakileri göz önünde bulundurun. Bir şirket 1.000.000$ satış geliri rapor ediyor. Maaş giderleri 250.000 ABD Doları, kamu hizmetleri 20.000 ABD Doları olarak rapor edilmiştir. Kira ödemeleri 100.000 $ 'dır. Şirket ayrıca 50.000$'lık amortisman ve 120.000 $'lık faiz gideri rapor ediyor. FAVÖK-faiz karşılama oranını hesaplamak için, önce bir analistin FAVÖK'ü hesaplaması gerekir. FAVÖK, şirketin FAVÖK'ü (faiz ve vergi öncesi kazanç) alınarak , amortisman ve amortisman tutarlarının eklenmesiyle hesaplanır.
Yukarıdaki örnekte, şirketin FAVÖK ve FAVÖK'ü şu şekilde hesaplanmıştır:
FAVÖK = gelirler - işletme giderleri - amortisman = 1.000.000 ABD Doları - (250.000 ABD Doları + 20.000 ABD Doları + 100.000 ABD Doları) - 50.000 ABD Doları = 580.000 ABD Doları
FAVÖK = FAVÖK + amortisman + amortisman = 580.000 ABD Doları + 50.000 ABD Doları + 0 ABD Doları = 630.000 ABD Doları
Daha sonra, kira ödeme süresini içeren FAVÖK-faiz kapsamı formülü kullanılarak, şirketin FAVÖK-faiz karşılama oranı şu şekildedir:
FAVÖK-faiz kapsamı = (630.000 ABD Doları + 100.000 ABD Doları) / (120.000 ABD Doları + 100.000 ABD Doları)
= 730.000 ABD Doları / 220.000 ABD Doları
-= 3.32
