EBITDA-korkokate

Mikä on EBITDA-korkokatesuhde?

EBITDA-korkokate on taloudellinen suhdeluku, jolla arvioidaan yrityksen taloudellista kestävyyttä tutkimalla, onko se vähintään riittävän kannattavaa maksaa korkokulunsa tuloistaan ennen veroja. Tarkemmin sanottuna tarkastellaan, mikä osuus tuloksesta ennen korkoja, veroja ja poistoja (EBITDA) voidaan käyttää tähän tarkoitukseen.

EBITDA-korkokattosuhde tunnetaan myös yksinkertaisesti EBITDA-kattavuutena. Suurin ero käyttökatteen ja korkokatesuhteen välillä on se, että jälkimmäinen käyttää tulosta ennen tuloja ja veroja (EBIT) kattavamman käyttökatteen sijaan.

• EBITDA-korkokatesuhdetta eli EBITDA-kattavuutta käytetään arvioimaan, kuinka helposti yritys pystyy maksamaan velkansa koron.

• Kaava jakaa tuloksen ennen korkoja, veroja ja poistoja korkomaksujen kokonaismäärällä, mikä tekee siitä kattavamman kuin tavallinen korkokate.

• Korkeampi kattavuussuhde on parempi, vaikka ihanteellinen suhde voi vaihdella toimialoittain.

EBITDA-korkokatesuhteen kaava on:

EBITDA:n ja korkojen kattavuussuhteen ymmärtäminen

EBITDA-korkokatesuhdetta käyttivät ensin laajalti velkaantuneet buyout - pankkiirit, jotka käyttivät sitä ensimmäisenä seulontana selvittääkseen, pystyisikö äskettäin saneerattu yritys hoitamaan lyhytaikaisia velkasitoumuksiaan. Suhdeluku, joka on suurempi kuin 1, osoittaa, että yrityksellä on enemmän kuin tarpeeksi korkoturvaa korkokulujensa maksamiseen.

Vaikka suhdeluku on erittäin helppo tapa arvioida, pystyykö yritys kattamaan korkokulunsa, tämän suhdeluvun soveltamista rajoittaa myös se, että käyttökate (EBITDA) (tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja) on tarkoituksenmukaista. erilaisia taloudellisia lukuja. Oletetaan esimerkiksi, että yrityksen EBITDA-korkokate on 1,25; Tämä ei välttämättä tarkoita, että se pystyisi kattamaan korkomaksunsa, koska yrityksen on ehkä käytettävä suuri osa voitoistaan vanhojen laitteiden uusimiseen. Koska käyttökate ei ota huomioon poistoihin liittyviä kuluja, suhdeluku 1,25 ei välttämättä ole lopullinen taloudellisen kestävyyden indikaattori.

EBITDA:n ja koron kattavuussuhteen laskelma ja esimerkki

EBITDA:n ja korkojen kattavuussuhteessa käytetään kahta kaavaa, jotka eroavat hieman toisistaan. Analyytikot voivat olla eri mieltä siitä, mikä niistä on soveltuvampi käytettäväksi analysoitavan yrityksen mukaan. Ne ovat seuraavat:

EBITDA-korkokate = (EBITDA + leasingmaksut) / (lainan korot + leasingmaksut)

ja

Korkokate, joka on liikevoitto / korkokulut.

Harkitse esimerkkinä seuraavaa. Yrityksen liikevaihto on 1 000 000 dollaria. Palkkakulut ilmoitetaan 250 000 dollarilla ja apurahat 20 000 dollarilla. Leasingmaksut ovat 100 000 dollaria. Yhtiö raportoi myös 50 000 dollarin poistot ja 120 000 dollarin korkokulut. Laskeakseen EBITDA-korkokatesuhteen analyytikon on ensin laskettava EBITDA. Käyttökate lasketaan ottamalla yrityksen liikevoitto (tulos ennen korkoja ja veroja) ja lisäämällä poistot.

Yllä olevassa esimerkissä yrityksen EBIT ja EBITDA lasketaan seuraavasti:

• EBIT = tuotot - toimintakulut - poistot = 1 000 000 $ - (250 000 $ + 20 000 $ + 100 000 $) - 50 000 $ = 580 000 $

• EBITDA = EBIT + poistot = 580 000 $ + 50 000 $ + 0 $ = 630 000 $

Seuraavaksi käyttämällä kaavaa EBITDA-korkokattavuudelle, joka sisältää vuokramaksuajan, yrityksen käyttökate-korkokate on:

• EBITDA-korkokate = (630 000 $ + 100 000 $) / (120 000 $ + 100 000 $)

• = 730 000 / 220 000 dollaria

-= 3,32