Exchange of Futures for Physical (EFP)
Hvað er skipti á framtíð fyrir líkamlegt?
Skipti á framtíð fyrir efni (EFP) er einkasamningur milli tveggja aðila um að eiga viðskipti með framtíðarstöðu fyrir körfuna af undirliggjandi raunum. Skipti á framtíðarsamningum fyrir líkamlega hluti er hægt að nota til að opna framtíðarstöðu, loka framtíðarstöðu eða skipta um framtíðarstöðu fyrir undirliggjandi eign.
Að skilja skipti á framtíð fyrir líkamlegt (EFP)
Skipti á framtíð fyrir líkamlega (EFP) er ein af fáum gerðum einkasamninga sem síðan er hægt að skrá hjá kauphöllinni. Magn viðskiptanna kemur fram í viðskiptum daganna þegar viðskiptin eru skráð, en ekki kemur fram á hvaða verði viðskiptin fóru fram (sérsamið verð milli aðila).
Þegar tveir aðilar hafa samið um skipti á framtíð fyrir efnisvörur, skrá þeir síðan viðskiptin hjá viðkomandi kauphöll. Skipti á framtíð fyrir efni er einnig vísað til sem skipti á framtíð fyrir vöru og skipti á framtíð fyrir reiðufé (eins og í reiðufé vöru ). Hugtakið skipti á framtíð fyrir efni er almennt notað til að lýsa viðskiptum af þessu tagi jafnvel þegar undirliggjandi eru fjármálavörur frekar en reiðufjárvörur. Skipti á framtíðarsamningum fyrir skiptasamninga (EFS) er hægt að nota ef verið er að versla með framtíðarstöðuna fyrir skiptasamning.
Dæmi um skipti á framtíð fyrir líkamlega
Algengustu dæmin um skipti á framtíðarsamningum fyrir hið líkamlega er í olíu- og gasgeiranum. Þetta er skynsamlegt, þar sem þessar tegundir viðskipta eru ekki gerðar af litlum kaupmönnum og spákaupmönnum. EFP mun venjulega taka til stórra viðskiptamanna og annarra viðskiptaaðila. Ímyndaðu þér að olíu- og gasframleiðandi sitji á lager upp á eina milljón tunna á þeirri forsendu að verð sé að hækka. Hreinsunartæki sem hefur áhyggjur af því að verð hækki vill tryggja sér tunnur af olíu í framtíðinni, þannig að þeir kaupa 1.000 samninga sem tákna samningseiningu upp á 1.000 tunnur, hver fyrir samtals eina milljón tunna.
Hreinsunaraðilinn og framleiðandinn fara að tala saman og þeir átta sig á því að a) þeir eru báðir hrifnir af olíuverði og b) þeir geta skipt um stöðu til að uppfylla þarfir hvors annars. Þeir samþykkja verð og afhendingardag í framtíðinni þar sem framleiðandinn afhendir efnislega olíuna til hreinsunartækisins - læsir framboði hreinsunartækisins - og fær framtíðina í staðinn, sem gerir framleiðandanum kleift að halda áfram bullish stöðu á olíuverði. Þessi stóru viðskipti eru skráð hjá kauphöllinni en þau hafa ekki áhrif á olíuverðið þar sem verðupplýsingar eru ekki gefnar upp. Þannig að hreinsunartækið hefur lokað framtíðarstöðu og framleiðandinn hefur opnað eina.
Kostir við skipti á framtíð fyrir líkamlega
Augljós spurning er hvers vegna ekki bara gera viðskiptin í gegnum markaðinn? Svarið er einfaldlega í þágu hagkvæmni. Stór viðskipti hafa áhrif á markaðinn þegar þau eru framkvæmd. Þetta er ástæðan fyrir því að stórir kaupmenn brjóta stundum upp viðskipti með tímanum til að draga úr áhrifum halla. Með því að skiptast á framtíðarsamningum utan markaðsverðlagningarkerfisins geta stór, jöfnunarviðskipti átt sér stað á ákveðnu verði. EFP er einnig notað þegar markaðsdýpt er ekki fær um að taka við viðskiptunum - til dæmis viðskipti sem fela í sér þúsundir samninga.
##Hápunktar
EFP eru sérstaklega gagnlegar þegar stór viðskipti eiga sér stað þannig að markaðsverði er ekki breytt tilbúnar með viðskiptum án spákaupmennsku.
Skipti á framtíðarsamningum fyrir efnislega (EFP) gerir einum aðila kleift að skipta á framtíðarsamningi fyrir raunverulega undirliggjandi eign.
EFP er verslað yfir-borðs (OTC) og eru oft notuð af hrávöruframleiðendum til að verja stöðu eða stjórna framleiðslu.
